Walt Disney Co.'nun (DIS) hisseleri, tarihin bu konuda söyleyecek bir şeyi varsa yükselecek şekilde ayarlanabilir. En son hisselerin bu ucuz olduğu Ekim 2016'da gerçekleşti ve bunu hisse senedinde yaklaşık% 26 artış izledi. Kazançların 2018'de% 20'nin üzerinde artması beklenirken, Disney hisseleri bu yıl neredeyse% 20 artacak. (İlgili okumalar için ayrıca bakınız: Disney'in Stok Avansı Sadece Başlangıç Olabilir .)
Analistler, Disney'in kazancının 2018 mali yılında kabaca% 23.5 artarak yaklaşık 7.05 $ 'a yükselmesini beklerken, gelirin% 6'dan biraz fazla artarak 58.55 milyar $' a yükselmesi bekleniyor. Bu arada, kazancın 2019 mali yılında% 9 ve 2020'de% 6 artması bekleniyor. Son zamanlarda yürürlüğe giren ABD vergi yasası, Disney'in kârlılığını artırmasına yardımcı olarak 2018 mali vergisini 35'ten% 24, 5'e düşürüyor. % önceki yıl.
Ucuz Değerleme
Aşağıdaki tablo, Disney'in değerlemesinin 2018'de ne kadar düşük olduğunu göstermektedir. 2019 mali yılı kazancı tahminlerinin 7.66 $ 'dan sadece 13.5 katında. Hisse senedinin değerlemesinin son kez düştüğü 2016 yılı Ekim ayında gerçekleşti ve sonuç olarak Disney'in hisseleri 2017 baharında yaklaşık% 26'dan 115 dolara yükseldi ve% 26'nın üzerine çıktı.
YCharts tarafından DIS verileri
2014'ün sonlarından bu yana, Disney yaklaşık 1, 65 standart sapma ile 14.9 ila 18.2 aralığında bir yıllık ileri kazançların yaklaşık 16.5 katını ortaladı. Mevcut değerlemesinde, Disney şu anda tarihsel normunun altında, tarihsel ortalamasının neredeyse iki standart sapmasında işlem görüyor. (Daha fazla bilgi için, bkz. Disney Fox Deal'dan Ayrılmaya Hazırlanıyor .)
$ 127
Disney hisseleri yaklaşık 7.66 dolarlık bir yıllık ileri kazanç tahminlerinin ortalama 16.5 katına dönerse, Disney hisseleri mevcut fiyattan yaklaşık% 20 artışla 107 $ civarında yaklaşık 127 $ 'a yükselebilir. Ancak bu kolay olmayabilir, çünkü 2016'dan bu yana Disney, PE'nin bu kazançlara üç kez arttığını gördü.
YCharts'ın Temel Grafik verileri
Büyüme Sürücüleri
Ayrıca, Disney'in gelir ve kazanç büyümesi, Twenty-First Century Fox, Inc.'in (FOX) kısa bir süre önce elde edilen satın alımından ve önümüzdeki iki yıl boyunca kendi çevrimiçi video akış hizmetini başlatma planlarından ek fayda sağlayabilir.
Ancak Disney'in gelirinin büyük bir kısmını, müşteriler kabloyu kesmeye devam ettikçe abone kayıplarının artması nedeniyle yatırımcıların odak noktası olan ESPN gibi kablo ağlarından hala aldığını belirtmek gerekir. Bu eğilim kötüleşirse gelir, kazanç ve hisse senedinin değerlemesi üzerinde aşağı yönlü baskı yaratabilir.
Disney değerleme işleminin yaklaşık 3, 5 yılın en düşük seviyesinde olması, kazançların artması bekleniyor ve boru hattında bir dizi ek büyüme faktörü ile Disney'in hisseleri, özellikle uzun vadeli bir görünümle göz ardı edilemeyecek kadar çekici görünüyor.