Vomma

Vomma Nedir?

Vomma, bir opsiyonun vegasının piyasadaki oynaklığa tepki verme oranıdır. Bir opsiyonun değeri için ikinci dereceden bir türevdir. Vomma vega'nın dışbükeyliğini gösterir. Vomma için pozitif bir değer, volatilitedeki yüzde nokta artışının vega'nın dışbükeyliği ile gösterilen artan bir seçenek değeri ile sonuçlanacağını gösterir.

Vomma, seçenekler fiyatlandırmasında kullanılan "Yunanlılar" olarak bilinen önlem grubunun bir parçasıdır. Diğer önlemler arasında delta, gama ve vega bulunur.

Vommayı Anlamak

Vomma ve vega, karlı opsiyon işlemlerini anlama ve tanımlamada rol oynayan iki faktördür. İkisi birlikte bir opsiyonun fiyatı ve opsiyon fiyatının piyasa değişikliklerine duyarlılığı hakkında ayrıntılı bilgi vermek için birlikte çalışır. Opsiyon fiyatlandırması için Black-Scholes fiyatlandırma modelinin hassasiyetini ve yorumunu etkileyebilirler.

Vega

Vega, bir yatırımcının bir türev opsiyonun dayanak enstrümandan kaynaklanan oynaklığa duyarlılığını anlamasına yardımcı olur. Vega, dayanak enstrümanın volatilitesindeki% 1 değişim başına bir opsiyonun fiyatında beklenen pozitif veya negatif değişiklik miktarını sağlar. Pozitif vega opsiyon fiyatında bir artışı ve negatif vega opsiyon fiyatında bir düşüşü gösterir.

Vega, genellikle -20 ila 20 arasında değişen değerlerle tam sayılarda ölçülür. Daha yüksek zaman periyotları daha yüksek vegas ile sonuçlanır. Vega değerleri kayıp ve kazancı temsil eden katları ifade eder. Örneğin, Stok A'daki 100 dolarlık 5 vega, zımni volatilitedeki her puan düşüşü için 5 $ kayıp ve her puan artışı için 5 $ kazanç anlamına gelir.

Vegan hesaplamak için formül aşağıdadır:

$\begin{matrix} ν = S φ (d 1) \sqrt{t} \\ ile \\ φ (d 1) = \frac{e^{- \frac{d 1^{2}}{2}}}{\sqrt{2 π}} \\ ve \\ d 1 = \frac{l n (\frac{S}{K}) + (r + \frac{σ^{2}}{2}) t}{σ \sqrt{t}} \\ nerede: \\ K = opsiyon grev fiyatı \\ N- = standart normal kümülatif dağılım fonksiyonu \\ r = risksiz faiz oranı \\ σ = altta yatan uçuculuk \\ S = altta yatan fiyat \\ t = opsiyonun süresinin dolması \end{matrix} \ begin {align} & \ nu = S \ phi (d1) sqrt {t} \ & \ text {ile} \ & \ phi (d1) = \ frac {e ^ {- \ frac {d1 ^ 2 } {2}}} { sqrt {2 \ pi}} \ & \ text {ve} \ & d1 = \ frac {ln \ bigg ( frac {S} {K} bigg) + \ bigg (r + \ frac { sigma ^ 2} {2} bigg) t} { sigma \ sqrt {t}} \ & \ textbf {burada:} \ & K = \ text {seçenek grev fiyatı} \ & N = \ text {standart normal kümülatif dağıtım işlevi} \ & r = \ text {risksiz faiz oranı} \ & \ sigma = \ text {altta yatan değişkenlik} \ & S = \ text {altta yatanın fiyatı} \ & t = \ text {seçeneğin süresinin dolması için zaman} \ \ end {align}$ Ν = Sϕ (d1) t ile ϕ (d1) = 2π e − 2d12 andd1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t burada: K = opsiyon grev fiyatı N = standart normal kümülatif dağılım fonksiyonur = risksiz faiz oranıσ = dayanaklığın oynaklığıS = dayanak fiyat = opsiyonun süresinin dolmasına kadar geçen süre

Vega ve Vomma

Vomma ikinci dereceden bir Yunan türevidir, bu da değerinin Vega'nın altta yatan enstrümanın zımni bir volatilitesi ile nasıl değişeceği hakkında fikir verdiği anlamına gelir. Pozitif bir vomma hesaplanır ve uçuculuk artarsa, opsiyon pozisyonundaki vega artar. Volatilite düşerse, pozitif bir kusma vegada bir azalmaya işaret eder. Vomma negatif ise, tam tersi vega'nın dışbükeyliği ile gösterildiği gibi volatilite değişiklikleri ile ortaya çıkar.

Genel olarak, uzun opsiyonları olan yatırımcılar, vomma için yüksek, pozitif bir değer aramalı, kısa opsiyonları olan yatırımcılar ise negatif olanı aramalıdır.

Vommayı hesaplama formülü aşağıdadır:

$\begin{matrix} Vomma = \frac{\partial ν}{\partial σ} = \frac{\partial^{2} V}{\partial σ^{2}} \end{matrix} \ begin {align} text {Vomma} = \ frac { partial \ nu} { partial \ sigma} = \ frac { partial ^ 2V} { partial \ sigma ^ 2} end {aligned}$ Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V

Opsiyon Ticaretinde Vega ve Vomma Kullanımı

Vega ve vomma, Black-Scholes opsiyon fiyatlama modelinin opsiyon fiyatlarını etkileyen değişkenlere duyarlılığının ölçülmesinde kullanılabilecek önlemlerdir. Yatırım kararları verirken Black-Scholes fiyatlandırma modeli ile birlikte dikkate alınırlar.

İçindekiler:

Vomma Nedir?

Vommayı Anlamak

Vega

Vega ve Vomma

Opsiyon Ticaretinde Vega ve Vomma Kullanımı

Editörün Seçimi