Menkul kıymetleştirme, likit olmayan bir varlık (veya varlık grubu) almayı ve başka bir tarafa satılabilecek daha likit bir varlık yaratmak için diğer varlıklarla birleştirmeyi içerir. Likidite, bir varlığın fiyatını etkilemeden ne kadar satılabileceğini tanımlar; yüksek işlem hacmine sahip büyük, köklü bir piyasa likit bir piyasa olarak kabul edilmektedir. Likit olmayan varlıkların piyasada kolayca satılabilen varlıklara dönüştürülmesi, böylece likiditeyi artırır.
Örneğin, bir banka bir ipotek portföyünü (bireysel olarak likit olmayan varlıklardır) nakde çevirmek için kullanabilir (çok likit bir varlık). Bir banka ipoteğin altına girdiğinde, borçlu tarafından krediyi geri ödeyen gelecekteki gelir akışının haklarına sahiptir. Etkili bir şekilde bilançosunda bir varlık yaratır.
Ancak, bir ipotek banka için nispeten likit olmayan bir varlıktır. Anapara ve faizin geri ödenmesi, konut ipotekleri için genellikle 15 ila 30 yıl arasında uzun bir süre boyunca gerçekleşir. Ayrıca, borçlunun krediyi temerrüde düşürme riski nedeniyle tek bir ipotek satın almak isteyen alıcıların piyasasını çekmek zordur. Banka bu varlığı tasfiye etmek isterse, daha yüksek risk derecesini telafi etmek için önemli bir indirim sunması gerekecektir.
Banka, menkul kıymetleştirme yoluyla likiditeyi artırmak için varlıklarını satmakta derin bir indirimden kaçınabilir. Banka, ipotek varlıklarını bir araya getirerek mevcut mevcut ipotekleri tek bir gelir akışında birleştirirse, temerrüt riskini azaltacak ve varlığı daha büyük bir potansiyel alıcı pazarı için daha cazip hale getirecektir. Daha sonra bu ipotek havuzundan gelecekteki gelir akışının haklarını bölebilir ve satabilir.
Bu süreç likit olmayan varlıklardaki (bu örnekte ipotek portföyü) pozisyonunu azaltarak bankanın likidite pozisyonunu iyileştirmekte ve daha likit bir varlıktaki pozisyonunu arttırmaktadır (bu örnekte nakit).