FAVÖK Marjı Nedir?
FAVÖK marjı, bir şirketin faaliyet karının gelirinin bir yüzdesi olarak ölçüsüdür. Kısaltma, faiz, vergiler, amortisman ve itfa paylarından önceki kazançları ifade eder. FAVÖK marjını bilmek, bir şirketin gerçek performansının endüstrideki diğerleriyle karşılaştırılmasını sağlar.
Bir şirketin kârlılığını anlamak için çalışan yatırımcılar ve analistler tarafından kullanılan FAVÖK'e birkaç alternatif var:
- EBITA faiz, vergi ve amortisman öncesi kazançtır EBİT faiz ve vergi öncesi kazançtır ve faaliyet karı olarak da bilinir
Her durumda, işletme karlılığını belirleme formülü basittir. FAVÖK (veya EBITA veya FAVÖK) toplam gelire bölünerek faaliyet kârlılığına eşittir.
Dolayısıyla, geliri 125.000 $ ve FAVÖK'ü 15.000 $ olan bir firmanın FAVÖK marjı 15.000 $ / 125.000 $ =% 12 olacaktır.
Önemli Çıkarımlar
- FAVÖK bir işletmenin temeline odaklanır: işletme kârlılığı ve nakit akışı.EBITDA marjı kazançlara bölü gelirdir. Bu sayı şirketin işletme karlılığıdır.
FAVÖK Nasıl Kullanılır
Hiçbir analist veya yatırımcı, bir şirketin faiz, vergi, amortisman ve itfa paylarının önemsiz olduğunu iddia edemez. Bununla birlikte, FAVÖK esaslara odaklanmak için tüm bu rakamları ortadan kaldırmaktadır: işletme karlılığı ve nakit akışı.
Bu, aynı sektördeki farklı büyüklükteki iki veya daha fazla şirketin göreli karlılığını karşılaştırmayı kolaylaştırır. Aksi takdirde, rakamlar kısa vadeli sorunlardan etkilenebilir veya muhasebe manevraları tarafından gizlenebilir.
FAVÖK Marjı
Bir şirketin FAVÖK marjını hesaplamak, bir şirketin maliyet azaltma çabalarının etkinliğini ölçerken yardımcı olur. Bir şirketin FAVÖK marjı ne kadar yüksek olursa, işletme giderleri toplam gelire oranla o kadar düşük olur. (İlgili okumalar için bkz. "Excel Kullanarak FAVÖK Marjını Nasıl Hesaplayabilirim?")
Bu nedenle, iyi bir FAVÖK marjı, emsallerine kıyasla nispeten yüksek bir sayıdır. Benzer şekilde, iyi bir FVÖK veya EBITA marjı nispeten yüksek bir sayıdır.
Örneğin, 2017 yılında yıllık giderlerini yaklaşık% 17 oranında düşürdükten sonra Twitter, FAVÖK marjını bir önceki yıl% 30'a kıyasla% 35'e çıkardı. Firmanın FAVÖK marjı, yıllık gelirdeki% 3'lük düşüşe rağmen arttı.
GAAP ve GAAP Dışı
FAVÖK, GAAP dışı bir finansal rakam olarak bilinir, yani genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) uymaz. GAAP standartları, finansal raporlamanın genel doğruluğunu sağlamada kritik öneme sahiptir, ancak finansal analistler ve yatırımcılar için gereksiz olabilirler. Yani, faiz, vergiler, amortisman ve itfa payları bir şirketin işletme maliyetlerinin bir parçası değildir ve bu nedenle bir işletmenin günlük operasyonu veya göreceli başarısı ile ilişkili değildir.
FAVÖK Marjının Avantaj ve Dezavantajları
FAVÖK marjı, bir yatırımcıya veya analiste, kazanılan her dolarlık gelir için ne kadar işletme parası üretildiğini bildirir. Bu sayı daha sonra karşılaştırmalı bir karşılaştırma ölçütü olarak kullanılabilir.
İyi bir FAVÖK marjı, emsallerine göre daha yüksek bir rakamdır. İyi bir FVÖK veya EBITA marjı da nispeten yüksektir.
Örneğin, küçük bir şirket yıllık 125.000 dolar gelir elde edebilir ve FAVÖK marjı% 12 olabilir. Daha büyük bir şirket yıllık gelirinde 1.250.000 dolar kazandı ancak% 5 FAVÖK marjı vardı. Açıkçası, küçük şirket daha verimli çalışır ve kârlılığını en üst düzeye çıkarırken, büyük şirket muhtemelen kâr hacmini artırmak için hacim büyümesine odaklanmıştır.
FAVÖK Tuzakları
Bir şirketin performansını ölçerken borcun dışlanmasının dezavantajları vardır.
Bazı şirketler, FAVÖK marjlarını borçlarından uzaklaştırmanın ve finansal performanslarının algılanmasını artırmanın bir yolu olarak vurgulamaktadır.
Borç düzeyi yüksek olan şirketler FAVÖK marjı kullanılarak ölçülmemelidir. Bu tür şirketlerin finansal analizlerine büyük faiz ödemeleri dahil edilmelidir.
Ayrıca, FAVÖK marjı genellikle kar marjından daha yüksektir. Kârlılığı düşük şirketler, FAVÖK marjını başarı ölçümleri olarak vurgulayacaklar.
Son olarak, FAVÖK rakamını kullanan şirketlerin FAVÖK GAAP tarafından düzenlenmediği için hesaplamada daha fazla takdir yetkisine izin verilmektedir. Bir firma figürü lehine çevirebilir.