Beni tanıyan herkes, hiçbir şekilde dünyanın sonu olmayan alarmist bir adam olduğumu anlıyor. Sonuç olarak, size ABD borsa çöküşünün yıllar içinde ilk kez belirgin bir şekilde mümkün olduğunu söylediğimde bana inanmalısınız. Basitçe söylemek gerekirse, şu anda piyasada muazzam bir aşağı yönlü baskı ve sınırsız risk var ve sonuç olarak her şey mümkün. Tabii ki, sadece bir pazar çökmesi mümkün olduğu için kaçınılmaz olduğu anlamına gelmez.
Mevcut pazar iklimi bana kasırga mevsiminde memleketim Miami'yi hatırlatıyor. Bir fırtınanın geleceğine dair bir garanti olmamakla birlikte, gerekli önlemlerin alınmaması malların tahrip olmasına ve hatta ölüme neden olabilir.
Piyasa çöküşünün bileşenleri daha net görünmeye başlıyor. Karşı eğilim işlemlerinden başka, hisse senedi alımında sınırlı bir sınır vardır, ancak sınırsız dezavantaj potansiyeli vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Günümüz piyasası son iki yılda olduğundan daha aşağı yönlü risk taşımaktadır. Bir piyasa çökmesi oldukça olası bir olaydır.Yatırımcılar büyük nakit pozisyonlarını koruyarak ve belirli hisse senetlerini satarak bugünün belirsizliğinden yararlanmalıdır.
Rotadaki Oynaklık
Bugünün pazar ikliminde, şimdiye kadarki en büyük mitinglerden bazılarını görmeyi bekleyebiliriz. Neden? Çünkü tarihsel olarak konuşursak, en büyük ve en hızlı piyasa hareketleri genel bir düşüş trendi bağlamında gerçekleşir. Neyse ki, bu kaçınılmaz mitingleri aşağıdaki stratejileri kullanarak kendi yararımıza kullanabiliriz:
1) Uzun pozisyonlarda aydınlatma
2) Düşük performans gösteren hisse senetlerinin ve sektörlerin kısaltılması
Bence herhangi bir ekonomik iklimde dalgalanmaya hazırlanmak her zaman akıllıca bir fikirdir. Ancak, beğenilerini iki yıldan fazla bir süredir görmediğimiz, bugünkü yüksek riski göz ardı etmek en iyi sorumsuzdur ve en kötü ihtimalle düpedüz aptaldır. Ve bir çarpışma geçmezse bile, bir süre bir aralıkta ticaret yapabiliriz.
Fidelity'den Jurrien Timmer'ın aşağıdaki Ekim tweet'ini düşünün:
Ocak 2017'den beri # SP500'e bir bakış: Geçen yıl çoğunlukla istikrarlı bir tırmanıştan sonra, bu yıl dalgalı oldu. Şimdi ne görmeyi bekliyorum? Yükseklerin ortasında (yaklaşık 2.900) ve düşük (2.550 civarında) bir işlem aralığı. pic.twitter.com/gdauHj2jED- Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) 15 Ekim 2018
Bu düşünceden başlıca paketim, perma-boğa pasif yatırımcı kalabalığının, şeylere biraz farklı bir şekilde bakar ve kesin önleyici hamleler yaparsa, mevcut piyasadan yara almadan kaçabilmesidir. Kısa vadeli nakit pozisyonları ve kısa vadeli hisse senetleri ile satış yapıyorum.
Özetlemek gerekirse: Bir pazar çökmesi oldukça olasıdır, ancak karşılaşacağımız geçici oynaklık sırasında bu bekleme oyunundan yararlanmanın yolları vardır.