FAVÖK-Satış Oranı Nedir?
FAVÖK-satış oranı, bir şirketin kârlılığını gelirini kazançlarla karşılaştırarak değerlendirmek için kullanılan bir finansal metriktir. Daha spesifik olarak, FAVÖK gelirden elde edildiğinden, bu metrik bir şirketin işletme giderlerinden sonra kalan kazanç yüzdesini gösterir. Faaliyet giderleri, satılan malların maliyetini (COGS) ve satış, genel ve idari (SG&A) giderlerini içerir.
Bu oran, faizleri, nakit dışı amortisman ve itfa paylarını hariç tutarak ve gelir vergilerini hariç tutarak şirketin sermaye yapısının etkilerini hariç tutarken doğrudan işletme maliyetlerine odaklanmaktadır.
Bazen FAVÖK marjı olarak adlandırılan bu oran için daha yüksek bir değer takdir edilmektedir, çünkü şirketin belirli harcamaları düşük tutan verimli süreçlerle kazançlarını iyi bir seviyede tutabildiğini göstermektedir.
FAVÖK-Satış Oranı Formülü
FAVÖK marjı = Net satışlar
FAVÖK-Satış Oranı Nasıl Hesaplanır?
FAVÖK "faiz, vergi, amortisman ve itfa paylarından önceki kazançlar" için kullanılan bir kısaltmadır. Böylece faiz, vergi, amortisman ve itfa payları hariç, net gelir olarak da bilinen kazançlardan tüm giderler düşülerek hesaplanır.
FAVÖK-Satış Oranı Size Ne Anlatıyor?
FAVÖK'ün amacı, kontrol edilemeyen kabul edilen belirli giderlerden önce kazançları raporlamaktır. FAVÖK, maliyet yönetiminin kontrol edebileceği bir kuruluşun operasyonel durumu hakkında daha derin bir bakış sağlar.
FAVÖK-satış oranı FAVÖK-satışa eşittir. 1'e eşit bir hesaplama, bir şirketin faiz, vergi, amortisman veya itfa payına sahip olmadığını gösterir. Dolayısıyla, bir şirketin FAVÖK-satış oranının hesaplanmasının, ek giderlerin düşülmesi nedeniyle 1'in altında olacağı neredeyse garanti edilmektedir.
Bu giderler için negatif bir tutarın imkansızlığı nedeniyle, FAVÖK-satış oranı 1'den büyük bir değer döndürmemelidir. 1'den büyük bir değer yanlış hesaplamanın bir göstergesidir.
Bir anlamda FAVÖK bir likidite ölçümü olarak da görülebilir. Kazanılan toplam gelir ile belirli giderlerden önce kalan net gelir arasında karşılaştırma yapıldığından, FAVÖK-Satış oranı, işletme maliyetleri ödendikten sonra şirketin alabileceği toplam tutarı göstermektedir. Bu likidite kavramının gerçek bir duygusu olmamasına rağmen, hesaplama hala bir işletmenin belirli maliyetleri karşılamanın ve ödemesinin ne kadar kolay olduğunu ortaya koymaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- FAVÖK-satış oranı (FAVÖK marjı), bir şirketin her bir satış geliri doları için ne kadar nakit ürettiğini gösterebilir. Düşük FAVÖK-satış oranı, bir şirketin kârlılık ve nakit akışıyla ilgili sorunları olabileceğini gösterirken, yüksek bir sonuç istikrarlı kazançlara sahip sağlam bir işi gösterebilir.
FAVÖK-Satış Oranının Sınırlamaları
Belirli bir şirket için FAVÖK-satış oranı, aynı sektördeki benzer büyüklükteki şirketlerle karşılaştırıldığında en kullanışlıdır. Farklı şirketler, endüstriler arasında farklı maliyet yapılarına sahip olduğundan, FAVÖK-satış oranı hesaplamaları, farklı maliyet yapılarına sahip sektörlerle karşılaştırmak için kullanılırsa karşılaştırma sırasında fazla bir şey söylemeyecektir.
Örneğin, bazı endüstriler vergi kredileri ve kesintileri nedeniyle daha uygun vergilendirme yaşayabilir. Bu endüstriler daha düşük gelir vergisi rakamları ve daha yüksek FAVÖK-satış oranı hesaplamaları yapmaktadır.
FAVÖK-satış oranının kullanışlılığına ilişkin bir diğer husus, amortisman ve itfa yöntemlerinin kullanılması ile ilgilidir. Şirketler farklı amortisman yöntemleri seçebildikleri için FAVÖK-satış oranı hesaplamaları, şirketler arasındaki tutarlılığı artırmak amacıyla amortisman giderini dikkate alarak ortadan kaldırmaktadır.