Federal Fon Oranı ve LIBOR: Genel Bakış
Makroekonomide faiz oranı, fonların arz ve talebini eşitleyerek varlık piyasasında denge sağlanmasında önemli bir rol oynamaktadır. En çok öne çıkan iki faiz oranı federal fon oranı ve Londra Bankalararası Teklif Oranı'dır (LIBOR).
Federal fon oranı çoğunlukla ABD ekonomisi ile ilgilidir, çünkü ABD Merkez Bankası'nın ticari rezervlerinin genellikle bir gecede Federal Merkez'de tutulduğu ticari bakiyelerin oranını temsil eder. Federal fon oranı ABD Federal Rezerv tarafından belirlenir. LIBOR, önde gelen küresel bankaların kısa vadeli krediler için birbirlerinden ücret aldıkları bir kıyaslama oranını temsil eder. Federal fon oranından farklı olarak, LIBOR fon piyasasında arz ve talep arasındaki denge tarafından belirlenir ve beş para birimi ve bir günden bir yıla kadar farklı dönemler için hesaplanır.
Önemli Çıkarımlar
- Gösterge faiz oranları, kurumsal tahvillerden ipoteklere kadar her türlü borcun bankaların birbirlerine ödünç verme oranına faiz oranlarını belirlemek için gereklidir.Federal fon oranı, rezervlere gecelik borç verme için bir piyasa mekanizması tarafından belirlenir ve bir hedef belirlenir. FOMC.LIBOR'un çeşitli vadeleri vardır, faiz oranı Londra'da bir finansal kurumlar sendikası aracılığıyla belirlenir.
Federal Fon Oranı
Federal fon oranı (federal fon oranı), ülkedeki enflasyon, büyüme ve istihdam dahil olmak üzere geniş ekonomik koşulları etkilediği için ABD ekonomisi için en önemli faiz oranlarından biridir. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), federal fon oranı için hedef belirler ve açık piyasa işlemleri yoluyla önceden belirlenmiş orana ulaşır. Federal fon oranı ABD doları olarak belirlenmiştir ve genellikle gecelik kredilerde tahsil edilir. Beslenen fon oranı, ticari bankaların birbirlerine gecelik rezerv borç verme faiz oranıdır.
Londra Interbank Teklif Oranı
LIBOR, çeşitli krediler üzerinden alınacak faiz oranını belirlemek için finansal kuruluşlar tarafından dünya çapında kullanılan önemli bir orandır. LIBOR beş para birimine dayanmaktadır: ABD doları, euro, sterlin, Japon yeni ve İsviçre frangı. LIBOR'un kote edildiği yedi olgunluk vardır: gece boyunca, bir hafta ve bir, iki, üç, altı ve 12 ay. En popüler LIBOR oranı ABD Doları bazında üç aylık bir orandır.
Temel Farklılıklar
LIBOR ile federal fon oranı arasında birçok fark vardır. Birincisi coğrafya — beslenen fonların oranı ABD'de, LIBOR ise Londra'da. Bu, Amerika Birleşik Devletleri'nde ihraç edilen kredilerin veya diğer borçların LIBOR'u karşılaştırma ölçütü olarak kullanmadığı anlamına gelmez. Aslında birçoğu, "asal" ya da LIBOR artı bazı markalı mortgage oranları gibi.
Federal Rezerv tarafından hedef olarak verilen federal fon oranı, aslında finansal kurumlar arasında gecelik borç verme için piyasada elde edilmektedir. Fed, indirim oranı olarak bilinen sabit bir oran belirler; bu, Fed'in sözde indirim penceresinden bankalara ödünç vereceği faiz oranıdır. İskonto oranı her zaman federal fon oranı hedefinden daha yüksektir ve bu nedenle bankalar Fed'e daha yüksek faiz ödemek yerine birbirlerinden borç almayı tercih ederler. Ancak, rezerv talebi yeterliyse, federal fon oranı artacaktır. Öte yandan LIBOR, her gün bir piyasa mekanizması olmadan Londra'daki yatırım evlerinden oluşan bir sendika tarafından belirlenmektedir.
Çoğu küçük ve orta ölçekli bankalar rezerv gereksinimlerini karşılamak için federal fonlar ödünç alırken - ya da fazla nakit borç verirken - merkez bankası rekabetçi fiyatlı kısa vadeli krediler için gidebilecekleri tek yer değildir. Ayrıca yabancı bankalarda ABD doları cinsinden mevduat olan eurodollar ticareti de yapabilirler. İşlemlerinin büyüklüğü nedeniyle, birçok büyük banka biraz daha iyi bir oran anlamına gelirse yurtdışına gitmeye hazırdır.
LIBOR, belki de dünyadaki en etkili kıyaslama oranı, bankaların Londra bankalararası piyasasında eurodollar için birbirlerinden ücret aldığı miktardır. IntercontinentalExchange (ICE) grubu, birkaç büyük bankaya her gün başka bir kredi kuruluşundan borçlanma maliyetinin ne olacağını sorar. Yanıtların filtrelenmiş ortalaması LIBOR'u temsil eder. Eurodollar çeşitli sürelerde gelir, bu yüzden aslında birden fazla kıyaslama oranı vardır - bir aylık LIBOR, üç aylık LIBOR ve benzeri.
Eurodollar federal fonların yerine geçtiği için, LIBOR Fed'in kilit faiz oranını yakından takip etme eğilimindedir. Ancak, asal oranın aksine, 2007-2009 mali krizi sırasında ikisi arasında önemli farklılıklar vardı.
Başbakanla İlişki
Değişken faizli banka kredilerinin çoğu doğrudan federal fon faiz oranına bağlı olmamakla birlikte, genellikle aynı yönde hareket ederler. Bunun nedeni, bu kredilerin sıklıkla sabitlendiği iki önemli kıyaslama oranının asal ve LIBOR oranının federal fon oranı ile yakın bir ilişkisi olmasıdır.
Prim oranı söz konusu olduğunda, bağlantı özellikle yakındır. Prime genellikle ticari bir bankanın en az riskli müşterilerine sunduğu oran olarak kabul edilir. Wall Street Journal, ABD'deki 10 büyük bankaya en güvenilir kurumsal müşterilerinin ücretini ne kadar talep ettiklerini soruyor. Ortalama olarak günlük bazda yayınlar, ancak sadece katılımcıların% 70'i oranlarını ayarladığında oranı değiştirir.
Her banka kendi prime oranını belirlerken, ortalama sürekli olarak federal fon oranının üç yüzde üzerinde seyrediyor. Sonuç olarak, iki şekil birbiriyle sanal kilit adımında hareket eder.
Ortalama kredisi olan bir kişiyseniz, kredi kartınızdan asal artı altı yüzde puan tahsil edilebilir. Federal fonların oranı% 1, 5 ise, asal olasılıkla% 4, 5'tir. Bu nedenle varsayımsal müşterimiz, döner kredi hattında% 10, 5 ödüyor. Federal Açık Piyasa Komitesi oranı düşürürse, hemen hemen düşük borçlanma maliyetlerinden yararlanacaktır.