Çift Riskten Korunma Nedir?
Double Hedging, yatırımcının hem vadeli işlem pozisyonunu hem de opsiyon pozisyonunu kullanarak bir nakit piyasası pozisyonunu koruma altına aldığı bir ticaret stratejisidir.
KESİCİ AŞAĞI Çitten Korunma
Çifte Riskten Korunma, bir nakit piyasası pozisyonunda riskten korunmanın boyutunu artırmak için hem vadeli işlem sözleşmesine hem de opsiyon sözleşmesine dayanan bir riskten korunma stratejisidir. Çit riskinden korunma stratejisi, yatırımcıları fiyat dalgalanmalarından kaynaklanan kayıplardan koruma amaçlıdır. Çift riskten korunma stratejisi kullanarak yatırımcılar, aynı tutardaki opsiyonları veya kısa pozisyonları alarak risklerini azaltabilirler. Çit, boyut olarak iki katına çıkarılırken, pozlama boyutu aynıdır.
Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından tanımlandığı gibi, bir çift hedge, bir tüccarın vadeli işlem piyasasında spekülatif pozisyon sınırını aşan ve sabit bir fiyat satışını dengeleyen, ancak tüccarın karşılayacak miktarda varlık arzına sahip olduğu anlamına gelir. satış taahhütleri. CFTC'ye göre, spekülatif pozisyon limiti, söz konusu işletme riskten korunma muafiyeti için uygun olmadığı sürece, belirli bir emtia geleceğinde veya opsiyonunda tek bir işletmenin sahip olabileceği maksimum konumdur.
Örneğin, geniş piyasadaki riski azaltmak isteyen 1 milyon dolarlık hisse senedi portföyüne sahip bir yatırımcı, S&P 500'de benzer miktarda opsiyon satın alarak işe başlayabilir. sözleşmeler, yatırımcı çift riskten korunma, riski azaltmak ve daha büyük toplam getiri olasılığını artırmak.
Çifte Riskten Korunma ve Diğer Riskten Korunma Yatırım Stratejileri
Yatırımcılar, riskten korunma amaçlı finansal riskleri, zarara karşı sigorta poliçeleri olarak görme eğilimindedir. Örneğin, başarılı bir gelişmekte olan teknolojinin faydalarına yatırım yapmak ve keyfini çıkarmak isteyen ancak teknolojinin sözünü yerine getirmemesi durumunda zarar riskini sınırlaması gereken bir yatırımcı, kısıtlamak için bir riskten korunma stratejisine bakabilir. potansiyel dezavantajı.
Riskten korunma stratejileri, özellikle opsiyonlar ve vadeli işlemler için türev piyasaların kullanımına dayanmaktadır. Vadeli işlem sözleşmeleri, bir varlığın gelecekte belirli bir zamanda belirlenen fiyat üzerinden alım satım taahhütleridir.
Diğer yandan opsiyon sözleşmeleri, alıcı ve satıcı bir varlığın belirli bir sona erme tarihinde veya daha önce bir grev fiyatını kabul ettiğinde ortaya çıkar, ancak alıcının varlığı satın alma zorunluluğu yoktur. İki tür opsiyon sözleşmesi vardır: koy ve ara.
Opsiyon sözleşmeleri, bir varlığın sahibine, bir varlığın belirli bir miktarını belirli bir tarihe göre belirlenen bir fiyattan satma yükümlülüğünü sağlamaz, ancak yükümlülüğünü sağlamaz. Tersine, bir çağrı seçeneği, bir varlığın spekülatif alıcısına belirli bir miktarın belirli bir miktarda belirli bir fiyata belirli bir tarihte satın alma yükümlülüğü sağlamaz.