Büyük endeksler, 9 Şubat'tan bu yana güçlü bir şekilde sıçradı ve artan faiz oranlarının yarattığı sert düşüşe neden oldu, ancak piyasa önümüzdeki haftalarda düşüşleri tekrar test edebilir ve son dip alıcılarını cezalandırabilir. Daha da önemlisi, bu destek seviyeleri kırılabilir ve 2017'nin önemli bir kısmını ortaya çıkaran bir ara düzeltmenin bir sonraki ayağını başlatabilir. Tehdit göz önüne alındığında, piyasa oyuncuları getirileri korumak ve daha olumsuz bir piyasa ortamına uyum sağlamak için savunma önlemleri almalıdır.
Ekonomi Baş Danışmanı Gary Cohn'un işten çıkarılması, metal tarifeleri ve Çin ithalatını hedefleyebilecek diğer önlemlerin önünde büyük bir engel oluşturuyor. Bu politika kararları ABD'nin büyümesi üzerinde güçlü bir olumsuz etkisi olan bir ticaret savaşını tetikleyebilir. Ne yazık ki, enflasyonun aynı anda yükselmesi muhtemeldir ve Amerikalılar konserve ürünlerden en sevdikleri Amazon.com, Inc. (AMZN) Prime alımlarına kadar her şey için daha fazla ödeme yapmaya zorlandığından, stagflasyon hayaletini yükseltir. (Daha fazla bilgi için, bkz . Çelik, Alüminyum Tarifelerden Hangi Stoklar Kazanacak veya Kaybedecek? )
SPDR S&P 500 ETF (SPY), 2018'in başında bir roket gibi havalandı ve Donald Trump'ın 2016 seçimlerinden sonra başlayan tarihi bir mitinge eklendi. Artan artış, 26 Ocak'taki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 286.63 $ 'a ulaştı ve yuvarlanarak 9 Şubat'ın en düşük seviyesine% 11.5'lük bir düşüş kaydetti. Alıcılar, 27 Şubat'ta durmadan önce stokları düşüşün orta noktasından kaldırarak ayın sonuna geldi.
Fiyat hareketi 50 günlük üstel hareketli ortalamaya (EMA) yakınlaştı ve ne boğaları, ne de ayıları destekleyecek düzensiz bir desen çizdi. Satış dalgası boyunca uzanan bir Fibonacci ızgarası, sıçramanın zirvesini.786 geri çekilmesinin yakınına yerleştirir; bu da, düşüş trendlerinde daha düşük yükseklikler basmak için kötüdür. Geçtiğimiz hafta tarifeler hakkında ilk haber, fonu 265 dolar civarında.386 geri çekilmesine düşürdü ve boğaların en düşük seviyeye geri dönüşü önlemek için savunmaları gerekiyor.
Fon, 50 günlük EMA arasında 271 dolar ile 200 günlük EMA arasında 258 dolar ile yakalanan 50-200 langırt oyunu oynayabilir. Eğer öyleyse, Şubat ayının en düşük seviyesinin yeniden test edilmesi muhtemel hale gelir ve piyasa oyuncularının fiyat hareketinin geniş bir ticaret aralığına mı yoksa şu anda 218 $ 'dan yükselen 200 haftalık EMA'yı hedefleyen bir ara düşüş trendine girip girmediğine karar vermesine izin verir. Bir ticaret savaşı için oranlar belirleyici faktör olacak ve Çin politikası geniş tabanlı metal tarifelerinden daha fazla olumsuz etkiye sahip olacak.
Invesco QQQ Trust (QQQ), Ocak 2017'de 2000 internet baloncuğunun üzerinde patladı ve fonun 170.95 $ 'a çıktığı Ocak 2018'e sığ düşüşler kaydeden güçlü bir trend ilerledi. Önümüzdeki iki haftada 20 puandan fazla ve% 12 düşerek 200 günlük EMA'nın sadece iki puan üzerinde dinlenmeye başladı. Sonraki sıçrama, Şubat ayının sonlarına doğru SPY'den daha güçlü bir yükseliş kaydetti ve düşüşün yaklaşık% 100'ünü telafi etti.
Cuma gününün kapanışındaki bir gerileme, 163 doların yakınındaki.618 Fibonacci düzelme seviyesine ulaştı ve iki haftanın en yüksek seviyesinin altında iki puandan daha az durmuş güçlü bir artış gösterdi. Çarşamba sabahına yapılan gecelik fiyat hareketi 167 $ seviyesini araştırdı, ancak fon açılış çanını iyi tutuyor. 171 doların üzerinde bir kırılma, daha fazla satış sinyalini reddederek muhtemelen başka bir trend ilerlemesini destekleyecektir.
QQQ SPY'den daha iyi dururken, mavi çip katılımı olmadan ralli yapmak veya patlamak olası değildir. Bu arada, satış baskısının devam etmesi geçen haftanın en düşük seviyesini hedefleyecek ve bir arıza 158 $ 'a kapı açacak. İlginç bir şekilde, SPY'nin denge hacmi (OBV), geçtiğimiz ay büyük teknoloji ikizinden daha güçlü bir satın alma ilgisi gösterdi, bu da mavi çiplerin daha düşük zeminlere yönelmesi durumunda QQQ'nun göreceli gücünün hızla kaybolacağını gösteriyor.
Alt çizgi
Büyük endeksler şimdi geçen ayki düzeltici düşük seviyelerini test eden hızlı bir düşüşe karşı savunmasız durumda. SPY 265 $ ve QQQ 158 $ 'daki.382 geri çekilme seviyeleri, bu test ve risk düşüşlerinin yeni 2018 düşüklerine düşmesini önlemek için kumda tutulması gereken çizgileri işaretler. (Ek okuma için göz atın: 6 Trilyon Dolarlık Daha Borsa Düzeltmesi için 6 Neden .)