Yeni bir yatırımcı veya birkaç kez blokta bulunan deneyimli bir kişi olmanız önemli değil. Yeni bir portföy oluştururken veya mevcut portföyün yeniden dengelenmesinde hangi faktörleri göz önünde bulundurmanız gerektiğini bilmek çok önemlidir. Sonuçta, piyasa koşulları getirilerinizi tehdit edebilir. Ancak bu çok önemli kararları verirken hangi metriklere bakmalısınız?
Yatırımcılar, portföylerine hangi şirketlerin ekleyeceğine karar vermek için birçok farklı oran ve metrik kullanabilirler. Bunlar arasında, bir şirketin toplam net gelirine göre ödenen temettüleri inceleyen temettü ödeme oranı (DPR) bulunmaktadır. Bu metrik, ne anlama geldiği ve nasıl yorumlanabileceği hakkında daha fazla bilgi edinmek için okumaya devam edin.
Önemli Çıkarımlar
- Temettü ödeme oranı, bir şirketin net gelirine göre hissedarlara ödenen toplam dolarların karşılaştırılmasıdır.Bu oran, bir şirketin finansal tablolarında kolayca bulunan veriler kullanılarak hesaplanabilen temel analizin önemli bir özelliğidir. ortak hisse başına yıllık temettüleri hisse başına kazançlara bölerek hisse başına bazda hesaplanmıştır.
Temettü Ödeme Oranı Nedir?
Temettü ödeme oranı, bir şirketin net gelirine göre hissedarlara ödenen toplam doların karşılaştırmasıdır. Bir şirketin yatırımcılarını ödüllendirmek için kullandığı kazanç yüzdesidir. Temettü ödeme oranı, bir şirketin finansal tablolarında kolayca bulunan veriler kullanılarak hesaplanabilen temel analizin önemli bir özelliğidir. Bu oran, bir şirketin hissedarlarına nakit temettü ödemesine ayırdığı net gelirin yüzde kaçını gösterir.
Ayrıca, bir şirketin işletmeye yeniden yatırım yapmaması, borcu ödemek için kullanmaması veya nakit rezervlerine eklememesi net gelir olarak kabul edilir. Bu nedenle, ödeme oranı, şirketin faaliyetlerine yeniden yatırım yapmak için ne kadar kazanç elde ettiğini gösteren saklama oranının tersidir.
Kurumsal Temettü Ödemeleri ve Saklama Oranı
Temettü Ödeme Oranı Nasıl Hesaplanır?
Temettü ödeme oranı, toplam yıllık temettü ödeme tutarının net gelire bölünmesiyle mutlak olarak hesaplanabilir. Ancak, hisse başına bazda daha yaygın olarak hesaplanmaktadır. İşte formül:
DPR = Ortak Hisse Başına Yıllık Temettü Share Hisse Başına Kazanç
Ödeme oranı, şirketin bilançosunda gösterilen özkaynaklar toplamı kullanılarak belirlenebilir. Ödenmemiş hisseleri elde etmek için bu toplamı şirketin mevcut hisse fiyatına bölün. Ardından, bilançoda gösterilen temettü ödeme tutarını ödenmemiş hisse sayısına bölerek hisse başına temettü hesaplayın.
Hisse başına kazanç (EPS) rakamı, şirketin gelir tablosunun altında bulunabilir.
Temettü Ödeme Oranını Yorumlama
Temettü ödeme oranı yatırım getirisini ölçen önemli bir kârlılık oranıdır. Bir şirketin net gelirin yüzde kaçını ödediği veya elinde tuttuğu açıklandığında, şirketin gelecekteki beklentilerini ölçmek için bir metrik olarak da kullanılabilir.
Temettü ödeme oranı, bir şirketin gelecekteki beklentilerini ölçmek için bir ölçüm işlevi görebilir.
Yüksek bir temettü ödeme oranı her zaman aktif yatırımcılar tarafından değerlendirilmez. Alışılmadık derecede yüksek bir temettü ödeme oranı, bir şirketin abartılı temettüler sunarak kötü bir iş durumunu yatırımcılardan maskelemeye çalıştığını veya büyümek için işletme sermayesini agresif bir şekilde kullanmayı planlamadığını gösterebilir.
Analistler, temettü ödemeleri ile dağıtılmamış kazançlar arasında sağlıklı bir denge görmeyi tercih ediyorlar. Aynı zamanda, bir şirketin patlama ve patlama döngülerinden geçmediğini gösteren yıldan yıla tutarlı temettü ödeme oranları görmeyi de severler. Hisse senedi yatırımcıları, alış ve satış yatırımcılarının aksine, yatırımlarını elde edecek kadar uzun süre tutma niyetinde olmadıkları için hisse senedi temettülerini kapatma eğilimindedirler.
Son yıllarda, bir iş patlamasının zirvesine binen şirketler yatırımcılarına çok az temettü ödedi veya hiç temettü ödemedi. 1990'ların sonlarındaki teknoloji patlaması sırasında, bir şirketin rahat ama muhteşem olmayan bir büyümeye dönüştüğünün bir işareti olarak bile görülüyordu.
DPR'ler için Dikkate Alınacak Noktalar
DPR söz konusu olduğunda dikkate alınması gereken faktörlerden biri şirketin olgunluğudur. Yeni şirketler düşük bir DPR ödeyebilir, hatta hiçbirini ödeyemezler. Bu, bir şirketin hala oldukça yeni olduğu ve büyümeye - araştırma ve geliştirme (AR-GE), yeni ürün gruplarına veya yeni pazarlara açılmaya odaklandığı anlamına gelebilir. Daha köklü bir şirket, özellikle genişleme ve büyüme aşamalarını geçtikten sonra, temettü ödemiyorsa yatırımcıları hayal kırıklığına uğratabilir.
DPR'ler ve Temettü Sürdürülebilirliği
Temettü ödeme oranları, bir şirketin temettülerini nasıl sürdürüp sürdüremeyeceğini belirlemeye de yardımcı olabilir. Sağlıklı bir DPR için genel aralık% 35 ila% 55 arasındadır. Bu, şirketin kazancının yaklaşık yarısını hissedarlara iade ettiği ve geri kalan yarısını büyümek için yeniden yatırdığı anlamına geliyor. Bu tür bir ödeme oranı daha sürdürülebilir bir temettü gösterir.
DPR'si% 100'ün üzerinde olan bir şirket sürdürülemez olma eğilimindedir. Bu, hissedarlarına kazandığından daha fazla para iade ettiği anlamına geliyor. Şirketin temettüyü düşürmesi veya daha da kötüsü ödemeyi bırakması gerekebilir. Ancak bu senaryo pek olası değildir, çünkü birçok şirket temettülerini düşürmek hisse fiyatlarının düşmesine neden olabilir. Ayrıca yatırımcıların temettü ödeyen şirketlerin yönetim ekiplerine olan inancını kaybetmelerine neden olabilir.
Alt çizgi
Temettü ödeme oranı, özellikle uzun vadede hisse senetlerinin seçiminde önemli bir faktör olmaya devam etmektedir. Profesyonel portföy yöneticileri genellikle bir yatırımcının portföyün bir kısmını bu tür gelir getirici hisse senetlerine ayırmasını önerir. Bu tür hisse senetlerine tahsis edilen tavsiye edilen kısım genellikle yatırımcı emekliliğe yaklaştıkça artar.
