Form 10-K bir şirket hakkındaki en kapsamlı bilgi derlemesidir. 10-K, tüm kamu şirketleri için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından talep edilen bir belgedir. Bir şirket hakkındaki en iyi bilgi kaynağıdır - diğer bilgilerin yanı sıra iş ve endüstrinin tanımını, riskleri, yasal işlemlerin ve finansal tabloların bir özetini sunar. Hem nicel hem de nitel bir derlemedir.
Bununla birlikte, bu belgenin dezavantajları vardır, en bariz olanı geriye dönük olmasıdır. Ayrıca, belge genellikle 100 sayfayı geçtiği için 10-K çok zor olabilir. Bununla birlikte, yatırımcıların bir şirkette topladığı diğer veriye ek olarak, 10-K yatırımcıların bir yatırım bulmacası oluşturmak için ihtiyaç duydukları kritik bilgileri sağlar.
Form 10-K Parçalanması
Bir 10-K'nin parçalara bölünmüş, öğeler olarak adlandırılan birçok farklı bölümü vardır.
Bölüm I şirket ve iş tanımına odaklanmaktadır. Bu bölüm tipik olarak endüstri ve şirket hakkında genel bir anlayışa ihtiyaç duyan tüm yatırımcılar için yararlı olan statik bilgiler sağlar. İş, risk faktörleri ve yasal işlemler gibi çeşitli bölümleri vardır. Yatırımcılar, şirket veya işletme hakkında bilgi sahibi olsalar bile, özellikle risk faktörleri ve yasal işlemlerle ilgili olanlar olmak üzere dilde yapılan değişikliklere özellikle dikkat ederek bu bölümü gözden geçirmelidir.
Şirket ayrıca, iş eğilimleri ve pazar payını ve şirketin hedeflerine ulaşma kabiliyetini etkileyebilecek diğer ilgili bilgiler dahil olmak üzere endüstrinin rekabet gücüne ilişkin bir güncelleme sağlayacaktır. Örneğin, federal hükümet tarafından şirketin işi yürütme kabiliyetini etkileyebilecek yeni yasalar veya düzenlemeler dahil edilecektir.
Bölüm II, şirketin operasyonların finansal sonuçlarına odaklanmaktadır. Bu, çok önemli yönetim tartışmasını ve analizini (MD&A) içerir. MD&A, yatırımcıyı yönetimin finansal sonuçları açıklamaları ve geçen yıl etkileyen faktörler hakkında bilgilendirir. Finansal performansın özeti, iktisap veya elden çıkarmaların tartışılması ve cari raporlama yılının önceki yıla ve önceki yıla iki yıl öncesine göre karşılaştırmalı analizi burada listelenmiştir.
Bölüm III, idari tazminat gibi kurumsal yönetim konularına odaklanmaktadır. Ayrıca şirketin etik kuralları ve yönetim kurulu yöneticileri ve komiteleri için belirli nitelikler hakkında bilgi gerektirir.
Bölüm IV, gerçek finansal tablolar dahil olmak üzere sergiler içermektedir. Şirketin tüzükleri, malzeme sözleşmeleri hakkında bilgi ve şirketin yan kuruluşlarının bir listesi gibi öğeleri gerektirir.
Başlangıç
Form 10-K, Şirket'in internet sitelerinde yer alan SEC'in gerekli diğer formları ve yatırımcı bilgileri ile birlikte genellikle "yatırımcılar" veya "yatırımcı ilişkileri" bölümünde bulunabilir. Ayrıca SEC, bu belgeleri EDGAR web sitesinde yayınlamaktadır.
Bir şirket veya endüstriye aşina olmayan yatırımcıların başlaması için en iyi yer, Bölüm I, Madde 1: İşletme belgesinin başlangıcındadır. Yatırımcıya rekabetçi ortam, fırsatlar ve tehditlerin risk açısından bir resmini vermek için sektöre genel bakış sağlanmıştır.
Şirkete ve sektöre özgü yasal işlemler de dahil olmak üzere şirkete özgü nitel bilgiler de ele alınmaktadır. Genel olarak rekabetçi bir analiz de sağlanır; tipik olarak tüm yarışmacıların isimleri tartışılır. Yatırımcılar, mevcut 10-K ifadelerini önceki 10-K ifadeleriyle karşılaştırabilir ve gelecekteki çalışma ortamını etkileyebilecek küçük değişiklikler olup olmadığını görmek için tondaki herhangi bir değişimi sıfırlayabilir.
