İçindekiler
- Genel Bakış
- ETF'ler ve ETF Seçenekleri
- Dizin Seçenekleri
- Temel Farklılıklar
- Özel Hususlar
ETF Seçenekleri ve Dizin Seçenekleri: Genel Bakış
1982 yılında hisse senedi endeksli vadeli işlem ticareti başladı. Bu durum, trader'ların endeksi oluşturan şirketlerin hisseleri yerine, ilk kez belirli bir piyasa endeksini kendileri ticaret yapabildiklerini gösterdi. İlk olarak hisse senedi endeks vadeli işlemlerine ilişkin opsiyonlar, daha sonra hisse senedi hesaplarında işlem görebilen endeks opsiyonları geldi.
Daha sonra yatırımcıların belirli bir hisse senedi endeksi almasına ve elinde tutmasına izin veren endeks fonları geldi. En son büyüme patlaması, borsada işlem gören fonun (ETF) ortaya çıkmasıyla başladı ve bunu, bu yeni ETF'lerin geniş bir kesimine karşı ticaret için seçenekler listelemesi izledi.
Önemli Çıkarımlar
- Borsada işlem gören bir fon (ETF) esasen bir hisse senedi gibi işlem gören bir yatırım fonudur. ETF opsiyonları, "Amerikan tarzı" olan ve altta yatan ETF'nin hisselerine razı olan hisse senedi opsiyonları ile aynı şekilde işlem görür. tarzı, ”anlamına gelir. Bu, ETF seçeneklerinin sunabileceği gibi, İndeks seçenekleri erken kullanılamaz.
ETF Seçenekleri - Dizin Seçenekleri
ETF'ler ve ETF Seçenekleri
Bir ETF aslında bireysel hisse senedi gibi işlem gören bir yatırım fonudur. Sonuç olarak, işlem günü boyunca herhangi bir zamanda, bir yatırımcı piyasaların belirli bir bölümünü temsil eden veya izleyen bir ETF satın alabilir veya satabilir. ETF'lerin geniş çaplı yayılması, yatırımcıların birçok eşsiz fırsattan yararlanma yeteneğini büyük ölçüde genişleten bir başka atılım oldu. Yatırımcılar artık uzun ve / veya kısa pozisyonları alabilirler - çoğu durumda, aşağıdaki menkul kıymetlerin uzun veya kısa pozisyonlarını kaldırabilirler:
- Yurt İçi ve Yurt Dışı Hisse Senedi Endeksleri (büyük harf, küçük harf, büyüme, değer, sektör vb.) Para birimleri (yen, euro, sterlin, vb.) Emtialar (fiziki mallar, finansal varlıklar, emtia endeksleri, vb.) hazine, kurumsal, uluslararası munis)
Endeks seçeneklerinde olduğu gibi, bazı ETF'ler opsiyon ticaret hacminin büyük bir kısmını çekerken, çoğunluk çok az ilgi çekti. Şekil 2, CBOE'de en cazip opsiyon işlem hacminden yararlanan bazı ETF'leri göstermektedir.
ETF | cesaret |
SPDR Güven | CASUS |
iShares Russell 2000 Endeks Fonu | IWM |
PowerShares QQQ Güvenleri | QQQQ |
iShares MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi | EEM |
SPDR Altın Güven | GLD |
Finansal Seçim SPDR | XLF |
Enerji Seçimi SPDR | XLE |
SPDR Dow Jones Endüstriyel Ortalama ETF | DIA |
Pazar Vektör Yarıiletkenler ETF | SMH |
Pazar Vektör Petrol Hizmetleri ETF | OIH |
Hacmi dikkate almanın bir nedeni, birçok ETF'nin düz dizin seçeneklerinin izlediği aynı dizinleri izlemesi veya çok benzer bir şey olmasıdır. Bu nedenle, hangi aracın opsiyon likiditesi ve teklif-teklif spreadleri açısından en iyi fırsatı sunduğunu düşünmelisiniz.
Dizin Seçenekleri
Çeşitli piyasa endekslerindeki opsiyonların listelenmesi, birçok tüccarın ilk kez finansal pazarın geniş bir bölümünü tek bir işlemle işlemesine izin verdi. Chicago Kurul Opsiyon Borsası (CBOE) 50'den fazla yerli, yabancı, sektörel ve oynaklığa dayalı endekslerde listelenmiş seçenekler sunmaktadır.
Endeks seçenekleri hakkında not edilmesi gereken ilk şey, temel endeksin kendisinde işlem yapılmamasıdır. Hesaplanan bir değerdir ve sadece kağıt üzerinde bulunur. Seçenekler sadece temel endeksin fiyat yönü hakkında spekülasyon yapmaya veya bir portföyün o endekse yakından ilişkili olabilecek portföyünün tamamını veya bir kısmını korumaya izin verir.
