Borçlanma Oranı - Borç / Özkaynak Oranı: Genel Bakış
Borçlanma oranları, borç / özsermaye oranının en baskın örnek olduğu geniş bir finansal oranlar kategorisi oluşturmaktadır. Muhasebeciler, ekonomistler, yatırımcılar, borç verenler ve şirket yöneticileri, özkaynak ve borç arasındaki ilişkiyi ölçmek için dişli oranları kullanırlar. Borç / özsermaye oranının dişli oranı olarak adlandırıldığını görürsünüz, ancak teknik olarak dişli oranı olarak adlandırmak daha doğru olacaktır.
Tüm şirketler borçlanma riskleri ile ortaya çıkan dezavantajlarla varlıklarını kullanmanın avantajlarını dengelemek zorundadır. Aynı belirsizlik, bu şirketlerle etkileşime giren yatırımcılar ve borç verenler için de geçerlidir. Dişli oranları, finansal olarak sağlıklı şirketleri sorunlu şirketlerden ayırmanın bir yoludur.
Önemli Çıkarımlar
- Borçlanma oranları, borç / özsermaye oranının en iyi örnek olduğu geniş bir finansal oran kategorisidir. Muhasebeciler, ekonomistler, yatırımcılar ve diğer finans uzmanları, özkaynaklar ve borç arasındaki ilişkiyi ölçmek için bir araç sağladıkları için dişli oranları kullanırlar.
Dişli Oranını Anlama
"Dişli takımı" basitçe finansal kaldıraç anlamına gelir. Vites oranları, kaldıraç kavramına muhasebe veya yatırım analizinde kullanılan diğer oranlardan daha fazla odaklanmaktadır. Bu kavramsal odak, dişli oranlarının düzgün bir şekilde hesaplanmasını veya yorumlanmasını önler. Temel prensip genellikle bir miktar kaldıraçın iyi olduğunu varsayar, ancak çok fazla bir kuruluş risk altındadır.
Temel düzeyde, dişliler bazen kaldıraçtan ayrılır. Kaldıraç, daha yüksek bir getiri elde etmek ve yatırım yapmak için katlanılan borç miktarını ifade ederken, borçlanma toplam özkaynak ile birlikte borç anlamına gelir - veya borçlanma yoluyla şirket finansmanı yüzdesinin ifadesi. Bu fark, borç oranı ile borç / özsermaye oranı arasındaki farktan kaynaklanır.
Başka bir deyişle, kaldıraç borç kullanımı anlamına gelir. Dişli takımı, genellikle finansal analizde bir oran olarak ifade edilen, özkaynakları içeren bir kaldıraç analizidir.
Borç / Varlık Oranını Anlama
Borç / özsermaye oranı, toplam yükümlülükleri özkaynaklarla karşılaştırır. En yaygın ve sürekli kullanılan kaldıraç / dişli takımı oranlarından biridir ve hissedarların, borç verenlerin ve diğer alacaklıların şirkete ne kadar taahhüt ettiklerine karşılık hissedarların taahhüt ettiklerini ifade eder. Borç / özkaynak oranının farklı varyasyonları mevcuttur ve ayrı endüstriler arasında farklı gayri resmi standartlar kullanılmaktadır. Bankalar genellikle borç sözleşmelerinde tanımlanan farklı türdeki işletmeler için borçluların maksimum borç / özsermaye oranına ilişkin önceden belirlenmiş kısıtlamalara sahiptir.
Özel Hususlar
Borç / özkaynak oranı değerleri 0, 1 (özkaynağa göre neredeyse hiç borç yok) ile 0, 9 (özkaynağa göre çok yüksek borç seviyeleri) arasında düşme eğilimindedir. Çoğu şirket, hem ekonomik sürdürülebilirlik nedeniyle hem de yatırımcıları veya borç verenleri cezbetmek için bu iki uç arasında bir oran hedefliyor. Tüm borçlanma oranları gibi, borç / özsermaye, işletmenin sermaye yapısını yansıtır. Daha yüksek bir oran her zaman kötü bir şey değildir, çünkü borç normalde daha ucuz bir finansman kaynağıdır ve artan vergi avantajları ile birlikte gelir.
Vites oranlarına bakılırken belirli şirketlerin büyüklüğü ve tarihi göz önünde bulundurulmalıdır. Daha büyük ve köklü şirketler, ciddi endişelerini dile getirmeden yükümlülüklerini bilançolarının daha yüksek bir yüzdesine itebilirler. Uzun bir başarı kaydına sahip olmayan şirketler, yüksek borç yüklerine karşı çok daha hassastır.