2000-2002 yılları arasında Amerika Birleşik Devletleri'nde uzun süreli kurumsal skandalların (ör. Enron ve Worldcom) ardından, yatırımcıların finansal piyasalara olan güvenlerini ve izin veren yakın boşlukları geri kazanmak için Temmuz 2002'de Sarbanes-Oxley Yasası (SOX) yürürlüğe girdi. kamu şirketlerini yatırımcılara dolandırmak. Yasanın ABD'deki kurumsal yönetim üzerinde derin bir etkisi oldu. Sarbanes-Oxley Yasası, kamu şirketlerinin denetim komitelerini güçlendirmesini, iç kontrol testlerini gerçekleştirmesini, yöneticileri ve yetkilileri mali tabloların doğruluğundan kişisel olarak sorumlu tutmasını ve açıklamayı güçlendirmesini gerektirmektedir. Sarbanes-Oxley Yasası ayrıca menkul kıymet sahtekarlığı için daha katı cezai cezalar belirler ve kamu muhasebe firmalarının çalışma şeklini değiştirir.
Önemli Çıkarımlar
- 2002 tarihli Sarbanes-Oxley Yasası, yaygın kurumsal sahtekarlık ve başarısızlıklara yanıt olarak Kongre tarafından kabul edildi. Yasa, şirketler için çıkar çatışmalarını azaltmak için yeni denetçi standartları belirlemek ve mali işlemlerin eksiksiz ve doğru bir şekilde ele alınmasına ilişkin sorumluluğu aktarmak gibi yeni kurallar getirdi. Şirket varlıklarının sahtekarlığını ve kötüye kullanılmasını caydırmak için Kanun, ihlal edenler için daha ağır cezalar uygulamaktadır. Şeffaflığı artırmak için, Kanun, bilanço dışı düzenlemelerin açıklanması gibi açıklama gerekliliklerini artırmıştır.
Sarbanes-Oxley Yasası Ne Yapar?
Sarbanes-Oxley Yasasının kurumsal yönetişim üzerindeki doğrudan etkilerinden biri kamu şirketlerinin denetim komitelerinin güçlendirilmesidir. Denetim komitesi, üst yönetimin muhasebe kararlarını denetlemede geniş bir kaldıraç almaktadır. Yönetim dışı üyelerden oluşan bir yönetim kurulu alt grubu olan denetim komitesi, çok sayıda denetim ve denetim dışı hizmetin onaylanması, dış denetçilerin seçilmesi ve denetlenmesi, yönetimin muhasebe uygulamalarına ilişkin şikayetlerin ele alınması gibi yeni sorumluluklar kazanmıştır.
Sarbanes-Oxley Yasası, yönetimin finansal raporlama sorumluluğunu önemli ölçüde değiştirir. Yasa, üst düzey yöneticilerin finansal raporların doğruluğunu şahsen onaylamasını gerektirir. Bir üst yönetici bilerek veya kasten yanlış bir sertifika yaparsa, 10 ila 20 yıl hapis cezasına çarptırılabilir. Şirket, yönetimin görevi kötüye kullanması nedeniyle gerekli muhasebe düzeltmesini yapmak zorunda kalırsa, üst düzey yöneticilerin şirket hisselerini satmaktan elde ettikleri ikramiyeleri veya karlarından vazgeçmeleri istenebilir. Eğer müdür veya memur bir menkul kıymetler kanunu ihlali nedeniyle mahkum edilmişse, kamu şirketinde aynı görevde bulunması yasaklanabilir.
Sarbanes-Oxley Yasası açıklama gereksinimini önemli ölçüde güçlendirir. Kamu şirketlerinin faaliyet kiraları ve özel amaçlı kuruluşlar gibi bilanço dışı düzenlemeleri açıklaması gerekmektedir. Şirket ayrıca proforma bildirimleri ve genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) altında nasıl görüneceklerini açıklamalıdır. İçeriden gelenlerin hisse senedi işlemlerini iki iş günü içinde Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonuna (SEC) bildirmeleri gerekmektedir.
Sarbanes-Oxley Yasası, adaleti, menkul kıymet sahtekarlığını, posta sahtekarlığını ve tel sahtekarlığını engellemek için daha ağır cezalar uygulamaktadır. Menkul kıymet dolandırıcılığı için azami ceza süresi 25 yıla, adaletin engellenmesi için azami hapis cezası süresi 20 yıla çıkarıldı. Yasa, posta ve tel sahtekarlığı için verilen maksimum cezaları beş yıldan 20 yıla kadar artırdı. Ayrıca, Sarbanes-Oxley Yasası aynı suçu işleyen kamu şirketleri için cezaları önemli ölçüde artırmaktadır.
Sarbanes-Oxley Yasası'nın en pahalı kısmı, kamu şirketlerinin kapsamlı iç kontrol testleri yapmasını ve yıllık denetimleri ile bir iç kontrol raporu içermesini gerektiren Bölüm 404'tür. Finansal raporlamada manuel ve otomatik kontrollerin test edilmesi ve belgelenmesi, sadece dış muhasebecilerin değil, aynı zamanda deneyimli BT personelinin de büyük çaba ve katılımını gerektirir. Uyumluluk maliyeti özellikle manuel kontrollere dayanan şirketler için külfetlidir. Sarbanes-Oxley Yasası şirketleri finansal raporlarını daha verimli, merkezi ve otomatik hale getirmeye teşvik etti. Buna rağmen, bazı eleştirmenler tüm bu kontrollerin Yasa'ya uymayı pahalı hale getirdiğini, personeli ana işten uzaklaştırarak ve büyümeyi caydırdığını düşünüyor.
Son olarak, Sarbanes-Oxley Yasası, kamu muhasebecileri için standartları yürürlüğe koyan, çıkar çatışmalarını sınırlayan ve aynı kamu şirketi için beş yılda bir baş denetim ortağı rotasyonu gerektiren Kamu Şirketi Muhasebe Gözetim Kurulu'nu kurmuştur.