Yatırımcılar için Adil Fonların TANIMI
Yatırımcılar için Adil Fonlar hükmü Sarbanes-Oxley Yasası (SOX) 'nun 308 (a) Bölümü uyarınca 2002 yılında yürürlüğe girmiştir. Menkul kıymetler düzenlemelerini ihlal eden bireylerin veya şirketlerin yasadışı veya etik dışı faaliyetleri nedeniyle para kaybeden yatırımcılara fayda sağlamak için yatırımcılar için adil fonlar konulmuştur.
BREAKING DOWN Yatırımcılar için Adil Fonlar
Adil Fon Hükümleri öncesinde, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından düzenleyici ihlallere karşı alınan cezalar şeklinde geri kazanılan para ABD Hazinesi'ne dağıtıldı ve SEC'in bu fonları yatırımcılara geri dağıtma hakkı yoktu. kurban edildi. Esasen, bu hüküm SEC'in stok dolandırıcılık kurbanlarının rahatlaması için aşağılama fonlarına sivil para cezası eklemesini sağlamıştır.
Fuar Fonları Karşılığı Araştırması
Emory Üniversitesi'nden Urska Velikonja tarafından yapılan ve 2014 yılında Stanford Hukuk İncelemesi'nde yayınlanan araştırmalar, SEC'in dolandırıcılık yapan yatırımcıları Adil Fon Sağlama yoluyla telafi etme çabalarının, hükmün karşıtlarından beklenenden daha başarılı olduğunu buldu. 2002 yılından bu yana, adil fonlar SEC'in sahtekarlıktan mağdur olan yatırımcılara 14.33 milyar dolar dağıtmasına izin verdi. Ortalama adil fon ödemesi, menkul kıymetler sınıfı işlem davalarına ilişkin ortalama sınıf eylemi uzlaştırma ödemesi ile hemen hemen aynı boyuttadır.
Velikonja'nın araştırması, adil fonların, yatırımcıları özel menkul kıymet davalarından farklı bir tür suistimal için telafi ettiğini buldu. Özel davaların çoğu yatırımcıları muhasebe sahtekarlığı için telafi ederken, adil fonlar rekabete aykırı davranış veya tüketici sahtekarlığı kurbanı olan yatırımcıları telafi etmektedir. Adil fonlar, fonlar ve brokerlar arasındaki anlaşmazlık, faiz sabitlemesi, açıklanmayan ücretler, yanlış reklam, geç ticaret, pompa ve döküm programları, yatırım fonu piyasa zamanlaması ve diğer menkul kıymet sahtekarlığı ve manipülasyon biçimleriyle mağdur olan yatırımcıları telafi etmiştir..
Bu vakaların çoğunda, mağdurlar erişilemez veya pratik olmadığı için özel dava açamazlar. Adil fon dağıtımı alan yatırımcıların çoğu bu nedenle özel davalardan tazminat almamaktadır; adil fonlar tazminatlara tek erişim yollarını sağlarlar ve genellikle kaybettiklerinin en az yüzde 80'ine eşit bir seviyede telafi edilirler. Velikonja'nın araştırması, sanıkların adil dava dağılımına katkıda bulunma olasılığının özel davalarla ilgili zararları ödemekten daha olası olduğunu buldu.