İçindekiler
- Altının Kısa Tarihi
- ABD Bimetalik Standardı
- Modern Ekonomide Altın
- Altın Zenginliği Korur
- Bir Çit Olarak Altın
- Güvenli Bir Liman Olarak Altın
- Farklılaşan Bir Yatırım Olarak Altın
- Temettü Ödenen Varlık Olarak Altın
- Altın Madenciliği Sektörü
- Altın Sahibi Olmanın Farklı Yolları
- Altına Yatırım Yapmak İçin Kötü Bir Zaman mı?
- Alt çizgi
Yatırımcılar, borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), altın madencileri ve ilişkili şirketlerde hisse satın alarak ve fiziksel ürün satın alarak altın yatırım yapabilirler. Bu yatırımcıların metale yatırım yapmak için bu yatırımları yapmak için kullandıkları yöntemler kadar çok nedeni vardır.
Bazıları altının artık geçmişin parasal niteliklerine sahip olmayan barbar bir kalıntı olduğunu savunuyor. Modern bir ekonomik ortamda kağıt para tercih edilen paradır. Altının tek faydasının, mücevherde kullanılan bir malzeme olması olduğunu iddia ediyorlar. Spektrumun diğer ucunda altın, yatırımcıların portföylerinde tutmasını benzersiz ve gerekli kılan çeşitli içsel niteliklere sahip bir varlık olduğunu iddia edenler var.
Altın Yatırım
Altının Kısa Tarihi
Altının amacını tam olarak anlamak için, altın piyasasının başlangıcına bakılmalıdır. Altının tarihi MÖ 3000'de başlarken, eski Mısırlılar takı oluşturmaya başladığında, altının bir para birimi olarak hareket etmeye başladığı M.Ö. 560'a kadar değildi. O zaman, tüccarlar ticareti basitleştirecek standart ve kolayca transfer edilebilir bir para biçimi oluşturmak istediler. Bir mühürle damgalanmış bir altın madeni para yaratmak, cevabın, dünyanın çeşitli köşelerinde yaygın olarak kabul edildiğini ve kabul edildiğini gösterdi.
Altının para olarak ortaya çıkmasının ardından önemi, Avrupa ve İngiltere genelinde büyümeye devam etti; Yunan ve Roma imparatorluklarının kalıntıları, dünyanın dört bir yanındaki müzelerde belirgin bir şekilde sergilendi ve Büyük Britanya, 1066'da kendi metal bazlı para birimini geliştirdi. pound (bir sterlin gümüşü simgeleyen), şilin ve pence, temsil ettiği altın (veya gümüş) miktarına dayanıyordu. Sonunda, altın Avrupa, Asya, Afrika ve Amerika'daki zenginliği sembolize etti.
ABD Bimetalik Standardı
ABD hükümeti 1792'de bimetalik bir standart oluşturarak bu altın geleneğini sürdürdü. Bimetalik standart, ABD'deki her para biriminin altın ya da gümüş ile desteklenmesi gerektiğini belirtti. Örneğin, bir ABD doları 24, 75 taneye eşdeğer altındı. Başka bir deyişle, para olarak kullanılan paralar, şu anda bankaya yatırılan altın (veya gümüş) 'ü temsil ediyordu.
Ancak bu altın standart sonsuza kadar sürmedi. 1900'lerde, altının para sisteminden çıkmasına yol açan birkaç önemli olay vardı. 1913 yılında Federal Reserve kuruldu ve talep üzerine altın olarak kullanılabilecek senet (kağıt paramızın bugünkü versiyonu) vermeye başladı. 1934 Altın Rezerv Kanunu, ABD hükümetine dolaşımdaki tüm altın paralara ünvan verdi ve yeni altın paraların darbelerine son verdi. Kısacası, bu eylem altın veya altın sikkelerin artık para olarak hizmet etmek için gerekli olmadığı fikrini ortaya koymaya başladı. ABD, para biriminin altınla desteklenmediği 1971'de altın standardını terk etti.
Modern Ekonomide Altın
Altın artık ABD dolarını (veya bu konudaki diğer dünya para birimlerini) desteklemese de, günümüz toplumunda hala önem taşımaktadır. Küresel ekonomi için hala önemlidir. Bu noktayı doğrulamak için, merkez bankalarının ve Uluslararası Para Fonu gibi diğer finansal kuruluşların bilançolarından başka bir yere bakmaya gerek yoktur. Şu anda, bu kuruluşlar dünyanın yer altı altın tedarikinin yaklaşık beşte birini elinde tutmaktan sorumludur. Buna ek olarak, birkaç merkez bankası mevcut altın rezervlerine uzun vadeli küresel ekonomi hakkındaki endişeleri yansıtarak ekledi.
