Microsoft Excel kullanarak bir güvenlik için özkaynak riski priminin hesaplanması oldukça basittir. Elektronik tabloya herhangi bir şey girmeden önce, güvenlik için beklenen getiri oranını ve piyasadaki ilgili risksiz bir oranı bulun. Bu sayılar bilindikten sonra, risksiz değeri beklenen değerden çıkaracak bir formül girin. Microsoft Excel elektronik tablolarını kullanarak, birden çok güvenlik oranını hızla değiştirebilir ve karşılaştırabilirsiniz.
Hisse Senedi Riski Primini Anlamak
Hisse senedi riski primi, devlet tahvillerinin veya nakitlerin risksiz oranının üzerindeki bir hisse senedi veya portföyden elde edilen getiridir. Yatırımın temel ilkelerinden biridir: büyüme istiyorsanız, hisse senedi satın alın, ancak risk istemiyorsanız, nakit tutun veya Hazine bonolarına, senetlerine veya bonolarına yatırım yapın.
Önemli Çıkarımlar
- Hisse senedi riski primi, risksiz menkul değerlerin elde edilmesinden daha büyük hisse senetlerinin getirisini ifade eder. Risksiz oranın beklenen getiri oranından çıkarılması, hisse senedi riski primini verir. Tahviller için beklenen getiri oranı, cari getiri ile aynıdır ve özkaynaklar için muhtemel sonuçlara dayalı bir tahmindir.
Beklenen Getiri Oranını Bulun
Sabit oranlı menkul kıymetler için beklenen getiri oranı, cari getiri ile aynı hesaplamadır. Mevcut getiriyi bulmak için faiz (kupon) ödemesini satın alma fiyatına bölün. Örneğin, 975 $ 'dan satın alınan 50 $' lık kuponu olan bir tahvilin mevcut getirisi 975/50 veya% 5.10'dur.
Bir hisse senedi teminatı için beklenen getiri oranını bulmanın olağan yöntemi, olası bir kazanç veya kayıp olasılığını tahmin etmeyi içerir. Farzedin ki, % 20'lik bir hisse senedi elde etme şansının% 50, % 5 kazanma şansının% 25 ve% 15 kaybetme şansının% 25 olduğunu düşündünüz. Olasılıkları çarparak ve ekleyerek —0, 5 * 0, 2 + 0, 25 * 0, 05 + 0, 25 * -0, 15 — beklenen% 7, 5'lik bir getiriyi tahmin edebilirsiniz (.10 +.013 -.038).
Risksiz Getiri Oranını Bulun
Risksiz faiz hemen hemen her zaman ABD Hazine bonolarının getirisini ifade eder. Gerçek getiriyi (nominal verimin aksine) bulmak için Hazine Enflasyon Korumalı Güvenlik getirisini kullanın. Sözde İPUÇları, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) tarafından ölçüldüğü üzere enflasyona bağlı değerleri olan devlet tahvilleridir. Tahvilin değeri enflasyonla birlikte artar, deflasyonla azalır.
Excel'de Risk Primi Hesaplama
Beklenen getiri oranını hesaplamak için zaten Microsoft Excel elektronik tablolarını kullanmış olabilirsiniz. Öyleyse, risk prim formülünde beklenen getiriyi temsil etmek için bu hücredeki değeri kullanın. Değilse, beklenen oranı boş bir hücreye girin.
Ardından, ayrı bir boş hücreye risksiz oranı girin. Örneğin, e-tablonun B2 hücresine risksiz oranı ve B3 hücresinde beklenen getiriyi girebilirsiniz. C3 hücresine aşağıdaki formülü ekleyebilirsiniz: = (B3-B2). Sonuç risk primidir.
Önceki örnekleri kullanarak, risksiz oranın (TIP'ler için mevcut getirileri kullanarak)% 0, 3 ve bir özkaynak sepetinde beklenen getiri% 7, 5 olduğunu varsayarsak. % 7, 5 (B2) değerini% 7, 5'ten (B3) çıkarın ve sonuç% 7, 2'dir (C3), özsermaye risk primi.