Sıcak Para Nedir?
Sıcak para, finansal piyasalar arasında hızlı ve düzenli bir şekilde hareket eden ve yatırımcıların mevcut en yüksek kısa vadeli faiz oranlarına kilitlenmesini sağlayan para birimini ifade eder. Sıcak para, düşük faiz oranlı ülkelerden sürekli yüksek oranlı ülkelere kaymaktadır. Bu finansal transferler döviz kurunu etkiler ve potansiyel olarak bir ülkenin ödemeler dengesini etkiler. Sıcak para, özellikle işaretlenmiş çalınmış paraya da işaret edebilir, böylece izlenebilir ve tanımlanabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Sıcak para, yatırımcıların en yüksek kısa vadeli faiz oranlarından faydalanmak için düzenli olarak ekonomiler ve finansal piyasalar arasında hareket ettikleri sermayedir. Bankalar, ortalamanın üstünde oranlarla kısa vadeli mevduat sertifikaları sağlayarak ekonomiye sıcak para getirir. yatırımcı uçuşundan sonra soğuyan sıcak para piyasasına bir örnek.
Sıcak Parayı Anlama
Sıcak para sadece farklı ülkelerin para birimleriyle ilgili değildir, aynı zamanda rakip işletmelere yatırılan sermayeyi de ifade edebilir. Bankalar, ortalamanın üstünde faiz oranlarına sahip kısa vadeli mevduat sertifikaları (CD'ler) sunarak sıcak para getirmeye çalışmaktadır. Banka faiz oranlarını düşürürse veya rakip bir finansal kurum daha yüksek oranlar sunarsa, yatırımcılar sıcak para fonlarını daha iyi bir anlaşma sunan bankaya taşımaya eğilimlidirler.
Küresel bağlamda, ekonomiler arasında sıcak para ancak ticaret engelleri kaldırıldıktan ve karmaşık finansal altyapılar kurulduktan sonra akabilir. Bu arka plana karşı, para, daha büyük getiri potansiyeli sunan yüksek büyüme gösteren alanlara akar. Buna karşılık, düşük performans gösteren ülkelerden ve ekonomik sektörlerden sıcak para akar.
Sıcak ve Soğuk Para Piyasası Olarak Çin
Çin ekonomisi, sıcak para akışını ve akışını net bir şekilde göstermektedir. Yüzyılın başından bu yana, Çin hisse senedi fiyatlarında destansı bir yükselişin eşlik ettiği ülkenin hızla genişleyen ekonomisi, Çin'i tarihteki en sıcak sıcak para piyasalarından biri olarak kurdu. Bununla birlikte, Çin'e olan para akışı, Çin yuanındaki önemli devalüasyonun ardından hızlı bir şekilde tersine döndü ve Çin borsasında büyük bir düzeltme yapıldı. İskoçya Kraliyet Bankası'nın Çin ekonomisi analisti Louis Kuijs, Eylül 2014'ten Mart 2015'e kadar geçen altı ay boyunca ülkenin tahmini 300 milyar dolar sıcak para kaybettiğini tahmin ediyor.
Çin para piyasasının geri dönüşü tarihi. 2006'dan 2014'e kadar, ülkenin döviz rezervleri çoğaldı ve kısmen Çin işletmelerine uzun vadeli yabancı yatırımlardan tahakkuk eden 4 trilyon dolarlık bir denge yarattı. Ancak, yatırımcılar cazip faiz oranlarıyla tahvil aldıklarında ve yüksek getiri potansiyeli olan hisse senetleri biriktiğinde sıcak paradan önemli bir yığın geldi. Ayrıca, yatırımcılar diğer ülkelerden daha yüksek faizli tahviller satın almak için Çin'de ucuz fiyatlarla yüksek miktarda borç para aldılar.
Çin piyasası sıcak para için cazip bir destinasyon haline gelmesine rağmen, gelişen borsa ve güçlü para birimi sayesinde 2016 yılında nakit akışı yavaşladı, çünkü hisse senedi fiyatları çok az ters yükseldi. Ayrıca, 2013 yılından bu yana, dalgalı yuan da geniş yatırımlara neden oldu. Haziran 2014 ile Mart 2015 arasındaki dokuz aylık dönemde ülkenin döviz rezervleri 250 milyar dolardan fazla düştü.
Benzer olaylar, Uluslararası Finans Enstitüsü tarafından yapılan tahminlere göre, artan sermaye kontrolleri ve yuan'ın devalüasyonu nedeniyle, Çin'in ekonomisinden o yılın Mayıs ve Haziran ayları arasında 60 milyar dolardan fazla sermayenin çıkarıldığı 2019'da meydana geldi.
Sıcak para aktivitesi genellikle kısa ufuklara sahip yatırımlara doğru yönlendirilir.
