JPMorgan'a göre, 2018'in büyük bir kısmı için dövülen emtia bağlantılı hisse senetleri bir grup olarak toplandı ve 2019'da enflasyon fiyatları yükseltmeye devam ettikçe yükselmeye hazırlanıyor. Analist Shawn Quigg, geçmişte madencilik şirketlerinin performansıyla ilişkili olan, daha güvercinli bir Fed'i enflasyonu yükseltmek ve tüketici fiyat endeksi olarak görüyor. Yatırım şirketi belirli isimlerden bahsetmese de, alandaki büyük oyuncular arasında Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminium Co. (CENX) ve Compass Minerals International Inc. (CMP). Barron'un ayrıntılı bir makalesinde, dünyanın dört bir yanındaki merkez bankaları uyumu takip ederek ve enflasyonla mücadelede daha az agresif hale geldikçe, emtia ve emtia bağlantılı hisse senetlerinin toparlanacağını söylüyor.
ABD doları, 2018'in çoğunda toplandıktan sonra da zirve yapıyor gibi görünüyor. Emtialar dolar cinsinden alım satım yaptığından, ABD para biriminin zayıflaması dünya çapındaki alıcıların aynı miktarda petrol, kömür, tahıl veya metal için yerel para birimlerinde daha az ödeme yapmasına izin verecektir. Talep artışı enerji üreticilerine de fayda sağlayabilir ve SM Energy Co. (SM), Callon Petroleum Co. (CPE) ve Valero Energy Corp. (VLO) gibi petrol arama stoklarını Barron'a göre daha iyi performans gösterebilir.
Kazanabilecek 8 Emtia Bağlantılı Hisse Senedi
· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
· Royal Gold Inc. (RGLD)
· Allegheny Technologies Inc. (ATI)
· Century Alüminyum A.Ş. (CENX)
· Compass Minerals International inc. (CMP)
· SM Enerji A.Ş. (SM)
· Callon Petroleum Co. (CPE)
· Valero Enerji A.Ş. (VLO)
Madencilik, Petrol ve Enerji ETF'leri İndirimli
2019 yılında kısmi bir geri dönüş yapmasına rağmen, emtia fiyatları hala 52 haftanın en yüksek seviyelerinin altında. Bu nedenle, yatırımcının ekonomik büyümenin yavaşlaması, ABD-Çin ticaret gerilimleri ve aşırı arz ile ilgili endişeleri, SPDR S&P 500 Petrol ve Gaz Arama ve Üretim ETF (XOP) ve SPDR S&P Metaller ve Madencilik ile enerji ve madencilik stokları da dahil olmak üzere emtia şirketlerine ağırlık verdi. ETF (XME) 12 ayda hala sırasıyla% 11, 5 ve% 13, 5 azaldı.
Bu hafta müşterilere yaptığı notta, JPMorgan sektör aşırı şişirildi. Bunun yerine, şimdi madencilik ve enerji şirketleri ve daha önce bahsi geçen ETF'leri daldırma konusunda bir fırsat olduğunu söyledi. Daha az şahin Fed'i, dünya çapında daha gevşek para politikasını, daha yüksek enflasyonu ve daha zayıf bir doları, emtia bağlantılı hisse senetleri için olumlu itici güçler olarak görüyor.
Goldman Sachs, Barron'a göre, yakın zamanda emtia ile ilgili şirketlere ilişkin yükseliş hissini tekrarladı. Goldman analisti Eugene King, “Emtialar için küresel talep büyüme oranlarına ilişkin beklentiler azalırken, mutlak anlamda görünüm güçlü seyretmektedir” dedi.
Özellikle madencilik hisseleri için King, temettü ve hisse senedi geri alımları şeklinde daha yüksek getiri sağlayan itici güçler ve güçlü serbest nakit akışı üretimini vurguladı. King'in gruptaki en sevdiği seçim Anglo American (NGLOY), “bu yılki pozitif kazanç ivmesini” gösteriyor.
İleriye bakmak
Olumlu itici güçler bir yana, yatırımcıların bu hisse senetlerinin küresel ekonomiye bir bahis olduğunu düşünmeleri önemlidir. JPMorgan'ın Fed'in güvercin duruşunun dünyadaki ekonomileri destekleyeceği yönündeki iyimserliğine rağmen, tahminler büyümeyi yavaşlatmak içindir. Genel tahmin devam ederse, ekonomik yavaşlama emtia bağlantılı hisse senetlerinde dizginlenir.