Bir ulusun ekonomisi bir insan vücudu olsaydı, o zaman kalbi merkez bankası olurdu. Kalp nasıl vücuda hayat veren kan pompalamak için çalışırsa, merkez bankası sağlıklı ve büyümek için ekonomiye para pompalar. Bazen ekonomiler daha az paraya, bazen de daha fazlasına ihtiyaç duyarlar.
Merkez bankalarının para miktarını kontrol etmek için kullandığı yöntemler, merkez bankasının ekonomik durumuna ve gücüne bağlı olarak değişir. Amerika Birleşik Devletleri'nde merkez bankası, genellikle Fed olarak adlandırılan Federal Rezerv'dir. Diğer önde gelen merkez bankaları arasında Avrupa Merkez Bankası, İsviçre Ulusal Bankası, İngiltere Bankası, Çin Halk Bankası ve Japonya Bankası yer almaktadır.
Paranın Miktarı Neden Önemli?
Bir ekonomide dolaşan para miktarı hem mikro hem de makroekonomik eğilimleri etkiler. Mikro düzeyde, büyük miktarda ücretsiz ve kolay para arzı, daha fazla kişisel harcama anlamına gelir. Bireylerin ayrıca bireysel krediler, araba kredileri veya konut ipotekleri gibi kredileri almak için daha kolay zamanları vardır.
Makroekonomik düzeyde, bir ekonomide dolaşan para miktarı gayri safi yurtiçi hasıla, genel büyüme, faiz oranları ve işsizlik oranları gibi şeyleri etkiler. Merkez bankaları, ekonomik hedeflere ulaşmak ve para politikasını etkilemek için dolaşımdaki para miktarını kontrol etme eğilimindedir. Bu makalede, merkez bankalarının dolaşımdaki para miktarını kontrol etmelerinin bazı yaygın yollarına bakıyoruz.
Merkez Bankaları Daha Fazla Para Yazdırıyor
Hiçbir ekonomi altın standartlarına sabitlenmediği için merkez bankaları dolaşımdaki para miktarını basitçe bastırarak artırabilir. Bunu yapmanın sonuçları olsa da, istedikleri kadar para basabilirler. Sadece daha fazla para basmak çıktı veya üretim seviyelerini etkilemez, bu yüzden paranın kendisi daha az değerli hale gelir. Bu enflasyona neden olabileceğinden, sadece daha fazla para basmak merkez bankalarının ilk tercihi değildir.
Merkez Bankaları Zorunlu Karşılıklarını Belirledi
Bir ekonomideki para miktarını kontrol etmek için tüm merkez bankaları tarafından kullanılan temel yöntemlerden biri zorunlu karşılıktır. Kural olarak, merkez bankaları mevduat kuruluşlarını, net işlem hesaplarının tutarına karşı belirli bir miktar fon ayırmalarını zorunlu kılar. Böylece belirli bir miktar yedekte tutulur ve bu dolaşıma girmez. Merkez bankasının zorunlu karşılık oranını% 9 olarak belirlediğini varsayalım. Ticari bir bankanın toplam 100 milyon $ mevduatı varsa, rezerv gereksinimini karşılamak için 9 milyon $ ayırması gerekir. Geri kalan 91 milyon doları tedavüle sokabilir.
Merkez bankası ekonomiye daha fazla para girmesini istediğinde, rezerv gereksinimini azaltabilir. Bu, bankanın daha fazla para ödünç verebileceği anlamına gelir. Ekonomideki para miktarını azaltmak istiyorsa, rezerv gereksinimini artırabilir. Bu, bankaların ödünç vermek için daha az paraya sahip oldukları ve bu nedenle kredi verme konusunda pickier olacakları anlamına gelir.
Amerika Birleşik Devletleri'nde (17 Ocak 2019 tarihinden itibaren geçerlidir), net işlem hesapları 16, 3 milyon dolara kadar olan daha küçük depozit kurumları rezerv bulundurmaktan muaftır. Hesapları 16, 3 milyon ile 124, 2 milyon dolar arasında değişen orta büyüklükteki kurumlar, yükümlülüklerin% 3'ünü yedek olarak ayırmalıdır. 124.2 milyon $ 'dan büyük depo kuruluşlarının% 10'luk bir rezerv koşulu vardır.
