Ekonomik Sermaye Nedir?
Ekonomik sermaye, sermaye açısından bir risk ölçüsüdür. Daha spesifik olarak, bir şirketin (genellikle finansal hizmetlerde) risk profili göz önüne alındığında çözücü kalmasını sağlamak için ihtiyaç duyduğu sermaye miktarıdır.
Ekonomik sermaye şirket tarafından bazen tescilli modeller kullanılarak hesaplanır. Ortaya çıkan sayı aynı zamanda firmanın aldığı riskleri desteklemek için ihtiyaç duyduğu sermaye miktarıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Ekonomik sermaye, bir şirketin aldığı risklerden kurtulmak için ihtiyaç duyduğu sermaye miktarıdır. Bu, riski ölçmenin bir yoludur: Finansal hizmetler şirketleri, ekonomik sermayeyi dahili olarak hesaplar. Ekonomik sermaye, yasal sermaye ile (sermaye gereksinimi olarak da bilinir) karıştırılmamalıdır.
Ekonomik sermaye, sermaye gereksinimi olarak da bilinen düzenleyici sermayeden farklıdır.
Ekonomik Sermaye Nedir?
Ekonomik Sermayeyi Anlamak
Ekonomik sermaye, bir finansal kuruluştaki piyasa ve operasyonel riskleri ölçmek ve raporlamak için kullanılır. Ekonomik sermaye, riski bazen muhasebe yanıltıcı olabilecek muhasebe ve düzenleyici kurallar yerine ekonomik gerçekleri kullanarak ölçer. Sonuç olarak, ekonomik sermayenin bir firmanın ödeme gücünün daha gerçekçi bir temsilini verdiği düşünülmektedir.
Ekonomik sermaye ölçüm süreci, belirli bir riski, onu desteklemek için gerekli sermaye miktarına dönüştürmeyi içerir. Hesaplamalar kurumun finansal gücüne (veya kredi notuna) ve beklenen zararlara dayanmaktadır.
Finansal güç, firmanın ölçüm süresi boyunca iflas edememe olasılığıdır ve aksi takdirde istatistiksel hesaplamada güven seviyesi olarak bilinir. Firmanın beklenen kaybı, ölçüm süresi boyunca beklenen ortalama kayıptır. Beklenen zararlar iş yapmanın maliyetini temsil eder ve genellikle faaliyet karları tarafından alınır.
Kayıp sıklığı, kayıp tutarı, beklenen zarar, finansal güç veya güven düzeyi ile ekonomik sermaye arasındaki ilişki aşağıdaki grafikte görülebilir:
Görüntü Julie Bang © Investopedia 2019
Ekonomik sermayenin hesaplanması ve risk / ödül oranlarında kullanılması, bir bankanın risk / ödül değiş tokuşundan en iyi şekilde yararlanmak için hangi iş kollarını takip etmesi gerektiğini ortaya koymaktadır. Ekonomik sermaye kullanan performans önlemleri şunları içerir: riske uyarlanmış sermayenin getirisi (RORAC); riske göre düzeltilmiş sermaye getirisi (RAROC); ve ekonomik katma değer (EVA). Bu gibi önlemlerde daha iyi performans gösteren iş birimleri, riski optimize etmek için firmanın sermayesinin daha fazlasını alabilir. Riske maruz değer (RMD) ve benzeri önlemler de ekonomik sermayeye dayanır ve finansal kuruluşlar tarafından risk yönetimi için kullanılır.
Ekonomik Sermaye Örneği
Banka, önümüzdeki yıl içinde kredi portföyünün risk profilini değerlendirmek istemektedir. Özellikle banka, % 99, 96 güven aralığına karşılık gelen zarar dağılımındaki% 0, 04 işaretine yaklaşan bir zararı emmek için gereken ekonomik sermaye miktarını belirlemek istemektedir.
Banka, % 99, 96 güven aralığının beklenen (ortalama) zararın üzerinde 1 milyar dolarlık ekonomik sermaye sağladığını tespit etti. Bankanın ekonomik sermayesinde bir eksiklik olması halinde, arzulanan kredi derecelendirmesini korumak için kredi portföyü için sermaye artırımı veya sigortalama standartlarını artırma gibi önlemler alabilir. Banka, ipotek portföyünün risk-ödül profilinin kişisel kredi portföyünü aşıp aşmadığını değerlendirmek için kredi portföyünü daha fazla parçalayabilir.