Kesme Noktası Nedir?
Yatırım ortak fonları için sınır değerler, fonun hisse senetlerinin satın alınması için dolar tutarlarını, yatırımcıyı daha düşük bir satış ücreti karşılığında nitelendirir. Sınır değerler yatırımcılara daha büyük yatırımlar yapmalarında indirim sunmaktadır. Satın alma, toplu olarak veya belirli bir süre içinde ödemeleri kademelendirerek yapılabilir. Bir fondaki ikinci yatırım satın alma şekli bir niyet mektubu ile belgelenmelidir.
Önemli Çıkarımlar
- Yük yatırım fonları için sınır değerler, yatırımcıyı daha düşük bir satış bedeli karşılığında nitelendiren fon hisselerinin satın alınması için dolar tutarlarıdır. fon dağıtım sürecinde. Biriktirme hakları (ROA), mevcut yatırım fonu sahiplerine, kesme noktalarına ulaşmak için daha fazla fon payı satın alırken düşük yük (komisyon) potansiyeli vermektedir.
Kesme Noktalarını Anlama
Kesme noktaları yatırımcılara daha büyük yatırımlar yaptıklarında satış ücretlerinde indirim sağlamak için çeşitli seviyelerde belirlenir. Sınır değerler yatırım fonu tarafından belirlenir ve fon dağıtım sürecine entegre edilir. Genellikle ön uç satış ücreti olan fonlar için sunulur, ancak diğer satış ücreti türleri için de kullanılabilir.
Yatırım fonlarının, fon prospektüsünde sınır değerler ve uygunluk gerekliliklerinin bir tanımını vermesi gerekmektedir. Bir kırılma noktasına ulaşarak veya bu değeri aşarak, bir yatırımcı daha düşük bir satış ücreti ile karşılaşacak ve paradan tasarruf edecektir.
Kesme noktası indirimleri genellikle 25.000 dolardan başlar. Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA) bir kesme noktası indirim programı örneğini sunmaktadır:
Yatırım ve Satış Ücreti
- 25.000 $ 'dan az 5.00% En az 25.000 $, ancak 50.000 $ 4.25'den az En az 50.000 $, ancak 100.000 $' dan az 3.75% En az 100.000 $, ancak 250.000 $ 3.25'ten az En az 250.000 $, ancak 500.000 $ 2.75'den az En az 500.000 $, ancak en az 1 milyon $ 'dan az 2.00% 1 milyon $ veya daha fazla Satış ücreti yok
Kesme Noktası Nitelikleri
Yatırım fonu kırılma noktası indirimleri sunduğunda, bir yatırımcının hak kazanabileceği birkaç yol vardır. Bir yatırımcının ilk alımı bir kırılma noktasına ulaşırsa, ilgili iskonto oranını almayı bekleyebilirler.
FINRA kırılma programı göz önüne alındığında, bir yatırımcının standart satış ücreti% 5.00 veya 5.000 $ olan bir ön uç yatırım fonuna 100.000 $ yatırım yapmayı planladığını varsayalım. Fon kesme noktaları sunduğundan, yatırımcının ön uç satış ücreti% 3, 25 veya 3.250 $ 'a düşürülecektir. Kesme noktaları, bu yatırımcının işlemde 1.750 $ tasarruf etmesine yardımcı olur.
Yatırım fonları aynı zamanda yatırımcıların Niyet Mektupları ve birikim hakları (ROA) yoluyla sınır değerlere hak kazanmalarını sağlar.
Niyet mektubu
Niyet Mektubu (LOI), bir yatırımcının belirli bir zaman diliminde bir yatırım planına bağlı kalarak sınır değerlere hak kazanmasını sağlar. Niyet Mektubu, yatırımcının fona yatırım planlarını özetleyen resmi bir belgedir. Bir LOI tipik olarak gelecekteki yatırımların önümüzdeki 13 ay içinde dikkate alınmasını sağlayacaktır. Bir LOI ile bir yatırımcı, toplam yatırımı ile ilişkili satış ücreti kırılma noktasını alabilir.
Örneğin, yeni bir yatırımcının fona 50.000 $ yatırım yapmak istediğini varsayın. Fon, yukarıda belirtilen örnek ücret tarifesini takip eder ve% 5, 00 standart satış ücretine sahiptir. Yatırımcı bir Ön Teklif Mektubu ile önümüzdeki 13 ay içinde on $ 5.000 ödeme yapmayı taahhüt ederse, yatırımcı her yatırım için% 3.75 satış ücreti ödeyecektir.
Birikim Hakları
Biriktirme hakları (ROA) yatırımcıların fondaki toplam yatırımlarına dayalı olarak satış ücretleri ödemesine olanak tanır. Yukarıdaki örnekteki yeni yatırımcının Niyet Mektubunun süresi dolduktan sonra ek yatırım yapmak istediğini varsayın. Herhangi bir ek yatırım, yatırımcı 100.000 $ 'lık bir sonraki kırılma noktasına ulaşana kadar% 3.75 satış ücretine tabi olacaktır.
Bazı durumlarda, birikim hakları sadece yatırım için hedeflenen hisse sınıfının ötesine geçebilir. Yatırımcılar, hak kazandıkları en yüksek indirimi alabilmeleri için bir fonun sınırlarını ve tüm niteliklerini net bir şekilde anlamaya çalışmalıdır.