Endüstri ve şirket hakkında genel bilgi edindikten sonra, Bölüm II, MD & A bölümünde şirkete özgü daha fazla bilgi bulunabilir.
Şirketin temelleri, yeni işletmeler veya ürünlerle ilgili beklentiler ve risklerin yanı sıra önceki iki yıllık finansal sonuçlarla karşılaştırma da sağlanmaktadır. Ayrıca, iş bölümü bilgileri bu bölümde açıklanmakta ve tartışılmaktadır. Genellikle çok uluslu operasyonları veya çok segmentli işletmeleri olan şirketler operasyonel sonuçları konsolide sonuçlardan ayırır, böylece yatırımcılar şirketin büyüme faktörlerini analiz edebilirler. Sonuçların konsolide bazda gözden geçirilmesi yararlı olmakla birlikte, segment analizi yoluyla şirket için performansı neyin tetiklediğini anlamak, yatırımcının gelecekte yatırımın kârlı olup olmayacağını belirleme yeteneğini artırır.
Sayılarda Neler Var?
Form 10-K, cari raporlama yılı ve önceki beş yıla kadar yıllık finansal tabloları - bilanço, gelir tablosu (kazanç tablosu), dağıtılmamış kârlar tablosu ve nakit akış tablosu - içerir. Bu, yıllık finansal performansı geçen yıla göre karşılaştırmak için iyi bir fırsattır. Yatırımcılar genellikle sayıları analiz etmek için gelir yüzdesini kullanırlar.
Buna ek olarak, yatırımcılar finansal performansın iyileşip iyileşmediğini belirlemek için belirli finansal oranlara bakmayı severler. Birkaç yıl boyunca yapılan karşılaştırma, bu bilgileri çok yardımcı hale getirir.
(Finansal tablolar hakkında daha fazla bilgi edinmek ister misiniz? Finansal tablolar hakkında bilmeniz gereken 12 konu hakkındaki kılavuzumuza göz atın.)
Daha Fazla 10-K Bileşeni
Form 10-K ayrıca 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu ve Sarbanes-Oxley düzenlemelerinin gerekliliklerini de içerir - yönetimin raporda yer alan sonuçları tasdik ettiklerini onaylaması. Denetçiler ayrıca denetimlerine dayanarak bir görüş bildirirler. Birçok yatırımcı bu sergileri geçmektedir, ancak birkaç sahtekarlık vakası hissedar kaybına yol açtıktan sonra mevzuattan önemli bir sonuçtur.
İlk sayfada, ödenmemiş hisse sayısı raporun yayımlanma tarihi itibariyle listelenmiştir. Yatırımcılar, bu hisse sayısının, kazanç tablosunda hisse başına kazançları hesaplamak için kullanılan rakamlardan farklı olduğunu göreceklerdir. Gelir tablosunda kullanılan ödenmemiş hisse sayısı, dönem sonu değerinden değil, dönem içinde elde edilen ortalama hisse senetlerinden oluşmaktadır.
Dosyalama Değişiklikleri
Form 10-K / A, şirket yayınlandıktan sonra Form 10-K'de değişiklik yaptığında derlenir ve dosyalanır. 10-K / A dosyalamak nadir bir durum değildir. Yatırımcılar, yatırım tezini önemli ölçüde değiştirmediklerinden emin olmak için bu değişiklikleri gözden geçirmelidir.
Alt çizgi
Form 10-K, yatırımcıların yatırım tezi oluşturmalarına yardımcı olacak endüstri ve şirket hakkında kapsamlı bir inceleme sunmaktadır. Çok uzun bir belge olmasına rağmen, yatırımcılar içerdiği bilgileri gözden geçirerek değerli bir bakış açısı kazanacaklardır. Bir işletmeyi anlamaya çalışan yeni yatırımcılar belgeyi incelemekle kalmamalı, aynı zamanda işletmeye zaten aşina olan mevcut yatırımcılar da, şirketin yeteneğini etkileyebileceğinden, işletme ve işletim ortamındaki değişiklikleri yansıtan bilgilerdeki değişiklikleri analiz etmek için incelemelidir işletmek ve büyümek.
(İlgili okuma için Flowback Definition'a bakın.)
![Formu oku 10 Formu oku 10](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/223/read-form-10-k-help-you-pick-better-stocks.jpg)