Net bugünkü değer (NPV) hesaplamaları, işletme sermayesinde meydana gelen değişikliklerin iskonto edilmiş değerini içermelidir. İşletme sermayesine yapılan bu muamele, projenin ek kısa vadeli yatırımlarını daha sonraki bir tarihte telafi etmiştir.
NPV Nedir?
NPV analizi, bugünkü dolar cinsinden şimdiki ve gelecekteki nakit akışlarını üreten bir projenin net faydalarını hesaplamak için bir yöntemdir. Başka bir deyişle, NPV genellikle proje ömrü boyunca iskonto edilmiş net nakit akışlarının toplamı olarak tanımlanır. Pozitif bir NPV, paranın zaman değerini hesapladıktan sonra net olumlu faydaları olan bir projeyi ifade eder. Negatif bir NPV, projenin yatırımcı için zararla sonuçlanacağını gösterir. NPV analizi ayrıca nakit akışlarının büyüklüğü, süresi veya zamanlaması ne olursa olsun herhangi bir sayıda projeyi karşılaştırarak sermaye bütçelemesi kararları almak için ortak bir temel sağlar.
İşletme Sermayesi Nedir?
NPV analizi yaparken, bunlardan biri işletme sermayesinin tedavisi olan birkaç husus vardır. İşletme sermayesi veya dönen varlıklar eksi kısa vadeli borçlar, esasen bir şirketin günlük faaliyetlerinde kullanabileceği finansal kaynaklardır. Dönen varlıklara örnek olarak nakit, envanter ve alacak hesapları gösterilebilir. Kısa vadeli borçlara örnek olarak borçlar, kısa vadeli borçlar ve uzun vadeli borçların cari kısmı gösterilebilir.
İşletme Sermayesi NPV'ye Neden Dahil Edilir
Bir proje ile ilişkili net işletme sermayesindeki değişiklikler NPV hesaplamalarına dahil edilmelidir. Çoğu proje işletme sermayesine artan stoklar ve alacak hesapları gibi daha sonraki bir tarihte geri kazanılan ek yatırımlar gerektirir. İşletme sermayesi yatırımları, işletme için gelir elde etmek amacıyla kullanılabilecek kaynakları birleştirir. Bu yatırımlarla ilişkili nakit akışı, diğer proje nakit akışları gibi NPV analizinde yakalanmalıdır.
