Hisse senedi opsiyonu, bir yatırımcıya veya trader'a belirli bir fiyattan hisse senedi satın alma hakkı verir. Belirtilen fiyata grev fiyatı denir. Hisselerin gerçek piyasa fiyatının şu anda nerede olduğu önemli değildir.
Grev fiyatı ile hisse senedinin güncel piyasa fiyatı arasındaki ilişki opsiyon değerinin önemli bir belirleyicisidir. Hisse senedi fiyatı opsiyon grev fiyatının üzerindeyse, opsiyon "paranın karşılığı" dır ve bunu kullanmak, normal borsada yapabileceğinizden daha düşük bir fiyata hisse satın almanıza olanak tanır. Bununla birlikte, hisse senedi grev fiyatının altındaysa, seçenek "para dışı" dır.
Opsiyon parası kalmamışsa, opsiyonu kullanmak için bir sebep yoktur, çünkü hisse senetlerini açık piyasadan daha ucuza satın alabilirsiniz.
Son kullanma tarihine yaklaşma
Teminatın altında kalan güvenlik, sona erme sırasında grev fiyatının altındaysa (bir çağrı seçeneği durumunda) bir seçeneğin değeri olmayacaktır. Bu durumda, seçenek değersiz geçer ve sona erer. Bir seçenek para içindeyse ve son kullanma tarihi yaklaştığında, birkaç farklı hamleden birini yapabilirsiniz. Pazarlanabilir seçenekler için, paradaki değer opsiyonun piyasa fiyatına yansıtılacaktır. Değeri kilitleme seçeneğini satabilir veya hisseleri satın alma seçeneğini kullanabilirsiniz.
Seçenekleriniz sona erdiğinde para içindeyse, aracınız otomatik olarak bunları kullanır ve Pazartesi sabahı aracılık hesabınızdaki hisselere sahip olursunuz; çalışanların hisse senedi opsiyonları için, sona ermeden önce para içi opsiyonları kullanmalısınız.
Kurallar
Son kullanma tarihi boyunca bir opsiyonun satılmadan tutulması, kârınızı otomatik olarak garanti etmez, ancak kaybınızı sınırlayabilir. Örneğin, şu anda 90 $ 'dan işlem gören A hisse senedi için bir çağrı seçeneği satın alırsanız, opsiyonun sona erme tarihinde kullanılması, opsiyonun satılması veya opsiyonun kullanım süresinin dolmasına karar verilmesi gerekir. Diyelim ki hisse senedi fiyatı 100 $ 'a çıkıyor ve opsiyon maliyeti 2 $. Seçeneği kullanma kararı alınırsa, elde edilecek kâr 100 $ - 90 $ - 2 $ = 8 $ olur.
Zamanlama herşeydir
Bazı seçenek türlerinin, sahibinin seçeneği belirli zamanlarda kullanmasına izin verdiğini hatırlamak önemlidir. Amerikan tarzı bir seçeneğin kısıtlaması yoktur. Satın alma tarihi ile son kullanma tarihi arasında herhangi bir zamanda kullanılabilir. Bununla birlikte, Avrupa tarzı bir seçenek sadece son kullanma tarihinde kullanılabilir ve Bermuda seçeneklerinin egzersize izin verildiği belirli dönemleri vardır.
Opsiyonun satılmasına karar verilirse, elde edilen kâr biraz daha yüksek olabilir. Seçenek, son kullanma tarihinden önce satılırsa, zımni volatilite ve son kullanma tarihinden önceki kalan gün sayısı, opsiyonun fiyatını artırabilir. Diyelim ki fiyat 10 sent daha yüksek. Kazanılan kar 10.10 $ - 2 $ = 8.10 $ olacaktır. Seçeneği satma kararı, bunun parada olduğunu varsayar.
Kısa Pozisyonlar Farklı
Seçeneğin süresinin dolmasına izin veren bir senaryo, paranın dışında bir seçenek üzerinde kısa bir konum tuttuğunuzda ortaya çıkar. 2 $ değerinde bir satış opsiyonu kısaysanız, pozisyonu kapatmak size 2 $ artı komisyona mal olacaktır. Ancak, seçeneğin süresinin dolmasına izin vermek size yalnızca 2 ABD dolarıdır. Bu durumda, kar elde edilmez, ancak kayıplar sınırlıdır.