27 Aralık 1989'da başlatılan Fidelity Düşük Fiyatlı Stok Fonu (FLPSX) şirketin en büyük yatırım fonlarından biri haline geldi. Fon başlangıçta öncelikle küçük şirket değer stoklarına yatırım yapmanın bir yolu olarak kuruldu. Varlıklar zamanla büyüdükçe, yatırım olanakları evreni büyüdü. Borsa yükseldikçe hisse senedi fiyatları yükselmeye devam etti.
Fon, başlangıçta 25 $ ve daha düşük fiyatlarla hisse senetlerini hedef aldı, ancak o zamandan beri bu limiti 35 $ 'a yükseltti. Fonun varlıkları 2018'de neredeyse 35, 8 milyar dolara yükseldi. Fon yöneticileri, küçük şirket hisselerinde bu kadar büyük bir varlık tabanına sahip olduklarında çok fazla fırsata sahipler. Fonun yöneticileri, etkili bir şekilde para kazanmak için orta büyüklükteki hisse senetlerine taşınmak zorunda kaldı.
Morningstar'dan dört yıldızlı genel bir puan alan Düşük Fiyatlı Hisse Senedi Fonu, Fidelity'nin daha popüler yatırım seçeneklerinden biri olmaya devam ediyor.
Şirket Genel Bakışı
Fidelity Investments, 1946 yılından bu yana faaliyet göstermektedir ve Investment News'e göre, Ağustos 2018 itibariyle ikinci en büyük yatırım fonu şirketi konumundadır. Sadakat, ayrı ayrı yönetilen hesapları denetleyen bir şirket olarak başladı ve o zamandan beri aracılık hesaplarına, 401 (k) gibi işyeri emeklilik planlarına ve yatırım danışmanlığı hizmetlerine genişledi. Mart 2018 itibariyle şirket yatırımcı varlıklarını 2.5 trilyon dolar yönetti.
Fon Yönetimi Ekibi
Joel Tillinghast, fonun başlangıcından altı ortak yöneticinin eklendiği 6 Eylül 2011 tarihine kadar Düşük Fiyatlı Stok Fonunu kendisi yönetti. Fidelity'deki birçok yönetici farklı fonlara zıplarken veya birden fazla fon yönetirken, Tillinghast nispeten odaklanmış durumda. Düşük Fiyatlı Hisse Senedi Fonu dışında, Tillinghast, yalnızca Düşük Fiyatlı Hisse Senedi Fonuna benzer bir yönetim tarzına sahip ancak hisse senedi fiyat kısıtlaması olmayan bir fon olan Fidelity Serisi Temel Fırsatlar Fonu'nu ("FDMLX") yönetir.
2011'de atanan eş yöneticilerden ikisi hala fonu yönetiyor: John Mirshekari ve Shadman Riaz.
Fona Genel Bakış
Düşük Fiyatlı Stok Fonu, yatırım fonu endüstrisindeki daha benzersiz yatırım hedeflerinden birine sahiptir. Hisse senetleri üzerindeki hisse fiyatları esasen keyfidir, bu nedenle 35 $ 'ın altındaki fiyatlara sahip hisse senetlerine odaklanmak teorik olarak herhangi bir sektörü veya şirket boyutunu ortadan kaldırmamalıdır. Genel olarak düşük hisse fiyatları, fon yöneticilerinin odaklanmayı amaçladığı daha küçük şirketlere yönelme eğilimindedir.
Fon, yöneticilerin esas değerlerine göre değerinin düşük olduğuna inandıkları daha küçük şirketlere yatırım yaparak uzun vadeli sermaye büyümesi sağlamayı amaçlamaktadır. Küçük şirketlere yapılan yatırımlar daha riskli olma eğilimindedir ve bu fon büyük sermayeli yatırım fonlarına kıyasla ortalamanın üzerinde genel risk taşımaktadır. Fon, Russell 2000 Endeksi'ne (küçük çaplı bir endeks) göre karşılaştırılmıştır.
Fon, geçmişte çeşitli noktalarda yeni yatırımcılara kapatıldı. Ekim 2018 itibarıyla, fon yeni yatırımcılara açıktır ve hesap açmak için minimum başlangıç yatırımı gerektirmemektedir. Fidelity Düşük Fiyatlı Hisse Senedi Fonu'nun 28 Eylül 2018 itibariyle toplam gider oranı% 0, 62'dir.
Yatırım Felsefesi
Fon öncelikle fon yöneticilerinin değer kriterlerini karşılayan küçük ve orta boylu hisse senetlerine odaklanmaktadır. Bu kriterler tipik olarak düşük fiyat / kazanç (K / Z) katları, sektör liderliği, sağlam nakit akışı ve güçlü bilançoları içerir. Fon herhangi bir sektöre yatırım yapabilir ve yurtdışına yatırım yapabilir.
Portföy Bileşimi ve Getiri
31 Temmuz 2018 itibarıyla fonun varlık dağılımı:
- 9.13% nakit53.65% ABD hisse senetleri37.17% ABD hisse senetleri0.01% tahvil0.04% diğer
Düşük Fiyatlı Stok Fonu, tipik yatırım fonundan çok daha fazla holdinge sahiptir. 10 Eylül 2018 itibariyle fon portföyünde 953 adet bulundurmaktadır ve ilk 10 fonun toplam aktiflerinin yaklaşık% 25'ini oluşturmaktadır. Tillinghast, bu pozisyonların yaklaşık 200'ünün çok küçük olduğunu söyledi. Üst düzey holdingler UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC ve Seagate Technology'dir.