Exchange Ayrıcalığı Nedir?
Borsa imtiyazı, yatırım fonu hissedarlarına, aynı fon ailesindeki bir fona yatırım yapmak için verilen fırsattır. Bu ayrıcalık bir dizi pazar stratejisi için kullanılabilir.
Exchange Ayrıcalığını Anlama
Borsa imtiyazları her türlü yatırımcı tarafından kullanılabilir ve özellikle kendin yap yatırımcıları için faydalıdır. Borsa imtiyazları, yatırımcının bir yatırım fonundan fon ailesindeki diğer yatırım fonlarına sahiplik alışverişinde bulunmasına izin verir. Bazı yatırımcılar, bu ayrıcalığı, bir fon ailesi hesabı oluştururken daha kolay uygulanabilecek genel yatırım stratejilerinde kullanmayı tercih edebilir.
Fon Ailesi
Açık uçlu bir yatırım fonu şirketi ile bir hesap oluşturmak, düşük maliyetli bir çeşitlendirilmiş yatırım fonu portföyü oluşturmanın harika bir yolu olabilir. Tüm açık uçlu yatırım fonları borsalardan ziyade fon şirketi aracılığıyla işlem görmektedir. Bu nedenle, yatırım fonu şirketleri yatırımcıların bireysel fon oluşturmalarına ve yatırım fonlarını doğrudan fon şirketi ile alıp satmalarına izin vermektedir. Bu yaklaşım kullanılırken satış ücretleri genellikle alınmaz. Bir fon ailesi hesabı, yatırımcıların fon ailesinin sunduğu her şeyden tam olarak yararlanmasına izin verebilir. Dağıtımı daha zor olsa da, bir para ailesi hesabının dışında borsa ayrıcalıklarına da izin verilir.
Operasyonel Beklentiler
Fon ailesi borsalarındaki değişim ücretleri genellikle çok düşüktür ve birçok fon şirketi değişim ücreti almazlar. Bazı durumlarda, bir yatırımcının bir yıl içinde kaç kez para değiştirebileceğinin bir sınırı olabilir. Fon değişimi yaparken, yatırımcı fon içindeki bir hisse sınıfından aynı fon içindeki başka bir hisse sınıfına geçebilir. Ayrıca bir fondan fon ailesindeki herhangi bir fona takas yapabilirler. Böylece toplam hisse senetlerini başka bir fondaki aynı sayıda hisse senediyle değiştirirler. Yatırımcılar, sermaye kazancı meydana gelirse bunun vergi yüküne neden olabileceğinin farkında olmalıdır.
Fon borsaları için operasyonel prosedürler, onları yöneten fon şirketine göre değişir. Yatırımcıların fon değişimini başlatmak için doğrudan bir fon temsilcisi ile görüşmesi gerekebilir.
Borsa Ayrıcalık Stratejileri
Borsa imtiyazları bir yatırımcıya birçok şekilde yardımcı olabilir. Birincisi, yatırımcı piyasa koşullarını takip eden rotasyon stratejileri için borsa imtiyazını kullanabilir. Dönme stratejilerinde, bir yatırımcı sermayeyi korumak ve potansiyel sermaye takdir fırsatları sunan piyasa değişikliklerinden yararlanmak için farklı fonlara girip çıkabilmektedir. Borsa imtiyazlarının faydalı olabilmesinin ikinci yolu emekliliğe yaklaşan yatırımcılar içindir. Borsa imtiyazları, yatırımcının yüksek riskli fonlardan ve emeklilik yaklaştıkça daha muhafazakar fonlara değiş tokuş etmesine olanak tanır. Bu stratejiler genellikle kendin yap yatırımcıları tarafından kullanılır ve tam hizmet danışmanlığı ile ilgili maliyetlerin bir kısmını azaltabilir.