İçindekiler
- Ters ETF Nedir?
- Ters ETF'ler Açıklaması
- Ters ETF'ler Vs. Açığa Satış
- Ters ETF Türleri
- Çift ve Üçlü Ters Fonlar
- Gerçek Dünya Örneği
Ters ETF Nedir?
Ters ETF, temel ölçüt değerindeki bir düşüşten kar elde etmek için çeşitli türevler kullanılarak oluşturulan borsada işlem gören bir fondur (ETF). Ters ETF'lere yatırım yapmak, menkul kıymet borçlanmayı ve bunları daha düşük bir fiyattan geri satın alma umuduyla satmayı içeren çeşitli kısa pozisyonlar tutmaya benzer.
Ters bir ETF, "Kısa ETF" veya "Ayı ETF" olarak da bilinir.
Önemli Çıkarımlar
- Ters ETF, temel ölçüt değerindeki bir düşüşten kar elde etmek için çeşitli türevler kullanılarak oluşturulan borsada işlem gören bir fondur (ETF). Ters ETF'ler, piyasa veya temel endeks düştüğünde yatırımcıların para kazanmasına izin verir, ancak Yüksek ücretler, geleneksel ETF'lere kıyasla ters ETF'lere karşılık gelir.
Borsa Yatırım Fonlarına (ETF'ler) Giriş
Ters ETF'ler Açıklaması
Birçok ters ETF, getirilerini üretmek için günlük vadeli işlem sözleşmelerini kullanır. Vadeli işlem sözleşmesi, bir varlık veya menkul kıymeti belirli bir zamanda ve fiyattan alıp satmak sözleşmesidir. Vadeli işlemler, yatırımcıların menkul kıymetler fiyatına bahis koymalarını sağlar.
Vadeli işlem sözleşmeleri gibi türev ETF'lerin tersi kullanımı, yatırımcıların piyasanın düşeceğine dair bahis yapmalarını sağlar. Piyasa düşerse, ters ETF yaklaşık yüzde eksi ücretler ve komisyoncu komisyonları tarafından artar.
Türev sözleşmeleri, fon yöneticisi tarafından günlük olarak alınıp satıldığı için ters ETF'ler uzun vadeli yatırımlar değildir. Sonuç olarak, ters ETF'nin izlediği endeksin veya hisse senetlerinin uzun vadeli performansıyla eşleşeceğini garanti etmenin bir yolu yoktur. Sık ticaret genellikle fon giderlerini arttırır ve bazı ters ETF'ler% 1 veya daha fazla gider oranı taşıyabilir.
Ters ETF'ler Vs. Açığa Satış
Ters ETF'lerin bir avantajı, kısa pozisyonlara girmek isteyen yatırımcılar için olduğu gibi yatırımcıdan da marj hesabı tutmaları gerekmemesidir.
Marj hesabı, bir brokerin yatırım yapmak için yatırımcıya para verdiği hesaptır. Marj, kısa vadeli bir ticaret faaliyeti olarak kullanılır. Yatırımcılar, diğer tüccarlara satabilmeleri için menkul kıymetleri (kendilerine ait değildir) ödünç alırlar. Amaç, varlığı daha düşük bir fiyattan geri almak ve hisse senedini marj ödünç verene geri vererek ticareti gevşetmektir. Ancak, menkul kıymetin değerinin düşmek yerine artması riski vardır ve yatırımcı menkul kıymetleri orijinal marjlı satış fiyatından daha yüksek bir fiyattan geri almak zorundadır.
Bir marj hesabına ek olarak, açığa satış, kısa satmak için gerekli hisseleri ödünç almak için bir brokere ödenen bir borsa ücreti gerektirir. Yüksek faizli hisse senetleri, hisselerin kısa olması zorluğuna yol açabilir, bu da kısa satış maliyetini artırır. Birçok durumda, borçlanma paylarının kısaltılması maliyeti, ödünç alınan miktarın% 3'ünü aşabilir. Deneyimsiz tüccarların neden hızla kafa kafaya girebileceğini görebilirsiniz.