Merkez Bankaları Faiz Oranlarını Etkiledi
Çoğu durumda, bir merkez bankası ipotek, oto kredileri veya bireysel krediler gibi krediler için doğrudan faiz oranları ayarlayamaz. Ancak, merkez bankasının faiz oranlarını istenen seviyelere itmeye yönelik bazı araçları vardır. Örneğin, merkez bankası politika faizinin anahtarını elinde tutmaktadır - bu, ticari bankaların merkez bankasından borçlanma oranıdır (ABD'de buna federal indirim oranı denir). Bankalar merkez bankasından daha düşük bir oranda borç almaya başladığında, müşterilere kredi maliyetini düşürerek bu tasarrufları geçirirler. Düşük faiz oranları borçlanmayı artırma eğilimindedir ve bu da dolaşımdaki para miktarının arttığı anlamına gelir.
Merkez Bankaları Açık Piyasa İşlemleri Yapıyor
Merkez bankaları, açık piyasa işlemleri (OMO) olarak bilinen süreç yoluyla devlet tahvillerini alıp satarak tedavüldeki para miktarını etkiler. Bir merkez bankası dolaşımdaki para miktarını artırmak istediğinde, ticari bankalardan ve kurumlardan devlet tahvili satın alır. Bu, banka varlıklarını serbest bırakır; artık kredi için daha fazla paraları vardır. Bu, ekonomideki faiz oranını düşüren genişletici veya hafifletici bir para politikasının bir parçasıdır. Bunun tersi, paranın sistemden çıkarılması gereken bir durumda yapılır. Amerika Birleşik Devletleri'nde, Federal Rezerv, hedeflenen federal fon oranına ulaşmak için açık piyasa işlemlerini kullanır. Federal fon oranı, bankaların ve kurumların bir gecede birbirlerine borç para verdiği faiz oranıdır. Borç verme borçlarının her biri kendi oranını müzakere eder ve bunların ortalaması federal fon oranıdır. Federal fonlar oranı da diğer tüm faiz oranlarını etkiler. Açık piyasa işlemleri esnek, kullanımı kolay ve etkili oldukları için yaygın olarak kullanılan bir araçtır.
Merkez Bankaları Kantitatif Bir Kolaylaştırma Programı Tanıttı
Zorlu ekonomik zamanlarda, merkez bankaları açık piyasa işlemlerini bir adım öteye taşıyabilir ve nicel bir gevşeme programı başlatabilir. Kantitatif genişleme altında merkez bankaları para yaratır ve devlet tahvilleri gibi varlık ve menkul kıymetleri satın almak için kullanırlar. Bu para, merkez bankası tarafından satın alınan varlıklara ödeme olarak alındığı için bankacılık sistemine girer. Banka rezervleri, bankaları daha fazla kredi vermeye teşvik eden bu miktar kadar yükselir, ayrıca uzun vadeli faiz oranlarını düşürmeye ve yatırımı teşvik etmeye yardımcı olur. 2007-2008 mali krizinden sonra İngiltere Merkez Bankası ve Federal Rezerv nicel genişleme programları başlattı. Son zamanlarda, Avrupa Merkez Bankası ve Japonya Bankası da niceliksel genişleme planlarını açıkladı.
Alt çizgi
Merkez bankaları bir ülke ekonomisinin sağlıklı kalmasını sağlamak için çok çalışmaktadır. Merkez bankalarının bunu yapmasının bir yolu, ekonomide dolaşan para miktarını kontrol etmektir. Bunu faiz oranlarını etkileyerek, zorunlu karşılıkları belirleyerek ve açık piyasa operasyon taktiklerini kullanarak diğer yaklaşımların yanı sıra yapabilirler. Sağlıklı ve sürdürülebilir bir ekonomi için dolaşımda doğru miktarda paranın olması çok önemlidir.
![Merkez bankaları para arzını nasıl kontrol eder? Merkez bankaları para arzını nasıl kontrol eder?](https://img.icotokenfund.com/img/federal-reserve/940/how-central-banks-control-supply-money.jpg)