Net işletme sermayesi (NWC) olarak da bilinen işletme sermayesi kavramı, finansal kuruluşların stoklar ve ödenecek hesaplar (AP) gibi tipik dönen varlık ve yükümlülükleri olmadığından bankalar için geçerli değildir. Ayrıca, bankalar için cari yükümlülükleri belirlemek çok zordur, çünkü bankalar genellikle mevduatlarını sermayeleri için bir kaynak olarak kullanırlar ve müşterilerin mevduatlarını ne zaman talep edecekleri kesin değildir.
İşletme Sermayesinin Hesaplanması
Döner sermaye, bir şirketin dönen varlıkları ile kısa vadeli borçları arasındaki fark olarak hesaplanır. İşletme sermayesi, bir şirketin stok satın alma, müşterilerden alacakları tahsil etme (AR), satıcılardan kredi alma, ürün üretme ve nakliye gibi mevcut operasyonlarını finanse etmek için kullanılır.
İşletme sermayesi, bir şirketin finansal gücünün bir ölçüsüdür. Bir şirketin negatif işletme sermayesi varsa - yani yükümlülükleri varlıklarından büyükse - şirket kısa vadeli borçlarını ödemekte güçlük çekebilir. Borçlarını ödemek için borç para almak zorunda kalabilir veya en kötü durumda iflas edebilir. Bir şirketin pozitif bir işletme sermayesi varsa (yani aktifleri yükümlülüklerinden daha büyükse), şirketin kısa vadeli borçlarını ödemek için yeterli parası vardır. Bu, şirketin verimli ve karlı bir şekilde çalıştığının bir işaretidir.
Önemli Çıkarımlar
- İşletme sermayesi, bir şirketin finansal gücünün bir ölçüsüdür ve dönen varlıkların cari varlıklardan çıkarılmasıyla hesaplanır. Bir bankanın finansal sağlığını hesaplamak için daha iyi bir ölçüt, bir bankanın mevduat sahiplerine ne kadar ödediğine kıyasla bir bankanın ne kadar faiz kazandığını ölçen net faiz marjıdır (NIM).
İşletme Sermayesi ve Bankanın Bilançosu
Bir bankanın işinin doğası göz önüne alındığında, işletme sermayesinin hesaplanması pratik olmayan bir çabadır. Bir bankanın bilançosunda stoklar veya ödenecek tipik hesaplar yoktur. Bankalar fiziksel mal üretmezler. Bunun yerine borç alıp borç veriyorlar. Bir bankanın geliri, öncelikle kamuya para ödeyerek sermaye maliyeti ile elde ettiği faiz geliri arasındaki farktan kaynaklanır.
Ayrıca, bankaların sabit kıymetleri yoktur ve ana sermaye kaynağı olarak borçlanmaya büyük ölçüde güvenirler. Bu, tipik bir ticari bankanın bilançosuna bakıldığında özellikle belirgindir. Öncelikle çeşitli demirbaşlar ve binalardan oluşan az sayıda sabit kıymete sahiptir.
Bankalar için işletme sermayesinin hesaplanmasında bir diğer husus, varlık ve yükümlülüklerin vadelerine göre sınıflandırılmamasıdır. Bankalar bilançolarını cari ve cari olmayan varlık ve borçlara göre organize etmemektedir, çünkü imkansızdır. Örneğin, tipik bir bankanın yükümlülükleri, talep üzerine geri çekilebilen mevduatlardan oluşur. Belirli bir mevduatın ne zaman talep edileceğini kesin olarak belirlemek imkansız olduğu için, bankaların mevduatları cari veya cari olmayan olarak sınıflandırması mümkün değildir. Bütün bunlar varlık ve borçların vadelerine göre sınıflandırılmasını elverişsiz hale getirir.
Net Faiz Marjı (NIM) ve Banka Kârlılığı
İşletme sermayesi ile karşılaştırıldığında, net faiz marjının (NIM) hesaplanması, bir bankanın kârlılık ve büyüme potansiyelini belirlemenin daha basit bir yoludur. Net faiz marjı formülü, yatırım getirileri eksi yatırım giderlerinin ortalama kazanç varlıklarına bölünmesiyle elde edilir.
Bankalar ve yatırım firmaları, mevduat sahiplerine ödedikleri faizle karşılaştırıldığında fonlarından faiz kazanmada ne kadar başarılı olduklarını göstermek için net faiz marjını bir metrik olarak kullanırlar. Pozitif bir net faiz marjı, bir bankanın kredi ürünlerinden (örneğin ipotek ve krediler) mevduat hesaplarına ödediği faizden (örneğin tasarruf ve mevduat sertifikaları) daha fazla para kazandığını gösterir. Negatif net faiz marjı, bir bankanın yatırım harcamalarının yatırım gelirlerini aştığı anlamına gelir; bu da firma yönetiminin fonlarını etkin bir şekilde yatırım yapmadığını gösterir.