Piyasa türbülansı ve düşük faiz oranları dönemlerinde, birçok yatırımcı, dövülmeyen yatırım alternatifleri bulmakta zorlanmaktadır. Ancak emeklilik için tasarruf eden insanlar, istikrarlı değer fonları olarak bilinen benzersiz bir yatırım fonu türü bulmak hoş bir sürpriz olabilir.
Genellikle 401 (k) planlarında sunulan bu fonlar, nispeten az riskle daha yüksek getiri sağlamaları dışında para piyasası fonlarına biraz benzer. Kararlı bir değer fonu düşünüyorsanız, emeklilik portföyünüz için iyi bir seçim olup olmadığına karar vermeden önce avantajlarını ve dezavantajlarını tartabilmeniz için nasıl çalıştıklarına bir göz atın.
Önemli Çıkarımlar
- İstikrarlı değer fonları genellikle sadece 401 (k) gibi tanımlanmış katkı planlarında sunulur. Anaparanız garanti edildiği için nispeten az riskle istikrarlı gelir sağlayan muhafazakar yatırımlardır.Daha düşük risk aynı zamanda daha düşük getiri anlamına gelir. muhafazakar yatırımcılar, emekliliğe yakın çalışanlar ve piyasa oynaklığı dönemlerinde portföylerini dengelemek isteyen herkes için iyi bir seçimdir.
İstikrarlı Değer Fonları Açıklandı
Adından da anlaşılacağı üzere, istikrarlı değer fonları, istikrarlı faiz oranları ödeyerek anapara koruması sunarak para piyasası fonuna benzeyen bir tür nakit fonudur. Para piyasası kuzenleri gibi, bu fonlar da 1 dolarlık sabit bir hisse fiyatına sahiptir.
İstikrarlı değer fonları tipik olarak para piyasası fonlarının iki katı faiz ödemişlerdir. Ara vadeli tahvil fonları bile daha fazla oynaklık ile daha az verim eğilimindedir.
Sigorta taşıyıcıları ile belirli bir getiri oranı vaat eden 401 (k) plan sağlayıcıları arasındaki anlaşmalar olan garantili yatırım sözleşmelerine (GIC) neredeyse yatırım yapmak için kullanılan istikrarlı değer fonları.
Bununla birlikte, 1980'lerde önemsiz tahvillere büyük yatırım yapan bir dizi sigorta şirketi ağır kayıplar vermiş ve anlaşmalarının bir kısmını temerrüde düşmüştür. Şimdi feshedilen Lehman Brothers (2008 mali krizi sırasında iflas ilan eden) gibi diğer sağlayıcıların emeklilik planı katılımcıları, kurumsal iflas durumunda GIC'lerinin geçersiz hale geldiğini keşfetti. Daha sonra, GIC'ler istikrarlı değer fonlarına fon sağlayan araçlar olarak büyük ölçüde gözden düştü.
Bu fonlar şimdi esas olarak yaklaşık iki ila dört yıl arasında değişen kısa ve orta vadeli vadelere sahip devlet ve şirket tahvillerine yatırım yapmaktadır. İstikrarlı değer fonları, genellikle 90 gün veya daha kısa vadeli sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapan para piyasası fonlarından daha yüksek faiz ödeyebilir.
Risk Nasıl Yönetilir
Sabit değer fonları içerisindeki holdingler, yatırım yaptıkları tahvillerin daha uzun vadeleri nedeniyle faiz oranlarındaki değişikliklere para piyasası sahiplerinden daha duyarlıdır.
Sabit değer fonlarının hisse fiyatının zaman içinde büyüme potansiyeli yoktur, ancak bu fonlar değer kaybetmez, ki bu tipik yatırım fonları için geçerli değildir.
Bu risk, anapara kaybını telafi eden fon tarafından sigorta teminatlarının alınmasıyla azaltılır; bu teminatlar bankalardan ve sigorta şirketlerinden alınabilir. En istikrarlı fonlar, varsayılan risklerini azaltmak için bu sözleşmeleri üç ila beş taşıyıcıdan satın alacaktır.
Genellikle taşıyıcılar, taşıyıcılardan birinin iflas etmesi durumunda temerrüde düşmüş olan sözleşmeleri kapsamayı kabul eder.
Dikkate Alınacak Dezavantajlar
Daha önce de belirtildiği gibi, istikrarlı değer fonları para piyasası fonlarının birkaç yüzde üzerinde olan bir faiz oranı ödemektedir. Ayrıca bunu tahvil fonlarından önemli ölçüde daha az oynaklıkla yapıyorlar.
Bununla birlikte, bu fonlar ayrıca sigorta paketlerinin maliyetini kapsayan yıllık ücretler almaktadır; bu, bazı durumlarda yılda% 1'e kadar çıkabilir. Ayrıca, en istikrarlı fonlar yatırımcıların paralarını doğrudan para piyasası veya tahvil fonu gibi benzer bir yatırıma taşımasını engeller. Katılımcılar bunun yerine, nakit paraya yeniden tahsis edebilmeleri için 90 gün boyunca fonlarını hisse senedi veya sektör fonu gibi başka bir araca taşımalıdır.
839 milyar dolar
Kararlı Değer Yatırım Birliği'ne göre 179.000 tanımlanmış katkı planındaki istikrarlı değer fonlarındaki varlıkların miktarı.
Belki de istikrarlı değer fonlarının en büyük sınırlaması sınırlı kullanılabilirliktir. Genellikle sadece bu fonları planlarında sunan işverenlerin 401 (k) plan katılımcıları tarafından kullanılabilir.
Hatırlanması gereken bir diğer önemli nokta, bu fonların doğada istikrarlı olması, ancak garanti edilmemesidir. Fonlardan birinde para kaybetme şansı nispeten zayıf olsa da, CD'ler, sabit gelirler veya anapara mutlak bir garanti ile gelen diğer yatırımlarla kategorize edilmemelidir.
İstikrarlı Değer Fonları Uygun Olduğunda
İstikrarlı değer fonları, muhafazakar yatırımcılar ve emekliliğe yakın çalışanlar gibi nispeten kısa süreli ufuklara sahip olanlar için mükemmel bir seçimdir. Bu fonlar asgari riskle gelir sağlayacak ve yatırımcının portföyünün geri kalanını bir ölçüde dengelemeye hizmet edebilir.
Ancak, bunlar uzun vadeli büyüme araçları olarak görülmemeli ve zaman içinde hisse senedi fonları ile aynı düzeyde getiri sağlamayacaktır. Danışmanların çoğu, varlıklarının% 15-20'sinden fazlasını bu fonlara tahsis etmeyi önermektedir.
Alt çizgi
İstikrarlı değer fonları, düşük getirili nakit ve para piyasası fonları ile daha yüksek risk ve oynaklığa sahip tahvil fonları arasında mutlu bir ortam işlevi görür. Bu fonlar, fiyatta çok az dalgalanma veya hiç dalgalanma olmaksızın daha yüksek faiz oranları sağlar.
Ancak bu istikrar, yıllık ücretler ve hisse senedi fonlarından daha düşük getiri şeklinde bir fiyata geliyor. Ayrıca, diğer nakit enstrümanlarına transferler sadece belirli koşullar altında yapılabilir.