İçindekiler
- 1. Dük Enerji
- 2. Engie
- 3. Ulusal Şebeke
- 4. NextEra
- 5. EDF
- 6. Enel
- 7. Dominion Kaynakları
- 8. Iberdrola
- 9. Güney Şirketi
- 10. Exelon
- Fayda Yatırım
- İdeal Yardımcı Yatırımcılar
Kamu hizmeti şirketleri, hane ve sanayi işletmelerinin en temel ihtiyaçlarından biri olan güç sağlar. Aşağıda en büyük elektrik, doğal gaz ve çok hatlı güç sağlayıcılarının İlk 10 listemiz (piyasa değerine göre) bulunmaktadır. İlginç bir şekilde, çoğunluğu ABD veya Avrupa'da yerleşiktir. (Enerji üretmek ve dağıtmak için gerekli altyapıyı oluşturma ve bakım maliyetleri, gelişmekte olan ülkelerin karşılaştığı en büyük zorluklardan biridir.)
Önemli Çıkarımlar
- Birçok yatırımcı kamu hizmet şirketlerini muhafazakâr, düşük uçuculuklu, döngüsel olmayan yatırımlar olarak görmektedir.Günlük elektrik hizmetleri, sadece fosil yakıtlardan değil, aynı zamanda çeşitli temiz ve yenilenebilir kaynaklardan da güç sağlamaktadır. dünya çapında piyasa değeri.
1. Dük Enerji
Duke Energy Corporation (DUK), ABD'nin Charlotte, NC'de bulunan en büyük elektrik enerjisi holding şirketlerinden biridir, düzenlenmiş kamu hizmetleri iş birimi Güneydoğu ve Orta Batı bölgelerindeki altı eyalette 7, 4 milyon perakende elektrik müşterisine hizmet vermektedir ve yaklaşık 57, 700 megavat elektrik üretim kapasitesi.
Duke'un elektrik üretiminin neredeyse tamamı kömür, doğal gaz ve petrolden geliyor. 2019 itibariyle 29.000 çalışanı, 24.5 milyar $ işletme geliri, yaklaşık 65.6 milyar $ piyasa değeri ve toplam aktifleri 156 milyar $ 'dır. Hissedarlara sürekli olarak yüksek temettü ödemesi sunmasıyla da bilinir (cari temettü getirisi% 4, 2'dir).
Kamu hizmetleri, genellikle yeterli olandan fazla nakit akışına ve mükemmel kredi notlarına sahip olan en düşük riskli menkul kıymetler arasındadır.
Duke Enerji, 32.200 mil toplam iletim hattı, 268.700 mil toplam dağıtım hattı ve 32.900 mil toplam gaz iletim ve dağıtım boru hattı işletmektedir.
2. Engie
Daha önce GDF Suez olarak bilinen Engie SA (ENGI), merkezi Fransa'da bulunan çok uluslu bir yardımcı şirkettir. Elektrik üretimi ve dağıtımı, doğal gaz ve yenilenebilir enerji alanlarında faaliyet göstermektedir. İsim değişikliği, şirketin devlete ait ulusallaştırılmış gaz tekelinden ayrılmasını yansıtıyor.
2019 itibariyle şirketin dünya çapında 158.500 çalışanı ve 60.6 milyar € gelirleri var. Firmanın piyasa değeri 35, 7 milyar € idi.
3. Ulusal Şebeke
Merkezi Londra'da bulunan National Grid PLC (NGG), İngiltere ve Kuzeydoğu ABD'de ana faaliyet gösteren çok uluslu bir elektrik ve gaz şirketi olup, şirket İngiltere ve Galler'de yüksek voltajlı elektrik iletim şebekesine sahiptir ve bu şebekeyi sürdürmektedir. İngiltere'deki tek gaz iletim altyapısının sahibi ve işletmecisi olarak, ülkenin doğal gazının tamamı Ulusal Şebekenin ulusal iletim sisteminden geçer.
2019 itibariyle National Grid'in yaklaşık 22.650 çalışanı, 15.25 milyar £ gelir ve 33.1 milyar £ piyasa değeri vardı.
4. NextEra
Juno Beach, Fla'da yerleşik olan NextEra Energy Inc. (NEE), ABD ve Kanada'da enerji üretimi, iletimi ve dağıtımıyla ilgilenen bir yatırım şirketidir. 2018 yılı sonunda, NextEra 45.900 megawatt üretim kapasitesi ile çalışmakta, 14.700 çalışan ve 16.6 milyar dolar gelir elde etmektedir. Şirketin Aralık 2019 itibariyle yaklaşık 114.5 milyar dolarlık piyasa değeri var.
