Bir vadeli işlem sözleşmesinin teslimat ayı yaklaştıkça, geleceğin fiyatının zaman ilerledikçe genellikle spot fiyatına doğru inç hatta eşit olacağı oldukça güvenli bir bahis. Bu, sözleşmenin dayanak varlığına bakılmaksızın gerçekleşen çok güçlü bir eğilimdir. Bu yakınsama arbitraj ve arz ve talep yasası ile kolayca açıklanabilir.
Örneğin, mısır için vadeli işlem sözleşmesinin zamanın sözleşmenin teslim ayına yaklaşmasıyla spot fiyattan daha yüksek olduğunu varsayalım. Bu durumda, tüccarlar vadeli işlem sözleşmelerinin kısaltılması, dayanak varlığın satın alınması ve daha sonra teslimatın yapılması için arbitraj fırsatına sahip olacaklar. Bu durumda, tüccar kârı kilitler, çünkü sözleşmeleri kısaltarak alınan para miktarı pozisyonu karşılamak için dayanak varlığı satın almak için harcanan tutarı zaten aşar.
Arz ve talep açısından, vadeli işlem sözleşmelerini kısaltan hakemlerin etkisi vadeli işlem fiyatlarında düşüşe neden olmaktadır, çünkü ticaret için mevcut sözleşmelerin arzında bir artış yaratmaktadır. Daha sonra, dayanak varlığın satın alınması varlığın toplam talebinde bir artışa neden olur ve sonuç olarak dayanak varlığın spot fiyatı artar.
Hakemler bunu yapmaya devam ettikçe, vadeli işlemler fiyatları ve spot fiyatlar az çok eşit oluncaya kadar yavaş yavaş yakınlaşacaktır. Aynı tür etki, spot fiyatlar vadeli işlemlerden daha yüksek olduğunda ortaya çıkar, ancak hakemler dayanak varlığı kısa vadede satabilir ve vadeli işlem sözleşmelerini uzatabilir.