Devlet Emeklilik Yatırım Fonu Nedir (Japonya)
Devlet Emeklilik Yatırım Fonu (GPIF), Japon kamu sektörü çalışanları için emeklilik fonudur. GPIF emeklilik fonu, 2018 itibariyle yönetilen varlıklarda yaklaşık 1.4 trilyon dolar ile dünyanın en büyük emeklilik fonudur. GPIF, Çalışan Emeklilik Sigortası ve Ulusal Emeklilik programlarının istikrarına katkıda bulunmaktadır.
Devlet Emeklilik Yatırım Fonunu Anlamak (Japonya)
GPIF, yerli ve uluslararası hisse senetleri ve tahvillerin yanı sıra FILP tahvillerinin bir karışımına yatırım yapmaktadır. GPIF varlıklarının büyük bir kısmı, GPIF yöneticileri tarafından seçilen ve izlenen harici para yöneticilerine yatırılmaktadır. İç tahvil kategorisindeki varlıkların sadece küçük bir kısmı şirket içi yatırım yöneticileri tarafından yatırılmaktadır. GPIF varlıklarının çoğunluğu, her bir varlık sınıfı içindeki bir piyasa endeksinin getirilerini yansıtmaya çalışan pasif yatırım fonlarına tahsis edilir.
Devlet Emeklilik Yatırım Fonu Çalışma Esasları
Kapsayıcı hedef, kamuya açık emeklilik sistemi için gerekli olan yatırım getirilerini minimum riskle, yalnızca emeklilik alıcılarının uzun vadeli faydası için elde etmek olmalıdır. Bu ilke, sistemin kararlılığını korumak içindir. Aşağıda birkaç temel ilke daha bulunmaktadır:
- Birincil yatırım stratejisi varlık sınıfı, bölge ve zaman dilimine göre çeşitlendirilmelidir. Kısa vadeli piyasa dalgalanmalarını kabul ederken, yatırım getirileri uzun vadeli bir yatırım ufkunda faaliyet göstererek daha istikrarlı ve verimli olmalı, aynı zamanda emeklilik maaşlarını ödemek için yeterli likiditeyi temin etmelidir. GPIF, politika varlık karışımını formüle eder ve yönetir ve kontrol eder toplam varlık portföyü, her bir varlık sınıfı ve her bir varlık yöneticisi seviyesindeki riskler. GPIF, kullanılmayan kârlı yatırım fırsatları ararken, her varlık sınıfı için belirlenen getirileri karşılaştırmak için hem pasif hem de aktif yatırımlar kullanır.Bu sorumlulukları yerine getirerek, GPIF'nin orta-uzun vadeli özsermaye yatırım getirilerini en üst düzeye çıkarmaya devam edebilmesi gerekir. emeklilik alıcıları.
GPIF Enstitüleri Performansa Dayalı Yönetim Ücretleri
GPIF, Nisan 2018'de yeni bir ücret yapısı oluşturdu. Yeni sistemde, önceden belirlenmiş yatırım getirisi hedeflerine ulaşan fonlar, şimdi aldıkları ücretlere benzer bir ücret alacak. Bununla birlikte, gerçek getiri hedefi aşarsa, sonuçlarla orantılı olarak daha fazla ödenir. Kaçırılan bir hedef daha düşük ücretlere yol açacaktır, ancak tazminat yine de yönetim altındaki benzer miktarda varlığa sahip pasif olarak yönetilen fonlara ödenen ücretlerle karşılaştırılabilir olacaktır. Yatırım getirileri üç ila beş yıllık bir zaman dilimi kullanılarak değerlendirilir.
GPIF varlıklarında kullanılan aktif olarak yönetilen Japon hisse senedi fonları, son on yılda elde ettikleri parayı kazanamadı ve yatırım getirileri, yüksek ücretlere rağmen, endeks büyümesini 0, 04 puan aştı.