5. EDF
Devlete ait Fransız Électricité de France SA (EDF) enerji üretimi, iletimi, dağıtımı ve enerji temini ve ticareti sağlar. Elektrik endüstrisinin her alanında yer almaktadır. Grup şirketleri dünyanın birçok ülkesinde faaliyet göstermektedir ve dünya genelinde yaklaşık 162.500 kişiyi istihdam etmektedir.
Şirket, Fransa ve Avrupa'daki faaliyetlerini pekiştiriyor ve Brezilya, Çin ve Rusya gibi gelişmekte olan önemli ülkelerdeki varlığını artırıyor. EDF, kapasiteye göre dünyanın en iyi 10 nükleer santralinin üçüne sahip ve işletiyor ve İngiltere'deki en düşük düşük karbonlu elektrik üreticisi EDF, 2018 mali yılında yıllık 69 milyar € gelir elde etti ve şu anda 29.75 milyar $ 'lık bir piyasa değerine sahip.
6. Enel
Merkezi Roma'da bulunan Enel (ENEL), çok uluslu bir enerji şirketi ve özellikle Avrupa ve Latin Amerika'ya odaklanan dünya enerji ve gaz piyasalarında lider bir entegre oyuncudur. Dünya çapında 64 milyondan fazla kullanıcısı ile Avrupa şirketleri arasında en büyük müşteri tabanına sahiptir. Beş kıtada 30'dan fazla ülkede faaliyet gösteren Enel Group, 83.000 megavat kapasiteyle enerji üretiyor ve bir milyon kilometreyi aşan bir ağ üzerinden elektrik ve gaz dağıtıyor.
Enel hidroelektrik, termoelektrik, nükleer, jeotermal, rüzgar, güneş PV ve diğer yenilenebilir kaynaklarda faaliyet göstermektedir. 2017 yılında ürettiği elektriğin neredeyse yarısı karbondioksit emisyonu içermedi ve bu da onu dünyanın en büyük temiz enerji üreticilerinden biri haline getirdi. 2018 yıl sonu itibarıyla 70.000 çalışanı ve 74.64 milyar € gelirleri var.
7. Dominion Kaynakları
Richmond, Va. Merkezli Dominion Resources Inc. (D), ABD'deki en büyük enerji üreticilerinden ve taşıyıcılarından biridir. 25.700 megawatt üretim kapasitesi, 15.000 mil doğal gaz boru hattı ve 6.600 mil elektrik iletim hattına sahiptir.
Şirket, 928 milyar metreküp depolama kapasitesi ile ülkenin en büyük doğal gaz depolama sistemlerinden birini işleterek 14 eyalette elektrik ve perakende enerji müşterilerine hizmet vermektedir. Dominion'un 2019 itibariyle 21.000 çalışanı, yaklaşık 13.37 milyar $ satış ve 66.4 milyar $ piyasa değeri vardı.
8. Iberdrola
Iberdrola SA (IBE), Bilbao merkezli bir İspanyol kamu çokuluslu elektrik hizmetleri şirketidir. İştirakler arasında Scottish Power, Iberdrola USA ve Elektro (Brezilya) bulunmaktadır. Dört kıtada yaklaşık 31.000 çalışanı vardır ve yaklaşık 32 milyon müşteriye hizmet vermektedir. Şirketin, yıl için 31.4 milyar € satış ve Aralık 2019'da 57 milyar € piyasa değeri vardı.
9. Güney Şirketi
Güney Şirketi (SO) Atlanta merkezli bir elektrik üreticisi ve dağıtıcısıdır ve toptan satış piyasasında varlık inşa eder, satın alır, sahibi ve yönetir ve elektrik satışı yapar. Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power ve Mississippi Power gibi yan kuruluşlar aracılığıyla faaliyet göstermektedir. Yaklaşık dokuz milyon müşteriye hizmet veriyor ve 46.000 MW üretim kapasitesine sahip. Şirketin 31.300 çalışanı, 2018 yılı için 23.50 milyar dolar işletme geliri ve Aralık 2019 itibariyle 66.67 milyar dolarlık piyasa değeri var.
10. Exelon
Chicago merkezli Exelon Corporation (EXC), 35.500 MW'dan fazla nükleer, gaz, rüzgar, güneş ve hidroelektrik üretim kapasitesine sahip ABD'nin en büyük güç jeneratörlerinden biridir. Exelon, ABD ve Kanada'da faaliyet göstermektedir; 2018 gelirleri 34.48 milyar dolar, ABD'de yaklaşık 34.000 çalışan ve Aralık 2019'da 42.87 milyar dolarlık piyasa değerine sahipti.
