Hisse Başına Kazanç ve Hisse Başına Temettü: Genel Bakış
Hisse başına kazanç (EPS) ve hisse başına temettü (DPS), bir şirketin kârlılığının birer yansımasıdır, ancak bu, benzerliklerin sona erdiği yerdir. Hisse başına kazanç, bir şirketin hisselerinin hisse başına ne kadar karlı olduğunu ölçen bir orandır. Öte yandan hisse başına temettüler, bir şirketin kazançlarının hissedarlara ödenen kısmını hesaplar.
Her ikisinin de bir şirketin karlılığını ve görünümünü bozmak ve değerlendirmek isteyen yatırımcılar için kullanımları vardır.
Hisse başına kazanç
Hisse başına kazanç (EPS) bir şirketin kârlılığını ifade eder. EPS, bir şirketin adi hisse senetlerinin her bir payına ayrılan net gelirini temsil eder. Şirketler, olağanüstü kalemler ve potansiyel hisse seyreltmesi için ayarlanan EPS'yi raporlama eğilimindedir.
Temel EPS şu şekilde hesaplanır:
EPS = (net gelir - imtiyazlı hisse senedi temettüleri) ÷ (ödenmemiş hisse senetleri)
Örneğin, ABCWXYZ şirketinin ödenmemiş 20 milyon hissesi varsa, net geliri 10 milyon dolar ise ve son mali yıl için tercih edilen hissedarlarına 1 milyon dolar temettü ödemişse; EPS 45 senttir (10 milyon $ - 1 milyon $) ÷ (20 milyon hisse senedidir).
Hem temel hem de seyreltilmiş EPS vardır. Temel EPS şirket tarafından ihraç edilebilecek hisselerin seyreltici etkisini etkilemez. Seyreltilmiş EPS yapar. Bir şirketin sermaye yapısı hisse senedi opsiyonları, varantlar, kısıtlı hisse senedi birimleri (RSU) içerdiğinde, bu yatırımlar, kullanılması halinde, ödenmemiş toplam hisse sayısını artırabilir. Seyreltilmiş EPS, ödenmemiş tüm hisselerin ihraç edildiğini varsayar.
Hisse Başına Temettü
DPS, bir şirket tarafından ödenmemiş her adi hisse için ilan edilmiş temettü sayısıdır. Bir şirketin her hissedarının hisse başına aldığı temettü sayısıdır. Adi hisseler veya hisse senetleri, bir şirketin temel oy paylarıdır. Pay sahiplerinin hisse başına genellikle bir oy hakkı vardır ve önceden belirlenmiş temettü tutarları yoktur.
Hisse başına temettüler, geçici temettüler de dahil olmak üzere, bir şirket tarafından ödenen toplam temettü sayısının, belirli bir süre boyunca, ödenmemiş hisse senetlerine bölünmesiyle bulunur. Bir şirketin DPS'si genellikle en son çeyrekte ödenen temettü kullanılarak elde edilir ve bu da temettü getirisini hesaplamak için kullanılır.
DPS aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir:
DPS = (belirli bir dönemde ödenen toplam temettüler - herhangi bir özel temettü) ÷ (hisse senetleri).
Örneğin, XYZ şirketinin geçen yıl tercih edilen hissedarlarına 1 milyon dolar temettü ödediğini varsayalım, bunların hiçbiri özel temettü değildi. Şirketin 5 milyon hissesi var, bu nedenle XYZ şirketi için DPS hisse başına 0.2'dir.
Hisse Başına Kazanç ve Hisse Başına Temettü Arasındaki Fark Nedir?
Temel Farklılıklar
Hisse başına kazanç, şirketin her bir hisselerinin net gelirini ölçerek bir şirketin ne kadar karlı olduğunu gösterir.
EPS genellikle hisse fiyatını belirlemede en önemli değişken olarak kabul edilir.
Öte yandan hisse başına temettüler, şirketin kazançlarının tercih edilen her hissedar için ödenen kısmını hesaplar. DPS'yi artırmak, bir şirketin hissedarlarına güçlü performans göstermesi için harika bir yoldur. Bu nedenle, temettü ödeyen birçok şirket DPS'ye eklemeye odaklanıyor.
Önemli Çıkarımlar
- Hisse başına kazanç ve hisse başına temettü, hem şirketin kârlılığının bir yansımasıdır. Hisse başına kazanç, bir şirketin hisselerinin hisse başına ne kadar karlı olduğunun bir ölçüsüdür. Öte yandan, hisse başına harcamalar, bir şirketin kazançlarının payını ölçer pay sahiplerine ödenir.