Tarihsel Oynaklık (YG) Nedir?
Tarihsel oynaklık (YG), belirli bir süre için belirli bir menkul kıymet veya piyasa endeksi için getirilerin dağılımının istatistiksel bir ölçüsüdür. Genel olarak, bu önlem, bir finansal aracın belirli bir zaman dilimindeki ortalama fiyatından ortalama sapma belirlenerek hesaplanır. Standart sapmayı kullanmak, tarihsel oynaklığı hesaplamanın en yaygın ama tek yolu değildir. Tarihsel oynaklık değeri ne kadar yüksek olursa, güvenlik de o kadar risklidir. Bununla birlikte, risk her iki yönde de işlediğinden, bu her zaman kötü bir sonuç değildir - yükseliş ve düşüş eğilimi.
Tarihsel Oynaklığı (YG) Anlama
Tarihsel oynaklık, kaybolma ihtimalini spesifik olarak ölçmez, ancak bunu yapmak için kullanılabilir. Ölçtüğü şey, bir menkul kıymetin fiyatının ortalama değerinden ne kadar uzaklaştığıdır.
Trend piyasalar için, tarihsel oynaklık, işlem gören fiyatların merkezi bir ortalamadan veya hareketli ortalamadan ne kadar uzaklaştığını ölçer. Güçlü bir trend ancak pürüzsüz bir pazar, fiyatların zaman içinde önemli ölçüde değişmesine rağmen düşük volatiliteye sahip olabilir. Değeri günden güne önemli ölçüde dalgalanma değil, zaman içinde sabit bir hızda değer değişiklikleri.
Bu önlem, opsiyon fiyatlarının aşırı veya düşük değerlenip değerlenmediğini belirlemek için zımni oynaklıkla karşılaştırılır. Tarihsel oynaklık, her türlü risk değerlemesinde de kullanılır. Yüksek tarihsel değişkenliğe sahip hisse senetleri genellikle daha yüksek risk toleransı gerektirir. Yüksek volatilite piyasaları da daha geniş stop-loss seviyeleri ve muhtemelen daha yüksek marj gereksinimleri gerektirir.
Seçenek fiyatlandırmasının yanı sıra HV, Bollinger Bantları gibi diğer teknik çalışmalarda genellikle girdi olarak kullanılır. Bu bantlar, standart sapmalarla ölçüldüğü üzere uçuculuktaki değişikliklere yanıt olarak merkezi bir ortalama etrafında daralır ve genişler.
Tarihsel Oynaklığı Kullanma
Oynaklığın kötü bir çağrışımı vardır, ancak volatilite daha yüksek olduğunda birçok tüccar ve yatırımcı daha yüksek kar elde edebilir. Sonuçta, bir hisse senedi veya başka bir menkul kıymetin hareket etmemesi düşük volatiliteye sahiptir, fakat aynı zamanda sermaye kazancı elde etme potansiyeli düşüktür. Ve bu argümanın diğer tarafında, çok yüksek volatilite seviyesine sahip bir hisse senedi ya da başka bir menkul kıymet büyük bir kâr potansiyeline sahip olabilir, ancak büyük bir maliyetle. Kayıp potansiyeli de muazzam olurdu. Herhangi bir işlemin zamanlaması mükemmel olmalıdır ve eğer güvenliğin geniş fiyat dalgalanmaları bir dur-kayıp veya marj çağrısını tetiklerse doğru bir piyasa çağrısı bile para kaybedebilir.
Bu nedenle, volatilite seviyeleri ortada bir yerde olmalıdır ve bu orta piyasadan pazara ve hatta stoktan stoğa değişir. Emsal menkul kıymetler arasındaki karşılaştırmalar, hangi dalgalanma seviyesinin "normal" olduğunu belirlemeye yardımcı olabilir.