Değişken piyasalar ve yaklaşmakta olan küresel ekonomik krizler arasında daha fazla çeşitlilik arayan yatırımcılar, efsanevi yatırımcı Warren Buffett'den bazı ipuçları almak isteyebilirler. Ya da en azından, Morgan Stanley'nin Kristian Heugh tarafından yönetilen 1.1 milyar dolarlık Uluslararası Fırsat Portföyü (MIOPX) gibi sıkı yatırım yöntemlerinden ilham alan bir fon.
Fonun sadece ABD meselelerinden ziyade yabancı hisse senetlerine yatırım yapması nedeniyle Buffett'in aksine, Heugh, Buffett gibi konsantre uzun vadeli yatırımlara inanıyor. Barron'a konuşan Heugh, “Odaklanılan harika kavramlardan biri zamanın pazarın zamanlaması değil, zamanın zamanıdır” dedi.
Son beş yılda Morgan Stanley fonu, yıllık ortalama% 9.3 getiri ile akranlarının% 98'ini en iyi şekilde karşıladı. Fon, 25 Ocak 2019 itibariyle 35 şirketin hisselerini elinde tuttu ve MSCI Tüm Ülke Dünya ABD Dış Endeksi'ne göre değerlendirildi.
MS Uluslararası Rakiplere Karşı Fırsat (ortalama yıllık getiri - 3 yıl)
- MS Uluslararası Fırsat Portföyü, % 9.08 MSCI Tüm Ülke Dünya ABD Dış Endeksi, 4.48% Lipper Kategori Ortalama, 2.78% Morningstar Kategori Ortalama, 3.21%
Yatırımcılar İçin Anlamı
Heugh'un yatırım ekibinden her yeni gelen, 50 yıllık Berkshire Hathaway'in yıllık raporlarını içeren ve Omaha Oracle'ın kendisinden bilgelik çekirdekleri içeren Warren Buffett'in yazılarının bir kitabını okuması istenir. Yatırım ekibinin bir diğer beklentisi de kendi tavsiyelerini takip etmeleri, yani kendi kişisel portföylerinin fondaki yatırımcılar ile aynı yatırımlara maruz kalmalarıdır. “Finansal varlıklarımın yüzde sekseni yönettiğimiz fonlarda, ” diyor Heugh.
Heugh ve ekibi ayrıca, yöneticileri yönettikleri işletmelerin içinde ağır bir mülkiyete sahip şirketleri ararlar, bu da bu tür yöneticilerin işin uzun vadeli sağlığı ve büyümesi hakkında daha fazla endişe duyacağının iyi bir göstergesidir. Uzun vadeli sermaye takdiri arayan Uluslararası Fırsat Portföyü, yüksek kaliteli kurulmuş ve gelişmekte olan şirketlere düşük değerli görünen yatırımlarla karakterizedir. Uzun vadeli odağı göz önüne alındığında, fon uzun vadede büyüme ve değer yaratmayı güvence altına alan ve öncelikle kısa vadeli olayların yönlendirdiği hisse senetlerinden kaçınan şirketleri arar.
Tüm sektörler arasında çeşitlendirilirken, fon toplam net varlık riskinin sırasıyla% 36.79 ve% 25.45'i ile Tüketici İsteğe Bağlı ve Zımba Telleri sektörlerine maruz kalmaktadır. Coğrafi olarak fon, oraya yatırılan toplam net varlıkların% 20, 43'üyle Çin'e en çok maruz kalırken, toplam net varlıkların% 14, 18'i Birleşik Krallık'a ve% 11, 40'ı ABD'ye yatırılıyor. Fonun ilk beş holdingi ve toplam net varlıkların yüzde ağırlığı şunları içerir:% 7.64 ile Moncler SPA; Tal Eğitim Grubu (TAL)% 6, 53; % 6, 28 ile HDFC Bank Ltd. (HDB); % 4.98'de DSV; ve% 4.81'de EPAM Systems Inc. (EPAM).
İleriye bakmak
Son beş yıldaki güçlü performansa rağmen, küresel piyasalar zayıf seyrettiği için fon geçtiğimiz yıl% 10'dan fazla düştü. Ancak ABD'nin ötesinde daha fazla çeşitlilik arayan yatırımcılar için, Uluslararası Fırsatlar Portföyü, ABD piyasalarının uzun süren bir gerilemeye dönüşmesi durumunda uzun vadede yararlanmanın bir yolu olabilir.