Altın Zenginliği Korur
Modern ekonomide altının öneminin nedenleri, binlerce kuşak boyunca serveti başarılı bir şekilde koruduğu gerçeğine odaklanmaktadır. Ancak aynı şey kağıt cinsinden para birimleri için de söylenemez. Olayları perspektife koymak için aşağıdaki örneği göz önünde bulundurun:
1970'lerin başında, bir ons altın 35 dolara eşitti. Diyelim ki, o zaman, bir ons altın tutma veya sadece 35 dolar tutma seçeneğiniz vardı. Her ikisi de size yepyeni bir iş kıyafeti veya süslü bisiklet gibi aynı şeyleri alacaktı. Ancak, bugün bir ons altın alsaydınız ve bugünün fiyatları için dönüştürdüyseniz, yine de yepyeni bir takım satın almak yeterli olacaktır, ancak aynı şey 35 dolar için söylenemez. Kısacası, bir ons altının aksine 35 dolar tutmaya karar verirseniz, altının değeri yükselirken, bir doların değeri enflasyon tarafından aşındıysa, servetinizin önemli bir kısmını kaybedersiniz.
Dolara Karşı Bir Çit Olarak Altın
Altının serveti koruduğu fikri, yatırımcıların azalan bir ABD doları ve yükselen enflasyonla karşı karşıya kaldığı ekonomik bir ortamda daha da önemlidir. Tarihsel olarak, altın bu senaryoların her ikisine karşı bir çit görevi görmüştür. Yükselen enflasyonla birlikte altın genellikle değer kazanır. Yatırımcılar paralarının değer kaybettiğini fark ettiklerinde, yatırımlarını geleneksel olarak değerini koruyan sabit bir varlığa yerleştirmeye başlayacaklar. 1970'ler, yükselen enflasyonun ortasında yükselen altın fiyatlarının en iyi örneğini sunuyor.
Altının ABD dolarının gerilemesinden faydalanmasının nedeni, altının küresel olarak ABD doları olarak fiyatlandırılmasıdır. Bu ilişkinin iki nedeni var. İlk olarak, altın (yani merkez bankaları) satın almak isteyen yatırımcıların bu işlemi yapmak için ABD doları satmaları gerekir. Bu, küresel yatırımcılar doların dışına çıkmaya çalıştıkça ABD dolarını düşürüyor. İkinci neden, zayıflayan bir doların diğer para birimlerine sahip yatırımcılar için altını daha ucuz hale getirmesi ile ilgilidir. Bu, ABD dolarına göre değer kazanan para birimlerine sahip yatırımcılardan daha fazla talep ile sonuçlanmaktadır.
Güvenli Bir Liman Olarak Altın
İster Orta Doğu'da, ister Afrika'da veya diğer yerlerde gerilimler olsun, siyasi ve ekonomik belirsizliğin modern ekonomik ortamımızın bir başka gerçeği olduğu giderek daha açık bir şekilde ortaya çıkmaktadır. Bu nedenle, yatırımcılar genellikle politik ve ekonomik belirsizlik dönemlerinde altını güvenli bir sığınak olarak görürler. Bu neden? Tarih, çökmekte olan imparatorluklar, siyasi darbeler ve para birimlerinin çöküşüyle doludur. Böyle zamanlarda, altın tutan yatırımcılar servetlerini başarılı bir şekilde koruyabildi ve hatta bazı durumlarda metaları tüm kargaşadan kaçmak için bile kullanabildi. Sonuç olarak, bir tür küresel ekonomik belirsizliği ima eden haber olayları olduğunda, yatırımcılar çoğu zaman güvenli bir sığınak olarak altın satın alacaklardır.
Farklılaşan Bir Yatırım Olarak Altın
Genel olarak altın çeşitlendirilmiş bir yatırım olarak görülür. Altının, enflasyon konusunda endişeli olup olmadığınıza, ABD dolarının düşmesine ve hatta servetinizi korumanıza bakılmaksızın, geçmişte portföyünüze çeşitlendirici bir bileşen ekleyebilecek bir yatırım olarak hizmet ettiği açıktır. Odak noktanız basitçe çeşitlilikse, altın hisse senetleri, tahviller ve emlak ile ilişkili değildir.
