İlaç endüstrisi, modern kapitalist dünyada modern tıbbın temel taşıdır ve iyi çeşitlendirilmiş bir hisse senedi portföyünün kilit bileşenidir. Bu şirketler, dünyada kullanılan ilaç ve tıbbi tedavilerin geliştirilmesi, üretimi ve pazarlanmasında uzmanlaşmıştır. Merkezi Basel, İsviçre'de bulunan Novartis AG (NVS), satışa göre sıralanmış, dünyanın önde gelen ilaç şirketidir. İşte Novartis'e, ne yaptığına ve finansal durumunun nasıl yığıldığına daha yakından bir bakış.
Novartis AG, Kısa Bir Tarihçe
Bugünün Novartis'i, Nisan 2018'de en son AveXis (AVXS) 8.7 milyar $ karşılığında bir dizi birleşme ve satın alma yoluyla oluşturuldu. Şirket, tarihini 18. ve 19. yüzyılların ortalarına kadar iki İsviçre şirketine kadar takip edebilir.: 1859 yılında kurulan CIBA ve 1758 yılında kurulan JR Geigy Ltd., her iki firma da malzeme ve kimyasallar (CIBA, Kimya Endüstrisi Şirketi için bir kısaltmadır) ile başladı ve 1900'lerde çeşitlendi. 1970 yılında, iki şirket, CIBA Vision marka kontakt lensleriyle tanınan CIBA-Geigy'yi oluşturmak için birleşti.
1996 yılında, CIBA-Geigy başka bir asırlık İsviçreli şirket Sandoz ile birleşti, özellikle laboratuvarları LSD ilacının ilk keşfedildiği yerdi. Bu birleşmeden önce Sandoz, Wander AG, Gerber Products ve Clariant gibi şirketler satın alarak büyümüştü. Birleşmeden sonra Sandoz şirketin jenerik ilaç markası oldu.
Novartis, CIBA-Geigy-Sandoz anlaşmasından ortaya çıktı ve 2000'li yıllar boyunca, biyoteknoloji şirketi Chiron'un devralınması da dahil olmak üzere satın alma yoluyla büyümeye devam etti.
Haziran 2018'de Novartis, Alcon göz bakım işini hissedarlara çevirdikten sonra 5 milyar dolarlık hisse senedi satın almayı planladığını açıkladı.
Ürünler ve Markalar
Novartis, sağlık hizmetlerinin birçok yönünü ve çeşitli hastalıkları kapsayan çok çeşitli farmasötik ürünler taşır. 2017 için en çok satan ilaçları multipl skleroz tedavisi Gilenya (satışlarda 3.18 milyar dolar), plak sedef hastalığı tedavisi Cosentyx (2.07 milyar $), kanser ilacı Gleevec (1.94 milyar $), maküler dejenerasyon tedavisi Lucentis (1.88 milyar $) ve kanser tedavisi idi. Tasigna (1.84 milyar dolar). Bir oral çocuk felci aşısı olan Ritalin ve diğerleri arasında mevsimsel grip aşısı ürettiği de bilinmektedir. İştiraki Sandoz, Novartis'in global satışlarının yaklaşık% 16'sını oluşturan jenerik ilaçlar üretiyor.
Novartis'in tezgah üstü (OTC) markaları arasında Theraflu, Excedrin, Benefiber, Prevacid, Lamisil ve Alcon göz bakımı ve kontakt lens ürünleri bulunmaktadır. Novartis ayrıca evcil hayvanlar ve büyük hayvanlar için veteriner ürünleri üretmekte ve yok ediciler tarafından kullanılan bir dizi böcek ve kemirgen kontrol ürünü taşımaktadır.
2017 yılında şirket, çeşitli ürün hatlarından 49, 1 milyar dolar satış elde ederek, sektöründe dünya lideri oldu. Başlıca rakipleri arasında Roche Holdings (RHHBY: OTC), Abbott Labs (ABT), Pfizer (PFE), Merck & Co. (MRK), Astrazeneca (AZN) ve Bristol-Myers Squibb (BMY) bulunuyor.
Finansal Bilgiler ve Temel Bilgiler
Novartis, New York Menkul Kıymetler Borsası'ndaki ticareti bir ADR olarak NVS kodu sembolü altında paylaşıyor. Şirket şu anda ilaç endüstrisinin 366, 69'luk takip eden P / E'sinden önemli ölçüde düşük olan 186, 2 milyar dolarlık piyasa değerine ve 22, 38 P / E oranına sahiptir.
İsviçre merkezli bir şirket olan yatırımcılar, ADR'lerine sahip olma ile ilişkili kur riskinin farkında olmalıdır. İsviçre Frangı'nın fiyat oynaklığı hem risk hem de fırsatlar sunabilir. Örneğin, göreceli bir pazarlıkta devralma hedefleri elde etmek için güçlü bir Frangı kullanılabilir.
Patent Sorunları ve Hukuki Sorunlar
Novartis, Hindistan'da Gleevec'e karşı bir mücadele olmak üzere bir dizi patent savaşına katıldı. Bir dönüm noktası kararında, Hindistan yüksek mahkemesi Hindistan patent bürosunun Novartis'in patent başvurusunu reddetme kararını onadı. Bu, kalabalık Hindistan'ın, şirketin amiral gemisi kanser ilacı için hayal ettiği kâr merkezi olmayacağı anlamına geliyordu. Karara yanıt olarak, Novartis sürpriz bir hamleyle ilacın 1, 7 milyar dolardan fazlasını Hint kanseri hastalarına bağışladı.
Diğer büyük ilaç şirketleri gibi, Novartis de bazı pazarlama ve satış teknikleri üzerinde inceleme altına alınmıştır. 2010 yılında Novartis, yanıltıcı satış uygulamalarından ve etiket dışı kullanımlar için pazarlama ilaçlarından kaynaklanan cezai ve sivil şikayetleri çözmek için 422, 5 milyon dolar para cezası verdi. 2013 yılında benzer nedenlerle şirket aleyhine iki dava daha açılmıştır. Bu yılın başlarında Novartis, İsviçre grubunun satışları artırmak için hastane yetkililerine uyuşturucu fiyatlarını sabitlemek için rüşvet verdiği yönündeki iddialar nedeniyle soruşturmayla karşı karşıya kaldı.
Alt çizgi
İlaç endüstrisine maruz kalmak iyi çeşitlendirilmiş bir sermaye portföyü oluşturmak için önemlidir. Novartis AG, satışları ile dünyadaki en büyük ilaç piyasasıdır. Aynı zamanda ABD'li yatırımcılara yabancı hisse senetlerine de maruz kalma olanağı sağlıyor. Şirket, çeşitli ve karlı bir ilaç ve tezgah üstü ürün yelpazesine ve ayrıca boru hattında bir dizi yeni projeye sahiptir.
Ancak şirket, adil bir tartışma payı olmadan değil ve potansiyel yatırımcılar patent, satış ve pazarlama sorunları ve klinik araştırmaların manipülasyon iddialarından kaynaklanan yasal konulara dikkat etmelidir. Genel olarak, şirket hala büyüme fırsatlarına sahip gibi görünüyor ve potansiyel olarak güçlendirilmiş İsviçre Frangı'nı devralma hedefleri satın almak ve daha fazla satın alma yoluyla uzun büyüme mirasını devam ettirmek için kullanabilir.