Yatırımcı kayıplarını sınırlamaya söz veren yeni bir borsa yatırım fonu (ETF) ürünü, artan piyasa oynaklığı ve zayıflayan küresel ekonomi karşısında artan korkular arasında popülerlik kazanıyor. Tanımlanmış sonuç ETF'leri olarak da bilinen tampon ETF'ler, yatırımcıların piyasa kazançlarından ne kadar kazanç elde edebileceğine ilişkin bir sınır karşılığında piyasa kayıplarına karşı bir tampon sağlar ve diğer ABD hisse senedi fonları türü büyük olsa bile girişler görüyor Barron's'a göre çıkışlar.
Hepsi Innovator Capital Management tarafından sunulan ve S&P 500 endeksinin fiyat performansını izleyen bu tür üç fon arasında Innovator S&P 500 Buffer ETF (BJUN), Innovator S&P 500 Power Buffer ETF (PJUN) ve Innovator S&P 500 yer alıyor. Ultra Tampon ETF (UJUN). Gelişen piyasalara maruz kalmak isteyen yatırımcılar için Innovator, MSCI Gelişen Piyasalar Güç Tamponu ETF (EJUL) 'u da sunuyor.
Önemli Çıkarımlar
- Diğer hisse senedi fonları gibi girişler yaşayan tampon ETF'ler çıkışları görüyor. Yatırımcıların piyasa kayıplarına karşı korunmasını öneriyor Ek koruma koruması, potansiyel kazançlar için bir sınırdır. Oynaklık ve küresel ekonomik yavaşlama arasında popüler ürün.
Yatırımcılar İçin Anlamı
Hisse senedi benzeri kazançlar arayan, ancak özellikle daha değişken bir ortamda, tampon ETF'ler bu nişe uygun olarak kendilerini aşağı yönlü risklere karşı korumak isteyen yatırımcılar için. Ancak, korunmanın yararı için yapılan ödünleşim, potansiyel kazanımlar üzerinde bir sınırın kabulüdür. Kayıplara karşı daha büyük tamponlar, kazançlar üzerinde buna bağlı olarak daha düşük limitlerle gelir.
Örneğin, Yenilikçi'nin “Tampon ETF'si” S&P 500 üzerindeki kayıpların ilk% 9'una karşı koruma sağlar, ancak sınırlar% 16, 45 (veya% 0, 79 gider oranı ücretinin net% 15, 66'sı) kazanır. S&P 500% 12 kaybederse, yatırımcının toplam kaybı sadece% 3'tür, diğer% 9'u ETF'nin yerleşik tamponu tarafından emilir. Ancak yatırımcıların kullanabileceği en yüksek artış% 16, 45'tir.
“Güç Tamponu” stratejisi, % 15'e kadar olan kayıplara karşı koruma sağlar, ancak% 10.52'lik daha düşük eşik seviyesinde (ücretlerin% 9.73'ü) daha düşük eşik seviyesinde sınırlamalar kazanır. Yenilikçi “Ultra Buffer ETF”, % 5'in üzerinde ancak% 35'in altında kayıplara karşı koruma sağlayan, aralıklı bir tampon sunar. Üst kapak brüt% 10.26'dır (ücretlerin% 9.47'si net).
Yenilikçi CEO Bruce Bond ETF.com'a verdiği demeçte, “Yeni bir teklifin ilk gününde gerçekten iyi bir katılım görüyoruz, bu yüzden bastırılmış talep olduğunu ve yeni bir ETF teklif edildiğinde insanlar dahil olmayı beklediğini biliyoruz, ” dedi. Haziran ayında, S&P 500'ü Haziran ayında izleyen “Tampon” ETF'leri piyasaya sürdüğünde. “Yatırımcılar için olabildiğince basit ve anlaşılır olmaya çalışıyoruz.”
Yatırımcılar için, tampon ve sınırın fonun çıkış tarihinde, sonuç dönemi olarak bilinen bir yıllık bir süre için belirlendiğini fark etmek önemlidir. Böylece, yatırımın zamanlaması önemlidir. İzlenen endeksin sonuç döneminin başlangıcındaki başlangıç başlangıç değerinden uzaklaşmasından sonra gerçekleşen bir tampon ETF'sine yapılan herhangi bir yatırım, reklamı yapılandan farklı bir etkin tampon ve sınır değerine sahip olacaktır.
Şu anda tek tampon ETF sağlayıcısı olan yenilikçi, fonları ilk olarak Ağustos 2018'de tanıttı ve o zamandan beri yaklaşık 1, 38 milyar dolarlık varlık biriktirdiler. Bu yılın Ağustos ayında, bu ETF'ler 159 milyon dolarlık net bir giriş görürken, diğer ABD hisse senedi fon türleri, küresel ekonominin sağlığıyla ilgili kaygılarla 19, 8 milyar dolarlık çıkışlar gördü. Mevcut ekonomik ortamda, birçok yatırımcı yerleşik riskten korunma mekanizmalarına sahip yapılandırılmış fonları karşılamaktadır.
İleriye bakmak
Ancak son zamanlarda iyimser olmakla birlikte, bazı servet yöneticileri şüpheci. Varlık yönetim firması Truepoint Wealth Counsel'in CEO'su ve kurucusu Michael Chasnoff, “Yatırımcılar uzun vadeli ufuklar sürdürüyorsa, geçmiş veriler, çeşitlendirilmiş hisse senedi portföylerinin çok az olumsuz riski olduğunu ve çoğu zaman zorlayıcı getirileri olduğunu gösteriyor. “Aşağı yönlü riskin zaman içinde sınırlı olduğu düşünüldüğünde, bu riski koruma ve bunun için ödeme yapma gereği gereksizdir.”