Eurostrip Nedir?
"Eurodollar vadeli işlem şeridi" nin kısaltması olan bir eurostrip, sahibinin faiz oranlarındaki değişikliklere karşı korunmasını sağlayan bir tür faiz oranı türevidir. Eurodollar olarak bilinen üç aylık vadeli işlem sözleşmelerinin satın alınmasından oluşur.
Bu nedenle, eğer tüccar bir yıl boyunca risklerinden korunmak istiyorsa, her biri üç ay süren dört ardışık eurodollar sözleşmesi alacaktır.
Önemli Çıkarımlar
- Eurostrips popüler bir türev işlemidir.Aracı ardışık eurodollar vadeli işlem sözleşmelerinin bir dizi veya "şeridinden" oluşurlar.
Eurostrip'leri Anlama
Eurostrip'ler, türev yatırımcılar tarafından eurodollar vadeli işlem sözleşmelerini içeren bir dizi işleme atıfta bulunmak için kullanılan bir konuşma adıdır. Eurodollar aslında ABD. yabancı bankalarda veya ABD bankalarının yurtdışı şubelerinde tutulan dolar cinsinden mevduatlar.
Modern finansta sıklıkla olduğu gibi, bu eurodollar mevduatlarına dayanan aktif bir türev piyasa bulunmaktadır. Özellikle, 1981 yılından bu yana, Chicago Ticaret Borsası (CME) nakit paraya dayalı eurodollar vadeli işlem sözleşmeleri kullanarak eurodollar mevduat alım satımını kolaylaştırmıştır. Bu sözleşmeler, temel varlık olarak 1 milyon dolar değerinde ve üç aylık vade dönemlerinde eurodollar mevduata sahiptir. Bu vadeli işlem sözleşmelerinin değeri, üç aylık ABD Doları Londra Bankalararası Sunulan Faiz Oranı'na (LIBOR) bağlı olarak dalgalanmaktadır. Bu nedenle, trader'lar faiz oranlarındaki değişikliklere karşı korunmak veya spekülasyon yapmak için eurodollar vadeli işlemlerini kullanabilirler.
Eurostrips, yatırımcının bir dizi arka arkaya eurodollar vadeli işlem sözleşmesi satın aldığı bir türev işlemdir. Zincirin uzunluğu tüccarın niyetine bağlı olarak değişir. Örneğin, gelecekteki bir yıl boyunca hedge ya da spekülasyon yapmak isteyen bir tüccar dört eurodollar vadeli (üç aylık, toplam 12 ay) vadeli bir eurostrip inşa edecek, altı ay ileriye dönük bir tüccar iki vadeli kontrat alacak, vb..
Eurostrips kullanarak korunmanın nihai sonucu, faiz swaplarını kullanmakla aynıdır, ancak iki sözleşme farklı şekilde işlem görür ve farklı nakit akışlarına sahiptir. Belirli bir yatırım hedefini karşılamak için belirli bir zamanda bir seçim diğerinden daha arzu edilebilir veya her ikisi birlikte kullanılabilir. Eurostrip'ler, çeşitli korunma ihtiyaçlarını karşılamak için birçok farklı şekilde yapılandırılma esneklikleri nedeniyle popülerdir.
Eurostrips en çok faiz oranı risklerinden korunmak için kullanılsa da, LIBOR üzerinde veya faiz oranı vadeli yapısının şekli üzerinde spekülasyon yapmak için de kullanılabilir.
Eurostrip Gerçek Dünya Örneği
Örneklemek gerekirse, Paris'te bulunan ve Avrupa şubelerinde ABD doları mevduatı olan küresel bir yatırım bankası işlettiğinizi varsayalım. Faiz oranlarının gelecekteki yönünden emin değilsiniz ve bu nedenle bu dolarlık varlıklarla ilişkili döviz kuru riskine karşı korunmaya heveslisiniz.
Bu riske karşı korunmak için, birbirini takip eden dört eurodollar vadeli işlem sözleşmesinde uzun pozisyon alarak bir eurostrip pozisyonu oluşturursunuz. Her sözleşme üç ay sürdüğü için, bu eurostrip pozisyonu faiz oranınızı bir yıl boyunca etkili bir şekilde korur.