Sınırlı Dizin Nedir
Sınırlı endeks, herhangi bir menkul kıymetin ağırlığı üzerinde bir limite sahip olan bir hisse senedi endeksidir. Bu nedenle, sınırlı bir endeks, bir bileşenin piyasa değeri ile belirlenen göreli ağırlıklandırmasında maksimum bir yüzde belirler. Sınırlı bir dizinin arkasındaki mantık, herhangi bir güvenliğin bir dizin üzerinde orantısız bir etki yapmasını önlemektir.
BREAKING DOWN Sınırlı Dizin
Bazı sınırlı endeksler, endeksteki her bir bileşenin serbest halka açıklıklı düzeltilmiş piyasa değeriyle nerede ağırlıklandırıldığını belirlemek için piyasa değeri kullanır. Halka açıklık oranlı serbest piyasa değerinin ağırlıklandırılması büyük sektörlerde, coğrafi bölgelerde veya şirket yoğunlaşmasında bazı durumlara neden olabilir. Sınırlı endeksler genellikle maksimum sektör, coğrafi veya kurucu ağırlıkları sınırlandırarak tamamen halka açıklık oranı düzeltilmiş piyasa değeri ağırlıklı endekslere bir alternatif olarak görülür.
Örneğin, Kanada'da Standard & Poor's tarafından sağlanan S & P / TSX Sınırlı Kompozit endeksi, piyasa değerine bakılmaksızın herhangi bir bileşenin ağırlıklandırılmasını maksimum yüzde 10 ile sınırlar. S & P / TSX Sınırlı Kompozit endeksi, zirvede eski TSX-300 endeksindeki tüm hisse senetlerinin toplam piyasa değerinin neredeyse üçte birini oluşturan Nortel Networks'ün yükseliş ve düşüşünün ardından 2002 yılında tanıtıldı.
Sınırlı bir endeksin avantajlarından biri, piyasaların gerçekte nasıl davrandığını yansıtmasıdır. Aslında daha büyük şirketlerin genel pazar üzerinde küçük şirketlerden daha fazla etkisi vardır. Ayrıca, bir şirketin fiyatı veya ödenmemiş hisse miktarı değiştikçe, endeksteki hisse senetlerinin oranları da değiştiğinden, kendi kendini yeniden dengeleme metodolojisidir.
Bununla birlikte, kapak ağırlıklı şemalar mükemmel değildir. Bazen şirketlerin açık piyasada ticaret için tam olarak kullanılamayan hisseleri (devlete ait hisseler veya özel olarak kontrol edilen büyük şirketler gibi) olabilir. Bu gibi durumlarda, saf sermaye ağırlıklı planlar, mevcut gerçek yatırım yapılabilir piyasa değerini yanlış temsil eder.
Sınırlı Dizin Yönergeleri Örnekleri
- Bazı durumlarda, kurucu sınırlama faktörlerinin hesaplanması, gözden geçirme ayının üçüncü Cuma günü kapanıştan sonra yürürlüğe girmesi öngörülen söz konusu payları ve yatırım yapılabilirlik ağırlıklarını kullanarak inceleme ayının ikinci Cuma günü kapanıştaki piyasa fiyatlarına dayanır (Sınırlama faktörlerinin hesaplanması, ilan edildikleri takdirde inceleme ayının ikinci Cuma günü kapanışından sonra ve inceleme geçerlilik tarihi dahil olmak üzere yürürlüğe giren tüm kurumsal eylemleri / olayları dikkate almalıdır. Gözden geçirme ayının ikinci Cuma günü onaylanır. Gözden geçirme ayının ikinci Cuma gününden sonra ilan edilen ve gözden geçirme yürürlüğe girme tarihini de içeren kurumsal eylemler ve olaylar daha fazla düzeltmeye neden olmaz.