Nike, Inc. (NYSE: NKE), tekstil - giyim, ayakkabı ve aksesuar endüstrisinde dünyanın en büyük şirketidir. 1 Kasım 2019 itibariyle Nike'nin piyasa değeri 112 milyar dolardı.
Nike ilk olarak 1964'te Blue Ribbon Sports olarak başladı ve 1971'de Nike olarak birleşti. Şirketin 1200 $ 'lık mütevazı başlangıcından bu yana, dünyanın en büyük ve en tanınmış spor giyim markalarından biri haline geldi.
Küresel genişlemesini artırmak için Kuzey Amerika, Batı Avrupa, Orta ve Doğu Avrupa, gelişmekte olan pazar ülkeleri, Japonya ve Çin'de faaliyet göstermektedir. Artan kazançları ve mavi çip durumu ile S&P 500 temettü aristokrat olmaya hazırlanıyor. S&P 500 temettü aristokratı olan bir şirketin temettüsünü art arda 25 yıl artırmış olması ve S&P 500 Endeksine dahil edilmesi gerekmektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Nike, spor profesyonelleri ve sıradan insanlar için spor ayakkabı ve atletik giyim üreten küresel bir markadır. Şirket, 1985'te kurulduğundan bu yana her yıl yıllık temettüsünü sürekli olarak artıran bir 'temettü aristokrat' olmayı hedeflemektedir. 1985 yılında, yıl şirket halka arz, üç ayda bir hisse başına 0.05 $ temettü ödedi; son üç aylık temettü 0, 88 dolardı.
Kâr Dağıtım Politikası ve Temelleri
31 Ekim 2019 itibarıyla NIKE (NKE) için cari on iki aylık (TTM) temettü ödemesi% 1 getiriyle 0.88 $, tüketim malları sektörünün ortalama temettü verimi% 2.44'tür. Nike'ın ana rakiplerinden biri olan Zırh kapsamında yatırımcılarına temettü verilmiyor, dolayısıyla temettü getirisi yok. Adidas yıllık hisse başına 85 sent temettü dağıttı ve temettü getirisi% 1.88 oldu. Bu nedenle Adidas, Nike'a kıyasla hisse fiyatına göre her yıl daha fazla temettü ödüyor.
Nike, 1985 yılından bu yana hissedarlarına üç ayda bir nakit temettü ödüyor. Üstelik, üst üste 15 yıl boyunca temettüsünü artırdı ve bu da S&P 500 temettü aristokratına ayak uydurdu. Hisse senedi bölünmeleri için ayarlama yaptıktan sonra 1985'ten 2019'a kadar Nike, 1985'te hisse başına 0, 5 sentten 2019'da hisse başına 88 sente kadar üç ayda bir temettü ödedi. Son üç yılda, Nike'nin temettüsü ortalama% 15, 8 arttı yıl.
Nike Kazanç Trendleri
Nike, son 10 yılda sürekli artan gelir ve kazanç elde etti. İzleyen 10 yıllık verilere dayanarak, yıllık ortalama gelir büyüme oranı% 9.9; faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi ortalama yıllık kazançlar% 10.1, tekrarlamayan kalem (NRI) büyüme oranı% 11.5 olmadan hisse başına kazanç (EPS), % 9.7 serbest nakit akışı büyüme oranı ve a defter değeri% 10.2 büyüme oranı.
31 Ağustos 2019 tarihinde sona eren çeyrek için NKEr değeri, yıllık% 7.16 artışla 10.660B $ oldu. Şirketin 31 Ağustos 2019 tarihinde sona eren on iki aylık geliri, yıllık% 6.85 artışla 39.829 milyar $ 'dır.
Temettü Oranları ve Güvenlik
Son 10 yılda Nike, kazancının yarısından fazlasını ödemedi. Sonuç olarak, bu dönemde temettüsünün sürdürülebilir olduğunu gösteren yüksek bir temettü karşılama oranı sürdürmüştür. Temettü ödeme oranı EPS'nin yatırımcılara nakit temettü şeklinde ödenen kısmını gösterir. Temettü karşılama oranı, bir şirketin EPS'si ile hissedarlarına kaç kez temettü ödeyebileceğini gösterir.
Nike, 2018 mali yılı için 3.46 dolarlık bir tam yıl EPS bildirdi. Dolayısıyla, 3.43 temettü karşılama oranı ve% 29.19 temettü ödeme oranına sahiptir. 31 Mayıs 2018 tarihinde sona eren mali yıl için 2.97 ABD doları tutarında tam yıl EPS, temettü karşılama oranı 3.19 ve kâr payı ödeme oranı% 31.31 olarak gerçekleşti. Nike, 2.70 ABD doları tutarında bir tam yıl EPS bildirdi ve yıllık temettü ödedi. 2013 mali yılında hisse başına 60 sent. Sonuç olarak, bu dönem sonunda temettü karşılama oranı 4, 5 ve temettü ödeme oranı% 22, 22 olmuştur. Nike yüksek bir temettü karşılama oranı koruduğundan ve kazandığından daha fazla ödeme yapmadığından, sicil kaydını mahvetmesi ve temettüsünü azaltması olası değildir.
Nike'ın artan pozitif serbest nakit akışı, temettü ödemeleri için geleceğini sağlamlaştırıyor. Son beş mali yılda Nike, serbest nakit akışının yarısından fazlasını temettü ödemedi. Nike, 31 Mayıs 2015 tarihinde sona eren mali yıl için 3.72 milyar dolarlık serbest nakit akışına sahipti. Bu, Mayıs 2014'te sona eren mali yıla göre% 75.47 artış gösterdi. Nike, 2011 ve 2015 yılında temettü tutarını sürekli artırmış ve temettü ödeme oranını% 20 ila 30 arasında tutmuştur.
Nike'ın Beklenen Kazanç, Gelir ve Temettü Geleceği
19 analist tahminine dayanarak, Nike'ın 2016 yılı ile biten mali yıl için 4, 15 $ ile 4, 42 $ arasında en düşük ve en yüksek 4.28 dolarlık bir tam yıl EPS bildirmesi bekleniyor. 29 analist tahminine göre, yıllık geliri 32, 76 milyar dolar. Ayrıca, Mayıs 2019'da sona eren mali yıl için 35, 95 milyar dolarlık tam yıl geliri bildirmesi bekleniyor. 31 analist tahminine dayanarak, Nike'ın 2019 mali yılı için 4, 92 dolarlık bir tam yıl EPS bildirmesi bekleniyor.
Bu nedenle, yıllık 1.12 $ temettü temeli ve 2019 mali yılı için beklenen EPS'sine dayanarak, Nike'ın% 26.17'lik bir temettü ödeme oranı ve 3.82'lik bir temettü karşılama oranı olmalıdır. Bu, Nike'ın öngörülebilir gelecekte temettüsünü azaltmasının mümkün olmadığını gösterir. Nike'ın güçlü nakit akışları ve küresel büyümesi, hissedarlarına yıllık temettüsünü ödemeye ve artırmaya devam etmesini sağlıyor.
Nike'ın Çin'deki varlığı şirketin artan gelirlerine katkıda bulunacak gibi görünüyor. Çin, Nike'a bu gelişmekte olan pazarda yüksek büyüme fırsatı sunan dünyanın en büyük spor giyim pazarlarından biridir. Nike'ın yıllar boyunca güçlü kazancı, atletik ayakkabı ve giyim pazarlarında lider konuma geldi. Nike gelişmekte olan pazarlardaki varlığını genişlettikçe, kazançlarının artması muhtemeldir.