Temettü Ödenen Varlık Olarak Altın
Altın hisse senetleri büyüme yatırımcılarına gelir yatırımcılarına göre daha caziptir. Altın stokları genellikle altın fiyatı ile yükselir ve düşer, ancak altın fiyatı düştüğünde bile karlı olan iyi yönetilen madencilik şirketleri vardır. Altın fiyatındaki artışlar genellikle altın hisse senedi fiyatlarında artar. Altın fiyatındaki nispeten küçük bir artış, en iyi altın stoklarında önemli kazanımlara yol açabilir ve altın stoklarının sahipleri genellikle fiziksel altın sahiplerinden çok daha yüksek bir yatırım getirisi (ROI) elde eder.
Sabit gelirden ziyade öncelikle büyümeye odaklanan yatırımcılar bile, tarihsel olarak güçlü temettü performansı gösteren altın hisse senetlerinin seçilmesinden yararlanabilir. Temettü ödeyen hisse senetleri, sektör yükselirken daha yüksek kazançlar gösterir ve genel sektör bir gerileme durumunda temettü ödemeyen hisse senetlerine kıyasla ortalama olarak yaklaşık iki kat daha iyi ücret alır.
Altın Madenciliği Sektörü
Altın çıkartan şirketleri içeren madencilik sektörü yüksek volatilite yaşayabilir. Altın hisse senetlerinin temettü performansını değerlendirirken, şirketin temettülere ilişkin zaman içindeki performansını göz önünde bulundurun. Şirketin temettü ödeme tarihi ve temettü ödeme oranının sürdürülebilirliği gibi faktörler, şirketin bilançosunda ve diğer finansal tablolarında incelenmesi gereken iki önemli unsurdur.
Bir şirketin sağlıklı temettü ödemelerini sürdürme kabiliyeti, sürekli olarak düşük borç seviyeleri ve güçlü nakit akışları varsa ve şirketin performansının tarihsel eğilimi, borç ve nakit akışı rakamlarını düzenli olarak iyileştirdiğini gösteriyor. Herhangi bir şirket, daha fazla borç üstlendiğinde ve eldeki bakiyenin daha az nakit parası olduğunda büyüme ve genişleme döngülerinden geçtiğinden, daha kısa finansal tablo zaman dilimi yerine uzun vadeli rakamlarını analiz etmek zorunludur.
Altın Sahibi Olmanın Farklı Yolları
Birkaç yüz yıl önce altına yatırım yapmak ve bugün arasındaki temel farklardan biri, aşağıdakiler gibi daha birçok yatırım seçeneğinin olmasıdır:
- Altın Vadeli İşlemleriAltın ParalarıAltın ŞirketlerAltın ETF'lerAltın Yatırım FonlarıAltın KülçeAltın Takı
Altına Yatırım Yapmak İçin Kötü Bir Zaman mı?
Altının yatırım değerlerini belirlemek için, performansını son 10 yıldır S&P 500 ile karşılaştırmalı olarak kontrol edelim. Altın, 26 Ocak 2018 tarihinde sona eren 10 yıllık dönemde S&P 500 ile karşılaştırıldığında düşük performans gösterirken, S&P GSCI endeksi aynı dönemde% 10, 36 oranında dönen S&P 500 ile karşılaştırıldığında% 3, 27 üretti.
Bununla birlikte, altın, S&P 500'ü Kasım 2002'den Ekim 2012'ye kadar olan 10 yıllık dönemde, % 441.5 veya yıllık% 18.4'lük toplam fiyat takdiriyle düşürdü. S&P 500 ise bu dönemde% 58 değer kazandı.
Buradaki nokta, altının her zaman iyi bir yatırım olmadığıdır. Hemen hemen her varlığa yatırım yapmak için en iyi zaman, negatif duyarlılığın olduğu ve varlığın ucuz olduğu zamandır, yukarıda belirtildiği gibi lehine döndüğünde önemli bir yukarı yönlü potansiyel sağlar.
Alt çizgi
Her yatırımın avantajları ve dezavantajları vardır. Fiziksel altın tutmaya karşıysanız, bir altın madenciliği şirketinde hisse satın almak daha güvenli bir alternatif olabilir. Altının enflasyona karşı güvenli bir bahis olabileceğine inanıyorsanız, madeni paralara, külçe veya mücevherlere yatırım yapmak, altın temelli refah için kullanabileceğiniz yollardır. Son olarak, birincil ilginiz yükselen altın fiyatlarından kar elde etmek için kaldıraç kullanıyorsa, vadeli işlemler piyasası cevabınız olabilir, ancak kaldıraç temelli varlıklarla ilişkili olarak oldukça fazla risk olduğunu unutmayın. (İlgili okumalar için bkz. "Altın Uzun Vadede İyi Bir Yatırım Oldu mu?")