Pay-TV'deki şaşırtıcı düşüş, Netflix Inc. (NFLX) gibi isteğe bağlı akış hizmetlerinin artan popülaritesi ve Charter Communications Inc. (CHTR gibi eski bekçi telekomünikasyon şirketlerini kullanan artan sayıda rakip tarafından daha da arttı.), AT&T Inc. (T) ve Comcast Corp. (CMCSA), The Wall Street Journal tarafından özetlenmiştir. MoffettNathanson'un tahminlerine göre, 2015 yılının başından geçen yılın sonuna kadar, 9 milyon Amerikalı kordonu kesti veya yeni evlere taşınırken geleneksel bir kablo paketi almamayı seçti.
Bu, kablolu TV'den Netflix, Facebook Inc. (FB), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Hulu ve diğerlerinin bir platform da dahil olmak üzere doğrudan tüketiciye sunduğu tekliflere doğru kayıyor. Walt Disney Co. (DIS) 2019'da piyasaya sürülecek, birçok yatırımcının WSJ'den Shalini Ramachandran tarafından 27 Nisan'da yayınlanan bir hikayede belirtildiği gibi paralarını kablo ve telekom holdinglerinden ve teknik hisse senetlerine çekmesine yol açtı.
WSJ tarafından belirtildiği gibi Guggenheim Securities analisti Michael Morris, "Amazon ve Netflix gibi şirketler oyun değiştiren kolaylık sağlıyor, " diyor Seattle merkezli perakende devi Amazon, aylık Prime abonesini oluşturmak için sermayeyi yönetti 100 milyondan fazla haneye ulaşan üs, canlı futbol oyunları için NFL ile yakın zamanda duyurulan bir ortaklık gibi anlaşmalar sayesinde kullanıcılarına TV, film ve spor yayınlarına özel erişim sunuyor.
Yatırımcılar Big Tech'e Yeniden Tahsis Edildi
Morris, "Bir yatırımcı olarak, 'Bunun nasıl oynandığını bilmiyorum, ancak rakibimin fiyatlandırma tarafında beni altüst ederse rekabet etmenin çok zor olduğunu biliyorum' 'diyor.
İlk çeyrekte, geleneksel sağlayıcıların kazanç raporları, Charter hisselerinde% 12'lik bir düşüş de dahil olmak üzere, alandaki daha büyük bir satışa yol açtı ve dokuz yıldaki tek günlük en büyük düşüşlerini gösterdi. Comcast ve AT&T de dahil olmak üzere rakipler, yatırımcılar büyük telekom şirketlerinin geniş bant müşteri büyümesinin kordon kesimindeki düşüşleri telafi etmek için yeterli olmayacağından korktuğu için benzer şekilde altüst raporlarda kayıplar yaşadı.
Çarşamba günü, Comcast arka arkaya dördüncü çeyrek kablo TV abone kayıplarını bildirirken, AT&T, tüketicilerin daha ucuz çevrimiçi hizmetler için uydu TV'den vazgeçmesiyle video geliri azaldı. Dijital medya işine odaklanmaya çalışan Verizon Communications Inc. (VZ), ilk çeyrekte 22.000 Fios genişbant video müşterisinin düşüşünü açıkladı ve bir önceki yılki 13.000 kaybını hızlandırdı.
Yeni Akış Hizmetleri Zarar Kablo
Bu arada, tüm büyük sağlayıcılar yüksek hızlı internet müşterileri geçen yıl boyunca bir yavaşlama kaydettiklerinden, geniş bant müşteri büyümesi geleneksel TV zayıflığından daha ağır basamadı. AT & T'nin DirectTV Now ve DISH Network Corp.'un (DISH) Sling TV'si gibi şirketlerden gelen yeni akış hizmetlerinin performansı da Sokaktaki eski bekçi oyunculara umut uyandırmak için çok az şey yaptı.
Comcast, AT&T ve Charter hisseleri, yılbaşından bugüne (YTD) sırasıyla% 21, 2, % 16, 9 ve% 18, 3 düşüş kaydetti ve aynı dönemde daha geniş S&P 500% 0, 9'luk düşüşü daha düşük bir performans gösterdi. Karşılaştırma için, derin cep teknoloji rakipleri Netflix ve Amazon, 2018'de hisselerini sırasıyla% 63.2 ve% 34.7 oranında gördü.