SEC Form 17-H nedir
SEC Form 17-H - Broker-Bayileri için Risk Değerlendirme Raporu - tüm menkul kıymetler brokerleri tarafından Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonuna (SEC) sunulmalıdır. Bu altı sayfalık form, bir brokerın risk profili ile ilgili ticari faaliyetlerine atıfta bulunur. SEC Form 17-H, yatırım şirketinin mevcut organizasyon şeması, tüm risk yönetimi ve ilgili politikaların kopyaları, yasal işlemlerle ilgili bilgiler ve şirketin finansal tabloları gibi öğeleri talep eder.
SEC Formunun Ayrılması 17-H
SEC Form 17-H, aracı satıcıların (BD) bir ana şirket, holding şirketi veya bir aracı firmanın mali ve çalışma koşullarını maddi olarak etkileyebilecek bağlı ortaklık gibi belirli bağlı kuruluşların faaliyetleri ile ilgili bilgileri ifşa etmesini gerektirir. SEC Form 17-H, 1934 tarihli Menkul Kıymetler ve Borsa Kanunu'nun (SEA) bölüm 240'ına 1990 tarihli Penny Stock Reform Yasası tarafından eklenmiş ve 1992'de SEC tarafından tüm BD'ler tarafından gerekli dosyalama olarak resmi olarak kabul edilmiştir - Son Geçici Risk Değerlendirmesi Kuralları 17 (h) -1T ve 17 (h) -2T, bugün değişmeden kalmıştır.
SEC Form 17-H - Arka Plan
SEC, yakın tarihte içeriden öğrenenlerin ticaretinin en muhteşem örneklerinden birinin topuklarında Kural / Form 17-H'yi kabul etti - efsanevi broker satıcısı, Drexel Burnham Lambert, Inc. (DBL) ve holding şirketi Drexel Burnham'ın çöküşü ve Lambert Group, Inc. (Drexel). 1990 yılında Drexel, DBL'nin kısa vadeli kredi olarak ebeveynine 220 milyon $ BD sermayesi aktardığı 1980'lerde şüpheli yüksek getirili tahvil ticareti uygulamalarının Michael Milken ve diğerlerini çoğaltmasıyla zaten başını belaya soktu. Ne SEC ne de New York Menkul Kıymetler Borsası o zamanlar bu önemli sermaye transferinden haberdar değildi. Birkaç hafta içinde, Drexel ve ilişkili kuruluşları finansal yükümlülüklerini yerine getiremediler ve sonuç olarak DBL iflas başvurusunda bulundu.
SEC'in Risk Değerlendirmesi Konusundaki Misyonu
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun temel misyonu yatırımcıları korumak ve ABD piyasalarının adil ve düzenli bir şekilde işlemesini sağlamaktır. Dolayısıyla, Kural 17-H SEC'in yukarıda belirtilen Drexel yıkımı gibi olası riskleri ve tehditleri hafifletmek veya ortadan kaldırmak için menkul kıymet kuruluşlarını taramasının önemli bir yoludur. SEC personelinin belirlemeye çalıştığı risklerden biri, piyasa manipülasyonudur (veya görevi kötüye kullanır). Bu tür riskler genellikle yatırımın altında yatan projelerin değerleriyle ilişkisizdir; daha ziyade, bu durumlar sıklıkla çıkar çatışmaları tarafından motive edilir ve genellikle çeşitli piyasa katılımcıları arasında asimetrik bilgi varlığında ortaya çıkar - örneğin, riskten korunma fonu yöneticileri getirilerini şişirmek veya yumuşatmak için değer düşüklüğü varlıkları; veya kurumsal ihraççıların kazançları yanlış beyan ettiği durumlarda; veya maddi verileri veya geniş piyasa ölçümlerini göz ardı edebilecekleri kiraz toplama (veya tahsis etme) yoluyla bazı yatırımcıları diğerlerine tercih eden broker örnekleri.
Başka bir risk değerlendirmesi türü, birçok piyasa katılımcısının ilişkili faaliyetlerinden kaynaklanabilecek piyasa çapında veya sistemik risklerin anlaşılması ve tanımlanması ile ilgilidir. Bu riskler, tüm piyasada veya bir segmentinde yayılabilir ve piyasa çapında riske neden olan faaliyete katkıda bulunmayanlar da dahil olmak üzere birçok kuruluşu olumsuz yönde etkileyebilir. Bu tür riske bir örnek, yetersiz marjın müşterileri karşı taraf riskine maruz bırakabileceği tezgah üstü (OTC) takas anlaşmaları gibi türev menkul kıymetler kullanılarak ortaya çıkabilir.
Yatırımcıların güvendiği piyasa faaliyetlerini kesintiye uğratarak, bu riskler ekonomideki değerli yatırım fırsatlarını finanse etmek için gereken sermayeye erişimi ve maliyetini tehdit eder. Risk değerlendirme programının bir parçası olarak SEC, yüz yüze tarama ziyaretleri için yılda yaklaşık 325 17-H dosyalama firmasından 50 firma seçmektedir. SEC ayrıca, 17-H firmaların daha fazla incelemesini getirebilecek genişletilmiş bir likidite inceleme süreci geliştiriyor. Likiditeye odaklanmak 2008 mali krizinde öğrenilen en büyük derslerden biriydi.
FINRA'da Riski Değerlendirme
Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA) - daha önce Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği (NASD) - BD'lerin lisanslanması ve düzenlenmesi ve SEC düzenlemelerinin uygulanmasında ön cephede olduğundan, yatırımcıların ve finansal riskli piyasalar. FINRA'nın tanınmış risk değerlendirme hizmetlerinden biri, sertifikalar, eğitim ve uygulama eylemlerini içeren aracılar, yatırım danışmanları ve finansal danışmanların aranabilir bir veritabanı olan BrokerCheck'tir. 2018 yıllık toplantısında FINRA, yatırımcılara gösterebilecekleri potansiyel riskleri azaltmak için yüksek riskli firmaları ve bireysel aracıları belirlemeye kuruluş için en büyük önceliğin devam ettiğini bildirdi. Özellikle, FINRA, aracılık firmalarının uzaktan denetim düzenlemeleri de dahil olmak üzere işe alma ve denetleme uygulamalarına ilişkin incelemelerini artıracaktır; bireysel broker hesap verebilirliği dahil satış noktası (POS) faaliyetleri; ve şube denetim programları.
![Sn formu 17 Sn formu 17](https://img.icotokenfund.com/img/crime-fraud/520/sec-form-17-h.jpg)