Tersine, ters ETF'ler genellikle% 2'den daha düşük gider oranlarına sahiptir ve aracılık hesabı olan herkes tarafından satın alınabilir. Gider oranlarına rağmen, bir yatırımcının ters ETF'de pozisyon alması, hisse senedi satmaktan daha kolay ve daha az maliyetlidir.
Artıları
-
Ters ETF'ler, piyasa veya ana endeks düştüğünde yatırımcıların para kazanmasına izin verir.
-
Ters ETF'ler yatırımcıların yatırım portföylerini korumalarına yardımcı olabilir.
-
Birçok büyük piyasa endeksi için birden fazla ters ETF vardır.
Eksileri
-
Yatırımcılar pazarın yönünden yanlış bahis oynarsa ters ETF'ler hızlı bir şekilde kayıplara neden olabilir.
-
Bir günden fazla tutulan ters ETF'ler kayıplara neden olabilir.
-
Geleneksel ETF'lere kıyasla ters ETF'lerde daha yüksek ücretler vardır.
Ters ETF Türleri
Russell 2000 veya Nasdaq 100 gibi geniş pazar endekslerindeki düşüşlerden kar elde etmek için kullanılabilecek birkaç ters ETF vardır. Ayrıca, finansal, enerji veya tüketici zımba gibi belirli sektörlere odaklanan ters ETF'ler de vardır.
Bazı yatırımcılar, piyasadaki düşüşlerden kar elde etmek için ters ETF'leri kullanırken, diğerleri portföylerini düşen fiyatlara karşı korumak için kullanıyor. Örneğin, S&P 500 ile eşleşen bir ETF'ye sahip olan yatırımcılar, S&P için ters bir ETF'ye sahip olarak S&P'deki düşüşleri engelleyebilirler. Ancak, korunmanın da riskleri vardır. S&P yükselirse, yatırımcılar ters ETF'lerini satmak zorunda kalacaklar çünkü orijinal S&P yatırımlarındaki kazançları dengeleyen kayıplar yaşayacaklar.
Ters ETF'ler, yatırımcıların para kazanması için mükemmel bir şekilde zamanlanması gereken kısa vadeli ticari araçlardır. Yatırımcılar ters ETF'lere çok fazla para ayırırlar ve girişlerini zamanlar ve çıkışları kötü yaparsa önemli bir kayıp riski vardır.
Çift ve Üçlü Ters Fonlar
Kaldıraçlı bir ETF, dayanak bir endeksin getirilerini büyütmek için türev ve borç kullanan bir fondur. Tipik olarak, bir ETF'nin fiyatı izlediği endekse göre birebir bazda yükselir veya düşer. Kaldıraçlı bir ETF, endekse göre getirileri 2: 1 veya 3: 1'e çıkarmak için tasarlanmıştır.
Kaldıraçlı ters ETF'ler kaldıraçlı ürünlerle aynı kavramı kullanır ve pazar düştüğünde büyütülmüş bir getiri sağlamayı amaçlar. Örneğin, S&P% 2 düştüğünde, 2X kaldıraçlı ters ETF, ücretler ve komisyonlar hariç olmak üzere yatırımcıya% 4'lük bir getiri sağlayacaktır.
Ters ETF'ye Gerçek Dünya Örneği
SH-ProShares Kısa S & P500 (SH), S&P 500'de büyük ve orta ölçekli şirketlere ters pozlama sağlar. AUM'da% 0, 89 ve 1, 77 milyar doların üzerinde bir harcama oranına sahiptir. ETF, bir günlük işlem bahsi sağlamayı amaçlamaktadır ve bir günden fazla sürecek şekilde tasarlanmamıştır.
Aralık 2018'de S&P azaldı ve sonuç olarak, 13 Aralık 2018'den itibaren SH, 24 Aralık 2018'e kadar 29.88 $ 'dan 33.59 $' a yükseldi. Yatırımcılar o günlerde SH'de olsaydı, kazançlar.
Ancak, 2019'da S&P iyileşti ve geri döndü, böylece SH 03 Ocak 2019'u 32.12 dolara sattı ve 01 Nisan 2019'a kadar 27.35 dolara düştü.
