Borç Deflasyonu Nedir?
Borç deflasyonu, borcun mülklerin, malların ve hizmetlerin fiyatı üzerindeki etkilerine ilişkin bir kavramdır. Borçlular tipik olarak borç deflasyonundan kaynaklanan azalan özellik değerleriyle karşılaşacak ve bu da bir dizi başka olumsuz yansımaya yol açabilir. Geniş piyasada, borç deflasyonu genel olarak toplam borçları bir ülke ekonomisinde fiyat düşüşü için katalizör olarak tanımlayan bir teoriyi ifade eder.
Borç Deflasyonunu Anlama
Yükselen fiyatlar dönemi olan enflasyonun aksine, deflasyon fiyatların düştüğü bir dönem olarak nitelendirilmektedir. Borç deflasyonu, bir borç balonu patladığında ve fiyatlar düştüğünde gerçekleşir. Geniş pazar ve ekonomik etkileri olabilir. Örneğin, gayrimenkul ve özellikle mülk değerleri, borç deflasyonuna karşı oldukça hassas olabilir ve bu da ipotek borçluları için sıkıntıya neden olabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Borç, hem işletmeler hem de tüketiciler için ekonomik büyümeyi teşvik etmeye yardımcı olabilecek önemli bir bileşendir.Çoğu borç borcunun patlamasından sonra ortaya çıkan borç deflasyonu, çok fazla borç malların, malların veya hizmetlerin değerini düşürdüğünde gerçekleşir. Genel olarak ödenmemiş toplam borcun büyük bir bölümü olduğu için borç deflasyonuna açıktır.
Borç, ekonominin hem tüketiciler hem de işletmeler için büyümeyi teşvik etmeye yardımcı olabilecek önemli bir bileşenidir. Genelde, ihraç edilen borç miktarını ve yüksek talep gören borç kategorilerini etkileyen döngülerden geçer. Borç ihracı yeni zirvelere ulaştığında, gerçek para biriminin değerini düşürebilir. Borç verme arttıkça temerrüt faiz oranı riski de daha yüksektir.
Borç Deflasyonu Örneği
İpotek piyasası, toplam borcun büyük bir bölümünü kapsadığı için borç deflasyonuna oldukça eğilimli bir alandır. Borç deflasyon döngüsünde borçlular ipotek borçlarını ödemek ve ipotek kredisinde borçlarını korumak için kullanılan teminatın mülkiyet değerini azaltmakla mücadele edebilirler. Daha yüksek hacizlere yol açabilir.
Yüksek hacimli borçlar ve yüksek temerrüt oranları, borçlunun teminatlı ipotek teminatı üzerinde deflasyonist bir etkiye sahiptir. Daha düşük teminat değerleri, sualtı ipoteklerine, yatırım getirisi kayıplarına ve mevcut özkaynak sınırlarına yol açabilir. Bunların hepsi gayrimenkul teminatı ile ilgili faaliyetleri olan bir borçlu için sorun olabilir.
Örneğin, bir sualtı ipotekinde, borçlunun kredi bakiyesi, teminatlı mülkün değerinden daha yüksektir, bu da bakiye, mülkün değerine uyacak kadar ödenene kadar evde kalmalarını gerektirir. Bu aynı zamanda bir ev sahibine, evinde bir konut hisse senedi kredisi veya teminatın özkaynak değerine bağlı diğer kredi ürünlerini elde edebileceği herhangi bir hisse senedi vermez. Borçlunun satması gerekiyorsa, bir zarar almaları ve borç verene satıştan elde edilen gelirlerin maliyetinden daha fazla borçlu olması gerekir.
Eğer bir borçlu kendilerini su altında kalan bir ipotekte sıkıntı içinde ve rehine yaklaşırken bulursa, sadece mülklerinin kaybedilmesinin ötesinde, özellikle ipoteklerinin tam rücu karşılığı varsa. Geri ödemesiz hükümler, borçluya sıkıntıda yardımcı olabilirken, tam geri ödeme hükümleri, teminatlarının değeri kredi bakiyesini kapsamıyorsa bankaya ek sermaye ödemelerini gerektirir. Tam bir geri ödeme hükmü sualtı ipoteğindeki bir borç verene fayda sağlar, çünkü borç verene diğer varlıklara mülk değerindeki farkı açıklamak için ek haklar verir.