Kuşkusuz, iki terim kulağa benzer. Hisse başına hisse değeri veya BVPS olarak da bilinen defter değeri, bireysel bir şirketin hisse senedi fiyatını değerlendirmek için kullanılırken, net varlık değeri veya NAV, tüm hisse senedi varlıklarını değerlendirmek için bir ölçü olarak kullanılır yatırım fonu veya borsa yatırım fonunda (ETF).
Önemli Çıkarımlar
- Ortak hisse başına defter değeri, bir şirketin şirketteki ortak özkaynaklarına göre hisse başına değerini hesaplar (tercih edilen payları içermez). Net varlık değeri, bir işletmenin - genellikle bir fonun - varlıklarının eksi toplam değeridir borçları; fonun toplam değerinin değerlendirilmesinin bir yolu.
Ortak Hisse Başına Defter Değerinin Temelleri
Ortak hisse başına defter değeri, yatırımcıların ve analistlerin bir şirketin adi hisse senedinin muhafazakar değerini değerlendirmek için kullandığı bir özkaynak değerleme ölçümüdür. Bu hisse başına değerlendirme için formülden elde edilen değer, şirketin mevcut hisse senetlerinin, temettü çıkışları ve hisse senedi geri alımları ve kazanç değiştirici girişleri için düzeltilmiş toplam mevcut hisse senetlerine göre orijinal değerini gösterir. Ortak hisse başına defter değeri aşağıdaki gibi hesaplanır:
BVPS = adi hisse senedinin ödenmemiş hisse sayısı
Tercih edilen stokun BVPS hesaplamasına dahil edilmediğini unutmayın. BVPS, yatırımcıların bir hisse değerinin düşük değerlenip değerlenmediğini belirlemesine yardımcı olan önemli bir ölçüm olabilir. Bununla birlikte, BVPS şirketin genel mevcut durumunun sadece dar bir resmini verir. Gelecekteki beklentileri etkilemez; ayrıca fikri mülkiyet veya beşeri sermaye gibi diğer maddi olmayan faktörleri de dahil edemez. Yani, kendi başına, bir hisse senedinin potansiyel değer artışının yetersiz bir tek göstergesidir.
Bir şirketin BVPS'si hisse başına piyasa değerinden daha yüksekse, hisse senedinin değeri düşük sayılabilir.
Net Varlık Değerinin Temelleri
Net varlık değeri veya NAV, yatırım fonu, borsa yatırım fonu (ETF) veya kapalı uç fon için hesaplanan hisse başına değerdir. Bu yatırımlardan herhangi biri için NAV, fonun menkul kıymetlerinin toplam değerinin, ödenmemiş fonların toplam sayısına bölünmesiyle hesaplanır. NAV formülü aşağıdaki gibi yazılmıştır:
- NAV = (Varlıklar - Yükümlülükler) / Toplam kalan hisse sayısı
NAV fonlar için günlük olarak üretilir. Toplam yıllık getiri (her yıl bir yatırımdan kazanılan geometrik ortalama para miktarı), birkaç analist tarafından yatırım fonunun performansının daha iyi ve daha doğru bir göstergesi olarak kabul edilir, ancak NAV hala kullanışlı bir ara değerlendirme olarak kullanılmaktadır. aracı. NAV hesaplamaları, gayrimenkul yatırım ortaklıklarını veya GYO'ları değerlendirmek için de kullanılır, ancak GYO varlıklarının kesin değerinin belirlenmesi zor olabilir.
ETF'ler ve kapalı uçlu fonlar borsalardaki hisse senetleri gibi alım satım yaptığından, hisseleri gerçek NAV'ın birkaç dolar / sentin üstünde (bir primde işlem yapabilir) veya altında (indirimli olarak işlem yapabilir) piyasa değerinde işlem görür. Bu, zaman içinde bu fırsatları tespit edebilen ve bunlara müdahale edebilen aktif ETF yatırımcılarına karlı ticaret fırsatları sağlar.
Yatırım fonlarına benzer şekilde, ETF'ler de NAV'lerini günlük olarak pazar kapanışında raporlama amacıyla hesaplar. Ek olarak, gün içi NAV'ı gerçek zamanlı olarak dakikada birkaç kez hesaplar ve dağıtırlar.