Başlıca Hareketler
Fed, tutanakları 19-20 Ocak'ta bu öğleden sonra Doğu saatiyle 14: 00'de düzenlenen FOMC toplantısından yayınladı. Serbest bırakma normdan biraz uzaktı çünkü bir fırtına birçok devlet dairesini kapattı ve işçiler evdeydi, bu da Fed'in dakikaları haber kuruluşlarına erken yayınlamasını engelledi. Finansal gazetecilere ve tüccarlara aynı anda veri bırakmak, herkes yeterli inceleme yapmadan yayınlamak için koşarken yanlış yorumlama ve oynaklık riski taşır.
Normal prosedürden sapan Fed'in duyuruları hakkında her zaman biraz endişeleniyorum. Bu küçük bir şey, ama şimdi S&P 500'ün en düşük seviyesinden% 18 düştüğü (neredeyse kesintisiz) piyasalarda bir "flaş çöküşü" tetiklemek için fazla bir şey olmazdı. Bununla birlikte, bazı ileri-geri alım satımlara rağmen, oynaklık kontrol altında kalmış görünmektedir.
Fed'in tutanakları faiz artışlarındaki bir duraklamanın rasyonelleştirilmesine ve Fed'in 2019'da neden 3 trilyon dolarlık bilançosunu daha fazla azaltmamaya odaklandığına odaklandı. FOMC üyeleri Çin'de yavaşlama ve FOMC'ın kendi eylemlerinin Market. İfadeyi okurken, "hasta" terimi için 13 kez ortaya çıkan bir arama yaptım - bu da Fed'in pazara ne aktarmaya çalıştığını açıkça ortaya koyuyor.
S&P 500
Teknik açıdan bakıldığında, S&P 500 Aralık ayının çökmesinden önce kanalın üst kısmıyla ilişkili fiyata kadar sürünüyor. Bunun direnişe dönüşüp dönüşmeyeceğini söylemek için henüz çok erken, ancak olası bir aday. Bana göre, bir duraklama varsa, katalizör Fed'in güvercinliği olacaktır.
Hisse senedi getirileri ve faiz oranları genellikle pozitif korelasyon gösterir. Uzun vadeli faiz oranları düşmeye devam ederse (18 Ocak'tan bu yana olduğu gibi), Fed'in ekonomiye olan güvensizliği, trader'ların kısa vadeli kârları masadan alması gereken bahane olabilir.
Açık olmak gerekirse, orta vadede temelleri hala orta vadede (üç ila altı ay) piyasanın çok destekleyicisi olarak görüyorum, bu nedenle kısa vadeli bir duraklama, daha ciddi olan her şeyden daha iyi bir dip alım fırsatı olarak daha ilginç.
:
% 20 veya Daha Fazla Kazanç Artışı Olan 6 Şirket
Kurumsal Borç Balonu Neden Düşündüğünüzden Daha Yakına Patlayabilir?
FOMC Toplantısı Nedir?
Risk Göstergeleri - Gelişmekte Olan Piyasalar
Dünkü Grafik Danışmanı sayısında da bahsettiğim gibi, altın, tahvil ve hisse senetleri son zamanlarda birlikte yükseliyor. Bu korelasyon yaygın değildir ve kısa vadede değerlemeler uzadıkça yatırımcıların hisse senedi portföylerini koruyabileceğini göstermektedir.
Bugünkü FOMC dakikalarına tepki, riskli ve riskli varlıklar arasındaki bu alışılmadık korelasyon hakkında fazladan ek bilgi sağlayacak kadar dramatik değildi, ancak birkaç ayrıntıyı doldurabilecek başka göstergeler de vardı.
Geçen hafta belirttiğim gibi, gelişmekte olan pazar endeksleri yükselişli bir çift dip paterni tamamladıktan sonra gelişmekte olan piyasalar arzulu hale geldi. Bununla birlikte, geçtiğimiz hafta ABD dolarındaki düşüş gelişmekte olan piyasalar üzerinde bir miktar baskı yarattı ve ivme artıyor gibi görünüyor.
Düşen dolar gelişmekte olan piyasalar için iyidir çünkü enflasyonist baskıları azaltır ve bu ekonomilerin ABD doları cinsinden varlıklara yatırım yapmak için bırakabilecekleri yatırım dolarları tutmasına yardımcı olur. Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, dolar düştükçe (mavi çizgi), Şangay Kompozit Hisse Senedi Endeksi yükseliyor - bu da son çift dip kopuşunun tekrar testini doğruladı.
Risk perspektifinden bakıldığında, gelişmekte olan piyasalar yatırımcı hissi için iyi bir bellektir, bu nedenle bu son birkaç gündür olumlu bir gelişmedir. ABD dolarının düşüşü devam ederse, yükselen piyasalardaki ralli, ana endekslerin direnişte yanması halinde S&P 500'deki herhangi bir dezavantajı en aza indirmek için uzun bir yol kat edebilir.
:
IBM, ABD Doları'na Bağlı 'Stablecoin' Üzerinde Çalışıyor
Gelişmekte Olan Piyasalara Yatırım Riskleri
Altın Fiyatlarını Ne Hareket Ettirir?
Sonuç: Ekonomik Verilere Odaklanma
FOMC toplantılarının yapıldığı veya FOMC tutanaklarının serbest bırakıldığı günler normalde düzensiz bir ticaret modeline sahiptir, bu nedenle bugün gördüğümüz şey özellikle endişe verici değildir. Dördüncü çeyrek kazanç raporlarının çoğunun hazır olduğuna göre, önümüzdeki birkaç hafta boyunca odaklanmak muhtemelen ekonomik raporlara ve ABD, Çin ve Avrupa Birliği arasında devam eden tarife savaşına geri dönecek. Dayanıklı tüketim malları siparişleri Perşembe sabahı piyasaya sürülecek. Bu durum, endüstriyel üretime yönelik görünümün iyileşmeye devam edip etmeyeceğine veya daha kırılgan hale gelip gelmeyeceğine dair bize fikir vermeli.
