Etkili Faiz Yöntemi Nedir?
Etkin faiz yöntemi, tahvil alıcısı tarafından bakiye faiz gelirine taşınırken veya tahvil primini faiz giderine amortismana tabi tutmak için tahvil iskontosunun birikmesini açıklamak için kullanılan yöntemdir. Etkin faiz oranı, faiz gelirini hesaplamak için defter değerini veya bononun defter değerini kullanır ve faiz geliri ile bononun faiz ödemesi arasındaki fark, her yıl kaydedilen birikim veya itfa tutarıdır.
Etkili Faiz Yöntemini Anlama
Tahviller indirimli veya prim ile satın alındığında etkin faiz yöntemi devreye girer. Tahviller normal olarak nominal değerin 1000 dolar veya nominal değerinde ihraç edilir ve 1, 000 dolarlık katlar halinde satılır. Bir tahvil par'dan daha düşük bir fiyata satın alınırsa, par değerinin altındaki tutar tahvil iskontosudur ve tahvil par tutarı vade sonunda alıcıya iade ettiğinden, iskonto alıcıya ek tahvil geliridir. Benzer bir şekilde, par'in üzerindeki bir fiyattan satın alınan bir tahvil, tahvil primi içerir ve prim, tahvil alıcısına ek bir masraftır, çünkü alıcı, par tutarı yalnızca vade sonunda alır.
Etkili Faiz Yöntemi ve Toplama
Bir yatırımcının 500.000 $ par değeri ve% 6 kupon oranı ile tahvil aldığını varsayın. Bonolar 377.107 $ karşılığında satın alındı. Tahvilin faiz geliri, ödenen iskonto ve kazanılan faiz verilen tahvil üzerinden kazanılan toplam getiri olan piyasa faiz oranıyla defter değeri ile çarpılarak hesaplanır. Bu durumda, piyasa faiz oranının% 10 olduğunu varsayalım ki bu oran 37.710 $ faiz geliri hesaplamak için 377.107 $ defter değeri ile çarpılır.
Bononun yıllık faizi 500.000 $ par tutarında veya 30.000 $ tutarında yıllık% 6 öder ve ödenen faiz ile faiz geliri veya 7.710 $ arasındaki fark, bir yıl için tahvil iskonto birikiminin tutarıdır. Yıl için tahvil birikimi tahvil gelirine taşınır ve biriktirme tutarı da defter değerine eklenir, bu da ikinci yıl için tahvil birikimini hesaplamak için kullanılan 384.817 $ 'lık yeni defter değerini yapar. Tahvilin 10 yıllık ömrünün sonunda, defter değeri 500.000 $ par miktarına kadar ayarlanır.
Tahvil Amortismanında Faktoring
Primden satın alınan tahvil, tahvil alıcısı için daha yüksek bir borç maliyeti oluşturur, çünkü ödenen prim tahvil giderine itfa edilir. Bu durumda, 4, 100 $ prim içeren 104, 100 $ için% 4, 5, 100, 000 $ par değerli bir tahvilin satın alındığını varsayın. Tahvilin yıllık faiz ödemesi 4.500 $ 'dır, ancak birinci yılda kazanılan faiz geliri 4.500 $' dan azdır, çünkü tahvil sadece% 4'lük bir piyasa fiyatından satın alınmıştır. Gerçek faiz geliri% 4, 104.100 $ defter değeri veya 4.164 $ ile çarpılır ve birinci yıl için prim amortismanı 4.500 $ daha az 4.164 $ 'dır, bu da 336 $' a eşittir. 336 $ 'lık amortisman tahvil giderine kaydedilir ve tutar tahvilin defter değerini de azaltır.
