Zorla Satış Nedir (Zorunlu Tasfiye)?
Zorla satış veya zorla tasfiye, genellikle kontrol edilemeyen veya öngörülemeyen bir durumda likidite yaratmak için varlıkların veya menkul kıymetlerin istemsiz olarak satılmasını gerektirir. Zorla satış normal olarak ekonomik bir olaya, kişisel yaşam değişikliğine, şirket düzenlemesine veya yasal düzene tepki olarak gerçekleştirilir.
Önemli Çıkarımlar
- Zorla satış (zorunlu tasfiye), bir bireyin varlıklarının satılması gereken bazı durumlara işaret edebilir. Yatırım dünyasında, bir marj çağrısı yapılırsa ve yatırımcı yatırımlarını asgari şartlara getiremezse, Kişisel finansta, bir bireyin mal varlıkları iflas, boşanma veya ölüm gibi birçok nedenden dolayı tasfiye edilebilir.
Zorla Satış: En Sevdiğim Terim
Zorla Satış (Zorunlu Tasfiye) Nasıl Çalışır?
Teminat Hesabı İçinde Zorunlu Satış
Menkul kıymet yatırımları alanında, yatırımcı bir marj çağrısı yapıldıktan sonra hesaplarını minimum gereksinimlerin üzerine getiremezse, yatırımcının marj hesabında zorla satış gerçekleşebilir. Zorla tasfiye işlemleri genellikle komisyoncu tarafından bir hesabın marjin altı durumuna ilişkin uyarılar yapıldıktan sonra meydana gelir. Hesap sahibinin marj gereksinimlerini karşılamamayı seçmesi durumunda, broker mevcut pozisyonları satma hakkına sahiptir.
Aşağıdaki iki örnek, bir marj hesabı içinde zorunlu satışın gösterimi olarak işlev görür:
- Broker XYZ minimum marj gereksinimini 1.000 $ 'dan 2.000 $' a değiştirirse, Mary'nin 1.500 $ 'lık stok değeri olan marj hesabı şimdi yeni gereksinimin altına düşüyor. Broker XYZ, Mary'ye ek fon yatırımı yapmak veya hesap değerini istenen miktara yükseltmek için açık pozisyonlarını satmak için marj çağrısı yapar. Mary, marj çağrısına cevap vermezse, Broker XYZ, mevcut yatırımlarının 500 $ 'ını satma hakkına sahiptir. Menkul kıymetleri düşük performans gösterirse ve net değeri 800 $ 'a düşerse, brokeri marj çağrısı yapar. Meryem marj çağrısına kefaletsiz hesabını iyi duruma getirerek cevap vermezse, komisyoncu kaldıraç riskini azaltmak için hisselerini satmaya zorlardı.
Kişisel Varlıkların Zorunlu Tasfiyesi
Kişisel varlıkların zorla satılması, bir aile üyesi vefat ettiğinde ortaya çıkabilir; bir emlak, ölen kişinin varlıklarını ve mallarını borçlarını ödemek için satmaya zorlanabilir. Boşanma davalarında varlıklar da sıklıkla satılır ve gelirler her iki taraf arasında bölünür.
Alacaklılar, bir mahkemenin infaz yazısı yetkisi altında, genellikle bir borçlunun varlıklarını açık artırma yoluyla satmaya zorlayabilir. Zorunlu Tasfiye Değeri (FLV) veya Zorla Satış Değeri (FSV), bu sıkıntılı varlıkların satışından elde edilen ve borcun ödenmesinde kullanılan gelirdir.
Zorla Alış ve Zorla Satış
Bir marj hesabında zorunlu satışın tersi, zorunlu bir satın alma işlemidir. Bu, kısa bir satıcının hesabında, hisselerin orijinal borç vereni anımsadığında veya aracı artık kısa pozisyon için hisse ödünç alamadığında ortaya çıkar. Zorunlu bir katılım tetiklendiğinde, hisse senetleri kısa pozisyonu kapatmak için geri alınır. Hesap sahibine işlemden önce bildirimde bulunulmayabilir.
Zorla Satış Gerçek Dünyası Örneği
Bir kriz durumunda, portföy yöneticileri kayıplarını azaltmak için belirli varlıkları satmak zorunda kalabilirler. Örneğin, yüzlerce milyon Valeant Pharmaceuticals'a yatırım yapan bazı riskten korunma fonu yöneticileri, hisse senedi 2016 yılında değer kazandığında ve yatırımcılar tarafından itfaları tetiklediğinde Valeant'daki uzun pozisyonlarından çıkmak zorunda kaldılar.
