Fon Çakışmasının TANIMI
Fon çakışması, yatırımcının çakışan pozisyonlara sahip çeşitli yatırım fonlarına yatırım yaptığı bir durumdur. Fon çakışması birkaç yatırım fonuna veya borsa yatırım fonlarına (ETF) sahip olmaktan kaynaklanabilir. Fon çakışması yatırımcı için çeşitlendirmenin faydalarını azaltır.
KESİCİ AŞAĞI Fon Çakışması
Küçük miktarlarda çakışma beklenirken, aşırı fon çakışması vakaları, bir yatırımcıyı beklenmedik derecede yüksek şirket veya sektör riskine maruz bırakabilir ve bu da ilgili bir ölçütle karşılaştırıldığında portföy getirilerini bozabilir.
Bir perakende yatırımcının bireysel fon varlıklarını takip etmesi çok zor olabilir, ancak üç ayda bir veya yıllık kontrol, yatırımcıların her bir fonun stratejisini anlamalarına ve bir fondan en iyi holdingleri bir fonla diğeriyle karşılaştırma fırsatı sunmasına yardımcı olabilir.
Örneğin, iki ayrı yatırım fonunun her ikisi de aynı hisse senedine fazla ağırlık vermişse, bu fonlardan birini bu hisse senedini üst holding olarak taşımayan benzer bir fonla değiştirmeye değer olabilir. Belirli bir sektör iki fonda fazla kiloluysa (S&P 500'e göre teknolojide aşırı kilolu bir pozisyon gibi), yatırımcının bu artan maruziyetin yararlarını ve risklerini tartması gerekecektir.
Kilolu Sektörler
Fazla kilo, bir yatırım portföyünün, menkul kıymetin temel ölçüt portföyündeki ağırlığına kıyasla belirli bir menkul kıymetin fazla bir miktarına sahip olduğu bir durumdur. Aktif olarak yönetilen portföyler, bunu yaparken aşırı kilolu bir güvenlik sağlar, bu da portföyün fazla getiri elde etmesini sağlar. Aşırı kilo, bir yatırım analistinin, güvenliğin endüstrisinden, sektöründen veya tüm pazardan daha iyi performans göstereceği görüşüne de atıfta bulunabilir.
Bir portföy yöneticisi, menkul kıymetin portföydeki diğer menkul kıymetlerden daha iyi performans göstereceğine inandığında menkul kıymetler genellikle fazla kilolu olur. Yatırım portföyünde güvenliğin fazla kilolu olmasına bir örnek, bir portföy normalde% 15 ağırlığında bir menkul kıymete sahip olduğunda, ancak menkul kıymetin, portföyün getirisini artırma çabasında% 25'e çıkarılmasıdır. Bir portföyde güvenliğin fazla kilolu olmasının bir başka nedeni, başka bir fazla kilolu pozisyondan korunmak veya riski azaltmaktır.
Alternatif ağırlıklandırma önerileri eşit ağırlık veya düşük ağırlıktır; eşit ağırlık, menkul kıymetin endekse göre gerçekleşmesi beklenirken, düşük ağırlık menkul kıymetin söz konusu endeksi gecikmesi beklenir.
Fon Çakışması ve Çeşitlendirme
Fon yöneticileri ve yatırımcılar genellikle yatırımlarını varlık sınıfları arasında çeşitlendirir ve portföyün hangi yüzdelerinin her birine tahsis edileceğini belirler. Bunlar hisse senetleri ve tahviller, gayrimenkul, ETF'ler, emtialar, kısa vadeli yatırımlar ve diğer sınıfları içerebilir. Daha sonra, düşük getiri korelasyonuna sahip olan çeşitli sektörlerden hisse senedi seçerek veya farklı piyasa değeri olan hisse senetlerini seçerek varlık sınıflarındaki yatırımlar arasında çeşitlilik göstereceklerdir. Tahviller söz konusu olduğunda, yatırımcılar yatırım amaçlı şirket tahvilleri, ABD Hazineleri, devlet ve belediye tahvilleri, yüksek getirili tahviller ve diğerleri arasından seçim yaparlar.