Fayda Yatırım
Sektör, pazarlarında sanal tekel statüsüne sahip şirketler nedeniyle yüksek derecede coğrafi segmentasyon sergilemektedir. Kamu hizmeti şirketleri, güç ve su ekipmanı satın alarak ve bir dağıtım ağı kurarak kamu hizmeti hizmetlerini vermeye başlamak için önemli maliyetlere tabidir. Yüksek sabit maliyetler ve ek ürün birimleri üretmek için müteakip istikrarlı ve düşük marjinal maliyetler nedeniyle, kamu hizmetleri şirketleri belirli coğrafi alanlarda doğal tekelciler haline gelir. Diğer şirketler tarafından enerji ve su santralleri inşa etmek için mükerrer bir dağıtım ağının kurulması, tek bir doğal tekelci ile karşılaştırıldığında toplum için daha yüksek maliyetlerle sonuçlanır.
Bu tekel statüsü nedeniyle, dünya çapındaki hükümetler kamu hizmet şirketlerini yoğun bir şekilde düzenlemekte ve kamu hizmetlerinin müşterileri ücretlendirmesine izin verilen fiyatları belirlemektedir. Hizmetler yüksek düzeyde düzenlenmiş olduğundan, sektördeki büyüme büyük ölçüde yerel yönetime bağımlıdır ve şirketlerin fiyatları artırmasına izin vermektedir.
Sonuç olarak, bu şirketler tipik olarak büyük açılımlar yapmazlar ve nadiren üstel büyüme fırsatlarına sahiptirler. Büyüme yerine istikrarlı gelirlere odaklandıkları için, yönetim ekipleri genellikle işe yeniden yatırım yapmak için büyük meblağları elinde tutma ihtiyacı hissetmezler. Bu nedenle, bu şirketler kazançlarının daha büyük yüzdelerini hissedarlarına temettü şeklinde dağıtmakta serbesttir.
% 3 ila% 4
Geleneksel olarak yüksek bir temettü ödemesi sunduğu bilinen kamu hizmetleri sektöründeki en iyi şirketler tarafından sunulan ortalama temettü getirisi.
İdeal Yardımcı Yatırımcılar
Kamu hizmetleri sektörünün yatırımcılara olan başlıca cazibesi, ekonomik iniş çıkışlara karşı direncidir. Boğa piyasaları sırasında agresif kazançlar sunmasa da, düşüşler ve durgunluklarda değerini geniş pazardan daha iyi tutma eğilimindedir. Tabii ki, herhangi bir piyasa sektöründe olduğu gibi, bazı şirketler sürekli olarak diğerlerinden daha iyi performans gösterir.
Gelirlerinin genel istikrarı, sürekli olarak güçlü temettüleri ile birlikte, özellikle daha düşük faizli bir ortamda, gelir yatırımcılarına özel faydalar sağlamaktadır. Ayrıca, hızlı bir şekilde zengin olmaya çalışmak yerine, uzun vadede zenginliği yavaş yavaş biriktirmek ve aynı zamanda önemli risklerden kaçınmak isteyen muhafazakar, al ve tut yatırımcıları için de uygundur.
Ancak, sektörün daha geniş borsaya kıyasla oynaklığı olmaması, piyasanın iniş ve çıkışlara maruz kalmasını tamamen engellememektedir. Bu nedenle, piyasa trendlerini doğru tahmin eden bir yatırımcı, kısa satış ve spekülasyon yöntemleri (gelecekte bir hisse satışı ancak bugün üzerinde anlaşılan bir fiyatta) gibi çeşitli vadeli işlemler ve opsiyon stratejileri gibi spekülasyon yöntemlerini kullanarak kamu hizmetlerindeki düşüşten faydalanabilir.).
Bu nedenle, kamu hizmetlerine maruz kalmayı korurken, yatırımcılar bunun tersini yapan sektörler arar - boğa piyasaları sırasında daha geniş pazardan daha fazla kazanç ve ayı piyasaları sırasında daha fazla kaybeder. Bu sektörleri 1'den büyük betalar arayarak buluyorlar.
Yüksek beta'lara sahip olan - kamu hizmetleri olmadığında ekonomik döngünün aşamalarında güçlü kazanımlar sunan sektörler, kamyon endüstrisi (1.32), İnternet yazılımı (1.29) ve ev inşasını (1.29) içerir.