Şirketin, firmanın gelir tablosunda giderlerin önemli bir kısmını temsil edebilecek ve kısa vadede yatırım fırsatının değerini etkileyebilecek amortismanın nasıl kullanıldığını analiz etmek önemlidir. Amortismanın nasıl giderileceğini belirleyen kurallar olsa da, yönetimin yatırımcıları yanlış yönlendirebilecek yaratıcı muhasebe kararları vermesi için hala kıpır kıpır kıpır kıpır kıpır. Amortismanı yakından incelemeyi öder.
Şirketler, temellerinin yatırımcılara ve analistlere iyi görünmesini sağlamak için çok çalışıyorlar. Dolayısıyla, finansal tablolarda yer alan sayıları incelerken iyi muhakeme yapmak şarttır. Bir şirketin hisse başına harika görünen kazançlara (EPS) veya düşük bir defter değerine sahip olup olmadığını bilmek yeterli değildir. Yatırımcıların bu rakamları üreten varsayımlardan ve muhasebe yöntemlerinden haberdar olması gerekir.
Amortisman Nedir?
Amortisman, bir şirketin bir varlığın maliyetini faydalı ömrü boyunca tahsis ettiği bir muhasebe sürecidir. Başka bir deyişle, bir varlığın değerinin zaman içinde nasıl azaldığını kaydeder. Bir şirket finansal tablolarını her hazırladığında, satın aldığı bina, makine veya teçhizat maliyetinin bir kısmını cari mali yıla tahsis etmek için bir amortisman gideri kaydeder. Amortismanı gider olarak kaydetmenin amacı, varlığın başlangıç fiyatını faydalı ömrü boyunca yaymaktır. Markalar ve fikri mülkiyet gibi maddi olmayan duran varlıklar için, zaman içinde maliyetlerin tahsis edilmesi sürecine amortisman denir. Mineraller, kereste ve petrol rezervleri gibi doğal kaynaklar için buna tükenme denir.
Amortisman
Varsayımlar
Amortismanın giderilmesine ilişkin kritik varsayımlar şirketin yönetimine bağlıdır. Yönetim şu şeyleri yapar:
- Amortisman yöntemi ve amortisman Varlığın faydalı ömrü Varlığın değer düşüklüğü
Hesaplama Seçenekleri
Tercihlerine bağlı olarak şirketler, amortisman giderini hesaplamak için çeşitli yöntemler arasından seçim yapabilirler. İşleri basit tutmak için, yalnızca en yaygın iki yöntemi özetleyeceğiz:
- Düz Çizgi Yöntemi - Bu, varlığın kullanım ömrü sonunda tahmini hurda değerini alır ve orijinal maliyetinden çıkarır. Bu sonuç daha sonra yönetimin varlığın faydalı yıl sayısını tahmin etmesiyle bölünür. Şirket her yıl aynı miktarda amortisman harcıyor. Düz çizgi yöntemi için formül aşağıdadır: Düz çizgi amortismanı = (bir varlığın orijinal maliyetleri - hurda değeri) / tahmini varlık ömrü Hızlandırılmış Yöntemler - Bu yöntemler amortisman maliyetlerini doğrusal yöntemden daha hızlı bir şekilde mahsup eder. Genel olarak, bunun arkasındaki amaç vergilendirilebilir geliri en aza indirmektir. Popüler bir yöntem, esasen düz çizgi yönteminin amortisman oranını iki katına çıkaran 'çift azalan bakiye'dir: Çift Azalan Amortisman = 2 x (bir varlığın orijinal maliyetleri - hurda değeri / tahmini varlık ömrü)
Hesaplama Seçeneklerinin Etkisi
Yatırımcı olarak, amortisman yöntemi seçiminin kısa vadede bir gelir tablosunu ve bilançosunu nasıl etkilediğini bilmeniz gerekir.
İşte bir örnek. Diyelim ki Tricky Company, 2 milyon dolara yeni bir BT sistemi satın aldı. Zor, sistemin hurda değerinin 500.000 dolar olduğunu ve 15 yıl süreceğini tahmin ediyor. Doğrusal amortisman yöntemine göre, Tricky'nin IT sistemini satın aldıktan sonraki ilk yıldaki amortisman gideri için hesaplama aşağıdaki gibidir:
15 ($ 2, 000, 000- $ 500.000) = $ 100.000
Hızlandırılmış çift azalan amortismana göre, Tricky'nin BT sistemini satın aldıktan sonraki ilk yıldaki amortisman gideri şöyle olacaktır:
2 × düz çizgi oranı2 × düz çizgi oranı = 2 × (15 (2.000.000 $ - 500.000 $)) = 200.000 $
Dolayısıyla rakamlar, Tricky'nin doğrusal yöntem kullanması durumunda, gelir tablosundaki amortisman maliyetlerinin varlık ömrünün ilk yıllarında önemli ölçüde daha düşük olacağını göstermektedir (hızlandırılmış amortisman çizelgesinin verdiği 200.000 $ yerine 100.000 $).
Bu, kazançlar üzerinde bir etkisi olduğu anlamına gelir. Tricky maliyetleri düşürmek ve hisse başına kazançları artırmak istiyorsa, alt çizgisini artıracak düz çizgi yöntemini seçecektir.
Birçok yatırımcı, defter değerinin veya net varlık değerinin (NAV) nispeten hassas ve tarafsız bir değerleme metriği sunduğuna inanmaktadır. Fakat yine de dikkatli olun. Yönetimin amortisman yöntemi seçimi de defter değerini önemli ölçüde etkileyebilir: Tricky'nin net değerini belirlemek, bilançodaki tüm harici yükümlülüklerin amortisman muhasebesinden sonra toplam varlıklardan düşülmesi anlamına gelir. Sonuç olarak, net varlıkların değeri hızlı bir şekilde küçülmediğinden, doğrusal amortisman Tricky'ye daha yüksek bir oranın vereceği değerden daha büyük bir kitap değeri verir.
Varsayımların Etkisi
Tricky, BT sistemi için şaşırtıcı derecede uzun bir varlık ömrü seçti - 15 yıl. Bilgi teknolojisi tipik olarak oldukça hızlı bir şekilde kullanılmaz hale gelir, bu nedenle çoğu şirket beş ila sekiz yıl gibi kısa bir sürede bilgi teknolojisini amorti eder.
Sonra Tricky'nin seçtiği hurda değeri sorunu var. Kullanılmış, beş yaşındaki bir sistemin orijinal değerinin dörtte birini getireceğine güvenmek zor. Ancak belki de Tricky'nin kararının nedenini görebiliriz: Bir varlığın yararlı ömrü ne kadar uzun ve hurda değeri ne kadar büyük olursa, amortismanı ömrü boyunca o kadar az olur. Daha düşük bir amortisman, rapor edilen kazançları artırır ve kitap değerini artırır. Tricky'nin varsayımları sorgulanabilir olsa da, temellerinin görünümünü iyileştirecektir.
Alt çizgi
Amortismana daha yakından bakmak, yatırımcılara hisse başına kazanç ve defter değeri iyileştirmelerinin, bazı durumlarda kalemin vuruşlarından biraz daha fazla şeyden kaynaklanabileceğini hatırlatmalıdır. Amortisman varsayımlarının seçimi sayesinde artırılan kazançların ve net varlık değerlerinin, iyileştirilmiş iş performansı ile bir ilgisi yoktur ve bunun karşılığında uzun vadeli güçlü temelleri işaret etmez.
![Amortismana giriş Amortismana giriş](https://img.icotokenfund.com/img/purchasing-home/648/an-introduction-depreciation.jpg)