Temel Farklılıklar
Endeks seçenekleri ve ETF'lerdeki seçenekler arasında birkaç önemli fark vardır. Bunların en önemlisi, ETF'ler üzerindeki alım satım seçeneklerinin, temeldeki ETF'nin hisselerini alma veya teslim etme ihtiyacına neden olabileceği gerçeği etrafında dönmektedir (bu, bazıları tarafından bir fayda olarak görülebilir veya görülmeyebilir). Dizin seçeneklerinde durum böyle değildir.
Bu farkın nedeni, endeks opsiyonlarının "Avrupa" tarzı opsiyonlar olması ve nakit olarak ödenmesidir, ETF'lerdeki opsiyonlar ise "Amerikan" stili opsiyonlardır ve temel menkul kıymetin hisselerine uyarlanmıştır.
Amerikan seçenekleri de "erken egzersize" tabidir, yani sona ermeden önce herhangi bir zamanda uygulanabilirler, böylece altta yatan güvenlikte bir ticareti tetiklerler. Erken egzersiz ve / veya altta yatan ETF'deki bir pozisyonla başa çıkmak zorunda olma potansiyeli, bir tüccar için önemli sonuçlar doğurabilir.
Endeks opsiyonları sona ermeden önce alınabilir ve satılabilir; ancak, gerçekte endekste işlem yapılmadığından, egzersiz yapılamaz. Sonuç olarak, bir endeks opsiyonuyla işlem yaparken erken egzersizle ilgili endişe yoktur.
Özel Hususlar
Bir işlemin yürütülmesinde hangi caddeden aşağı ineceğine karar verirken opsiyon hacmi işlem hacmi önemli bir husustur. Bu özellikle aynı veya benzer güvenliği izleyen dizinler ve ETF'ler dikkate alındığında geçerlidir.
Örneğin, bir trader S&P 500 Endeksinin opsiyonlarını kullanarak spekülasyon yapmak isterse, birçok seçeneği vardır. SPX, SPY ve IVV'nin her biri S&P 500 Endeksini takip eder. Hem SPY hem de SPX büyük miktarlarda işlem yapar ve karşılığında çok sıkı teklif-talep spreadlerinin keyfini çıkarır. Yüksek hacimli ve dar spreadlerin bu birleşimi, yatırımcıların bu iki menkul kıymetin serbest ve aktif olarak alım satım yapabileceğini göstermektedir.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
Borsalar
S&P 500 Endeksini (SPY) Kısaltmak için 4 Strateji
Seçenekler Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Temel Seçenekler Ticaret Rehberi
Seçenekler Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Türev Ürünler ve Opsiyonlar Arasındaki Farkları Bilmek
ETF Temelleri
En İyi ETF Nasıl Seçilir
Seçenekler Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Amerikan ve Avrupa Seçenekleri Arasındaki Fark
ETF Temelleri
ETF'lerin Artıları ve Eksileri
Ortak Bağlantılarıİlgili terimler
Vadeli İşlemlere İlişkin Opsiyonlar Vadeli işlemlere ilişkin bir seçenek, hamiline, sona erme tarihinde veya daha önce belirli bir fiyata bir vadeli işlem sözleşmesi satın alma veya satma yükümlülüğü getirmez. daha fazla Nakit Yerleşik Seçenekler Tanım Nakit olarak yerleşen seçenekler için, egzersiz yapıldıktan sonra, fiili fiziksel dayanak varlığın tesliminden ziyade nakit ödeme yapılır. daha fazla Endeks Opsiyon Tanımı Bir endeks opsiyonu, sahibine dayanak bir endeksin değerini alma veya satma zorunluluğu getirmeyen bir finansal türevdir. daha fazla Borsa Yatırım Fonu - ETF Borsa yatırım fonu (ETF), dayanak bir endeksi izleyen menkul kıymetler sepetidir. ETF'ler hisse senetleri, emtialar ve tahviller dahil çeşitli yatırımlar içerebilir. daha fazla Amerikan Seçenekleri Yatırımcıların Temettüleri Yakalamak için Erken Egzersiz Yapmasına İzin Verme Amerikan seçeneği, sahiplerin bu seçeneği sona erme tarihinden önce ve bitiş tarihi dahilinde herhangi bir zamanda kullanmalarını sağlayan bir seçenek sözleşmesidir. daha fazla VIX Opsiyon Tanımı VIX opsiyonu, temel varlığı olarak CBOE Volatilite Endeksine dayanan bir türev güvenliktir. Daha![Etf seçenekleri ve indeks seçenekleri: fark nedir? Etf seçenekleri ve indeks seçenekleri: fark nedir?](https://img.icotokenfund.com/img/android/116/etf-options-vs-index-options.jpg)