Geleneksel olarak, büyük ABD bankalarının kazançları büyük ölçüde M&A, tahvil ve hisse senedi işlem hacmi ve halka arzlar dahil Wall Street'teki faaliyetlerden kaynaklanmaktadır. Bununla birlikte, bu yıl en azından kısa vadede banka kârının ana itici gücü olan ve fiyatları paylaşan güçlü Amerikan tüketicisi. Trendin en iyi şekilde yararlanmaya devam etmesi muhtemel finansal şirketler arasında belirtildiği gibi Bank of America Corp. (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) ve Wells Fargo Corp. (WFC) bulunmaktadır. Wall Street Journal tarafından.
Tüketici Harcama Gücü
Faiz oranları düşükken, ABD'li tüketiciler evlerden giyime, yemeklere kadar her şeyi satın almak için daha ucuz borçlanma maliyetlerinden yararlanıyor. Aslında, ABD Ticaret departmanı restoranlarda, barlarda ve web sitelerinde yapılan harcamaların ikinci çeyrekte rekor seviyedeki en hızlı adımlardan birinde sıçradığını söylüyor. Analistlerle yaptığı çağrıda JPMorgan CEO'su Jamie Dimon “ABD'deki tüketici iyi gidiyor” dedi. “İnsanlar kredi kartlarını seviyorlar. Kredi kartlarını banka kartlarından daha fazla kullanıyorlar. ”
Kredi kartı ve ipotek gibi alanlarda yüksek büyüme oranına sahip tüketici işletmeleri son dönemde birçok büyük bankada üç aylık karı artırırken, ticaret ve anlaşma ücretlerinden elde edilen gelirler düştü. Buna karşılık, geleneksel olarak tüketici operasyonlarına daha az odaklanan Goldman Sachs Group Inc. (GS), son çeyrekte düşen kazançları kaydeden tek büyük ABD bankasıydı.
Bank of America hisseleri% 19.4 YTD, JPMorgan% 17.1 daha yüksek ve Citigroup% 37 artışla S&P 500 için% 19.5 kazanç ve KBW Banka Endeksi (BKX) için% 14.1 artış gösterdi. Skandallar ve yönetim yanlış adımlarından etkilenen Wells Fargo, % 1.5 düşüşle dört YTD'den sadece bir tanesidir. Depresyonda olan Goldman hisseleri 2019 yılında% 28, 6 arttı.
JPMorgan'da, kart harcamaları WSJ'ye göre% 11 artarak 192.5 milyar $ 'a, bakiyeler ise% 8 artarak 157.6 milyar $' a yükseldi. Citigroup'ta ABD'deki yaklaşık 35 milyon markalı kredi kartı hesabındaki satın alma hacmi% 8 arttı. Wells Fargo'da kart alımları ve bakiyeler% 6 arttı. Bu arada, 30 yıllık sabit oranlı bir ipotek için ortalama oran% 4'ün altına düştüğü için, konut satın alma ve yeniden finanse etme telaşı JPMorgan, Wells Fargo ve Citigroup'ta ipotek oluşumunu artırdı.
Düşük işsizlik ve artan ücretlerle desteklenen ABD tüketicisinin iyimser hissi, ABD ve Çin arasındaki küresel büyümeyi ve ticaret gerginliklerini yavaşlatma konusunda daha fazla endişe duyan kurumsal yatırımcıların tezatıyla tezat oluşturuyor.
Wall Street'teki bu artan dikkat, yatırım gelirleri% 8 düşerek JPMorgan'da yıllık% 6 düşüş gösterdi. Goldman'da, üç aylık ticaret geliri% 3 düştü ve sabit gelir ticaretindeki% 13 düşüşle azaldı. Bu zayıf işletmeler, Goldman'daki toplam üç aylık kârın, yüklenim ve borç ticaretinden kaynaklanan gelir nedeniyle düşmesine neden oldu.
İleriye bakmak
Tüketicilerin oranlar düşük olduğunda genellikle daha fazla harcama yapmaları ve borç almaları göz önüne alındığında, bir güvercin Fed, Ana Caddeye hitap eden bankalar için iyi bir haber olabilir. Merkez bankası bu yıl ve 2020'de oranları daha da düşürürse, bu bankaların karları daha da artacaktır.